Аномалия форвардной премии на валютных рынках (также называемая головоломкой форвардной премии или