Australian Securities Exchange Ltd ( ASX ) — австралийская публичная компания , которая управляет основной биржей ценных бумаг Австралии , Австралийской фондовой биржей (иногда за пределами Австралии ее называют Сиднейской фондовой биржей , а внутри Австралии — отдельной организацией). ASX была образована 1 апреля 1987 года путем регистрации в соответствии с законодательством австралийского парламента как объединение шести государственных бирж ценных бумаг и слилась с Сиднейской фьючерсной биржей в 2006 году.
Сегодня ASX имеет средний дневной оборот в размере 4,685 миллиарда австралийских долларов и рыночную капитализацию около 1,6 триллиона австралийских долларов , что делает ее одной из 20 крупнейших в мире биржевых групп и крупнейшей в южном полушарии.
ASX Clear — это клиринговая палата по всем акциям, структурированным продуктам, варрантам и производным инструментам ASX.
ASX Group [3] — оператор рынка, клиринговая палата и посредник платежной системы. Он также контролирует соблюдение правил работы, продвигает стандарты корпоративного управления среди компаний, котирующихся на бирже Австралии, и помогает обучать розничных инвесторов.
Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) несет ответственность за надзор за торговлей в реальном времени на внутренних лицензированных финансовых рынках Австралии и надзор за поведением участников (включая отношения между участниками и их клиентами) на этих рынках. ASIC также контролирует соблюдение ASX как публичной компании правил листинга ASX.
ASX Compliance — дочерняя компания ASX, которая отвечает за мониторинг и обеспечение соблюдения компаниями, зарегистрированными на ASX, операционных правил ASX.
Резервный банк Австралии (RBA) осуществляет надзор за клиринговыми и расчетными механизмами ASX для обеспечения стабильности финансовой системы.
Продукты и услуги, доступные для торговли на ASX, включают акции, фьючерсы, биржевые опционы, варранты, контракты на разницу, биржевые фонды, инвестиционные фонды недвижимости, листинговые инвестиционные компании и процентные ценные бумаги. [4]
Крупнейшие акции, торгуемые на ASX, с точки зрения рыночной капитализации , включают BHP , Commonwealth Bank , Westpac , Telstra , Rio Tinto , National Australia Bank и Australia & New Zealand Banking Group . [ нужна цитата ]
Основным рыночным индексом является S&P/ASX 200 , индекс, состоящий из 200 крупнейших акций ASX. Он заменил ранее значимый индекс All Ordinaries , который до сих пор работает параллельно с S&P ASX 200. Оба индекса обычно котируются вместе. Другими индексами для более крупных акций являются S&P/ASX 100 и S&P/ASX 50 .
Истоки ASX восходят к середине 1800-х годов, когда шесть отдельных бирж были созданы в столицах австралийских штатов: Мельбурне , Виктории (1861 г.), Сиднее , Новом Южном Уэльсе (1871 г.), Хобарте , Тасмании (1882 г.), Брисбене , Квинсленд (1884 г.), Аделаида , Южная Австралия (1887 г.) и Перт , Западная Австралия (1889 г.). [5] Еще одна биржа в Лонсестоне , Тасмания, объединилась с биржей Хобарта.
В ноябре 1903 года была проведена первая межгосударственная конференция, приуроченная к Кубку Мельбурна . Затем биржи встречались на неофициальной основе до 1937 года, когда была создана Австралийская ассоциированная фондовая биржа (AASE), в которую вошли представители каждой биржи. Со временем AASE установила единые правила листинга, брокерские правила и ставки комиссионных.
Торговля велась по системе звонков, где сотрудник биржи называл названия каждой компании, а брокеры предлагали или предлагали каждую из них. В 1960-х годах это изменилось на почтовую систему. Сотрудники биржи, называемые «мелками», постоянно писали мелом на досках заявки и предложения и записывали совершенные транзакции. [6]
ASX (Австралийская фондовая биржа Limited) была основана в 1987 году в соответствии с законодательством австралийского парламента, которое позволило объединить шесть независимых фондовых бирж, которые ранее работали в столицах штатов. После демутуализации ASX стала первой биржей в мире, акции которой котировались на собственном рынке. ASX была зарегистрирована 14 октября 1998 года. [7] 7 июля 2006 года Австралийская фондовая биржа объединилась с SFE Corporation, холдинговой компанией Сиднейской фьючерсной биржи.
1861 : Через десять лет после официального начала « Золотой лихорадки» в Мельбурне была основана первая в Австралии фондовая биржа. В 1850-х годах Виктория была центром золотодобычи Австралии, ее население увеличилось с 80 000 в 1851 году до 540 000 в 1861 году.
1871 : Спустя тридцать лет после того, как в Сиднее зажегся первый газовый уличный фонарь, компания Australian Gas Light Company снова заняла свое место в истории, став второй компанией, акции которой котируются на Сиднейской фондовой бирже.
1885 : Через два года после того, как Broken Hill Mining Company (частная компания) была основана синдикатом семи человек со станции Маунт-Гиппс , компания была зарегистрирована и стала Broken Hill Proprietary Company Limited (BHP). В 1885 году акции BHP были зарегистрированы на Мельбурнской фондовой бирже.
1937 : В 1937 году была основана Австралийская ассоциированная фондовая биржа (AASE). С 1903 года фондовые биржи штатов встречались на неофициальной основе, но в 1936 году Сидней взял на себя инициативу в официальном оформлении ассоциации. Первоначально речь шла о биржах в Аделаиде, Брисбене, Хобарте и Сиднее. Вскоре к ним присоединились Мельбурн и Перт. Через AASE биржи постепенно ввели общие требования к листингу для компаний, а также единые брокерские и другие правила для биржевых брокерских фирм. Они также установили основные правила в отношении комиссионных и размещения государственных и полугосударственных займов.
1938 : Публикация первого индекса цен на акции.
1939 : Сиднейская фондовая биржа впервые закрылась в связи с объявлением Второй мировой войны .
1960 : Сиднейская фьючерсная биржа начала торговать как Сиднейская фьючерсная биржа жирной шерсти (SGWFE). Его первоначальной целью было предоставить австралийским торговцам шерстью возможности хеджирования в их собственной стране. SGWFE предложила единственный контракт на жирную шерсть, по которой к концу года было продано 19 042 лота.
1969–1970 : « Пузырь Посейдона» (бум горнодобывающей промышленности, вызванный открытием никеля в Западной Австралии) привел к резкому взлету, а затем краху австралийских акций горнодобывающих компаний, что привело к выработке рекомендаций регулирующих органов, которые в конечном итоге привели к принятию законодательства о национальных компаниях и ценных бумагах Австралии.
1976 : Основан Австралийский рынок опционов, торгующий опционами колл .
1980 : Отдельные индексы Мельбурнской и Сиднейской фондовых бирж были заменены индексами Австралийской фондовой биржи.
1984 : Ставки комиссионных брокеров были дерегулированы. С тех пор комиссии постепенно падали, и сегодня ставки у дисконтных интернет-брокеров составляют всего 0,12% или 0,05%.
1984 : Сиднейская фондовая биржа закрылась из-за сильного дождя и наводнения 9 ноября 1984 года, когда за полчаса выпало 70 миллиметров дождя. Все торги на площадке Сиднейской биржи были приостановлены на протяжении всей пятницы. Ущерб составил 2 миллиона долларов, а ремонт занял более шести месяцев: был уложен новый ковер, заменены кабели и компьютеры.
Биржевые маклеры, воспользовавшиеся совместным доступом, могли торговать на Мельбурнской фондовой бирже. А поскольку торговая площадка Сиднея была закрыта из-за наводнения, Мельбурнская биржа пережила самый загруженный торговый день в году. После этого эпизода за пределами центрального делового района Сиднея была создана резервная площадка.
1987 : Австралийская фондовая биржа Limited (ASX) была образована 1 апреля 1987 года путем регистрации в соответствии с законодательством австралийского парламента. Создание национальной фондовой биржи включало объединение шести независимых фондовых бирж, действовавших в столицах штатов.
Запуск автоматизированной торговой системы фондовой биржи (SEATS). Это было далеко от первоначальной системы, существовавшей более 100 лет назад. В то время на австралийских фондовых биржах существовало три различных формы торговли. Самой ранней была система вызовов на основе аукциона, в которой сотрудник фондовой биржи (звонивший) по очереди называл название каждой котируемой ценной бумаги, в то время как участники предлагали, предлагали, продавали или покупали акции при каждом вызове. Эта система оказалась неадекватной для обработки возросшего объема торговли во время бума в горнодобывающей промышленности. В начале 1960-х годов на смену ей пришла «почтовая» система, при которой акции котировались на «постах» или «досках». На фондовой бирже использовались «мелки», и в их функцию входило записывать мелом заявки и предложения операторов (сотрудников биржевых маклеров) и осуществленные продажи. Эта система действовала до 1987 года.
1990 : Создан рынок варрантов .
1993 : Были добавлены ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой (см. Рынок процентных ставок ниже). Также в 1993 году была создана система ускоренных расчетов FAST, а в следующем году была введена система CHESS (см. «Расчеты» ниже), заменившая FAST.
1994 : Сиднейская фьючерсная биржа объявила о торговле фьючерсами на отдельные акции ASX. ASX ответил опционом с низкой ценой исполнения или LEPO (см. ниже). SFE обратилась в суд, [8] [9] утверждая, что LEPO являются фьючерсами и, следовательно, ASX не может их предлагать. Суд постановил, что это были опционы, и поэтому LEPO были введены в 1995 году.
1995 : Гербовый сбор по сделкам с акциями был снижен вдвое с 0,3% до 0,15%. ASX договорился с правительством штата Квинсленд о размещении сотрудников в Брисбене в обмен на снижение там гербового сбора, и другие штаты последовали этому примеру, чтобы не уступить брокерский бизнес Квинсленду. В 2000 году гербовый сбор был отменен во всех штатах в рамках введения GST .
1996 : Члены биржи (брокеры и т. д.) проголосовали за демутуализацию . Биржа была зарегистрирована как ASX Limited, и в 1998 году компания была зарегистрирована на самой ASX, при этом Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям обеспечила соблюдение правил листинга для ASX Limited.
1997 : Начинается электронная торговля, когда рынок опционов перемещается с этажа на экран. [10] Начался поэтапный переход на электронную систему CLICK для деривативов.
1998 : ASX демутуализировалась и стала зарегистрированной на бирже компанией. Это была первая биржа в мире, которая провела демутуализацию и листинг на собственном рынке, и этой тенденции на протяжении многих лет подражали несколько других бирж. Австралийское общество взаимного страхования было основано в 1849 году как организация, предлагающая страхование жизни. Теперь известная как AMP, она стала публичной компанией на ASX в 1998 году.
2000 : В октябре ASX приобретает 15% акций компании IRESS (ранее BridgeDFS Ltd), занимающейся разработкой программного обеспечения для торговли и управления заказами. [11]
2001 : Гербовый сбор на ликвидные ценные бумаги отменен.
2006 : ASX объявила о слиянии с Сиднейской фьючерсной биржей, основной биржей деривативов в Австралии.
Группа ASX имеет две торговые платформы – ASX Trade, [12] которая облегчает торговлю долевыми ценными бумагами ASX и ASX Trade24 для торговли производными ценными бумагами.
Все долевые ценные бумаги ASX торгуются на экране ASX Trade. ASX Trade — это торговая платформа NASDAQ OMX со сверхнизкой задержкой, основанная на системе Genium INET NASDAQ OMX, которая используется многими биржами по всему миру. Это одна из самых быстрых и функциональных торговых платформ с несколькими активами в мире, обеспечивающая задержку до ~ 250 микросекунд.
ASX Trade24 — это глобальная торговая платформа ASX для деривативов. Он распространяется по всему миру с точками доступа к сети (шлюзами), расположенными в Чикаго, Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сингапуре, Сиднее и Мельбурне. Он также позволяет вести настоящую 24-часовую торговлю и одновременно поддерживает два активных торговых дня, что позволяет открывать продукты для торговли в новый торговый день в одном часовом поясе, в то время как продукты все еще торгуются ниже предыдущего дня.
Обычными торговыми или рабочими днями ASX являются будние дни с понедельника по пятницу. ASX не торгует в дни государственных праздников: Новый год (1 января), День Австралии (26 января, отмечается в этот день или в первый рабочий день после этой даты), Страстная пятница (которая меняется каждый год), Пасхальный понедельник, День Анзака (25 апреля), день рождения королевы (июнь), Рождество (25 декабря) и День подарков (26 декабря).
Каждый торговый день проводится предрыночная сессия с 7:00 до 10:00 по австралийскому восточному стандартному времени и обычная торговая сессия с 10:00 до 16:00 по восточному стандартному времени. Рынок открывается в алфавитном порядке на аукционах с единой ценой , поэтапно в течение первых десяти минут, с небольшим случайным временем, встроенным для предотвращения точного прогнозирования первых сделок. С 16:10 до 16:12 также проводится аукцион единой цены, на котором устанавливаются ежедневные цены закрытия.
Владельцы ценных бумаг владеют акциями в одной из двух форм, обе из которых действуют как бездокументарные активы, а не посредством выпуска физических сертификатов акций :
Вложения могут быть переведены из-под спонсируемого эмитента в CHESS или между разными брокерами посредством электронного сообщения, инициированного контролирующим участником.
Короткая продажа акций разрешена на ASX, но только среди определенных акций и при определенных условиях:
Многие брокеры не предлагают короткие продажи мелким частным инвесторам. LEPO могут служить эквивалентом, а контракты на разницу (CFD), предлагаемые сторонними поставщиками, являются еще одной альтернативой.
В сентябре 2008 года ASIC приостановил почти все формы коротких продаж из-за опасений по поводу стабильности рынка в условиях продолжающегося глобального финансового кризиса . [14] [15] Запрет на закрытые короткие продажи был снят в мае 2009 года. [16]
Кроме того, самым большим изменением для ASX за 15 лет было введено Правило расчетов ASTC 10.11.12, которое требует, чтобы брокер предоставлял акции в момент наступления срока расчета, в противном случае брокер должен купить акции на рынке, чтобы покрыть дефицит. Правило требует, чтобы в случае возникновения Неудавшегося платежа на второй рабочий день после дня, когда первоначально было запланировано исполнение по Перенесенному пакетному поручению (то есть, как правило, на Т+5), участник расчета, осуществляющий поставку, должен либо:
Опционы на ведущие акции торгуются на ASX со стандартизированными наборами цен исполнения и дат истечения срока действия. Ликвидность обеспечивается маркет-мейкерами, которые обязаны предоставлять котировки. Каждому маркет-мейкеру назначаются две или более акций. У акции может быть несколько маркет-мейкеров, и они конкурируют друг с другом. Маркет-мейкер может выбрать одно или оба из:
В обоих случаях разрешено минимальное количество (5 или 10 контрактов в зависимости от акций) и максимальный спред.
Из-за более высоких рисков, связанных с опционами, брокеры должны проверять пригодность клиентов, прежде чем разрешать им торговать опционами. Клиенты могут как брать (т.е. покупать), так и продавать (т.е. продавать) опционы. Для письменных позиций клиент должен внести маржу .
Рынок процентных ставок ASX представляет собой набор корпоративных облигаций , векселей с плавающей ставкой и привилегированных акций , подобных облигациям , котирующихся на бирже. Эти ценные бумаги торгуются и рассчитываются так же, как и обыкновенные акции, но ASX предоставляет такую информацию, как их срок погашения, эффективная процентная ставка и т. д., чтобы облегчить сравнение. [18]
Сиднейская фьючерсная биржа (SFE) была 10-й по величине биржей деривативов в мире, предоставляющей деривативы на процентные ставки, акции, валюты и товары. SFE теперь является частью ASX, и ее наиболее активными продуктами являются:
ASX торгует фьючерсами на индексы недвижимости ASX 50, ASX 200 и ASX, а также на зерно, электричество и шерсть . Также торгуются опционы на фьючерсы на зерно.
ASX поддерживает фондовые индексы акций, торгуемых на бирже совместно со Standard & Poor's . Существует иерархия индексных групп, называемая S&P/ASX 20 , S&P/ASX 50 , S&P/ASX 100, S&P/ASX 200 и S&P/ASX 300 , в которую условно входят 20, 50, 100, 200 и 300 крупнейших компаний, котирующихся на бирже. обмен при условии соблюдения некоторых оговорок.
Игра ASX Sharemarket дает представителям общественности и учащимся средних школ возможность узнать об инвестировании в рынок акций с использованием реальных рыночных цен. Участники получают гипотетические 50 000 долларов США для покупки и продажи акций 150 компаний и отслеживания прогресса своих инвестиций на протяжении всей игры. [19]
ASX (25 октября 2010 г.) вела переговоры о слиянии с Сингапурской биржей (SGX). Хотя первоначально ожидалось, что в результате слияния будет создана биржа с рыночной стоимостью 14 миллиардов долларов США, [20] это было заблуждением; окончательное предложение предполагало, что биржи ASX и SGX продолжат функционировать отдельно. Слияние было заблокировано казначеем Австралии Уэйном Своном 8 апреля 2011 года по рекомендации Совета по обзору иностранных инвестиций о том, что предлагаемое слияние не отвечает интересам Австралии. [21]
2015 г. - Доходы от информационных и технических услуг выросли на 8% и 10% соответственно, в то время как Austrclear увеличился на 9%. Еще одним ярким моментом стали дивиденды от IRESS, которые выросли на 47% по сравнению с предыдущим периодом до $4,9 млн. За последние пару лет акции этой компании, занимающейся финансовым программным обеспечением, выросли на 27%, а доля ASX в 19,3% сейчас стоит $334 млн, что составляет более 4% ее собственной рыночной стоимости. [22]
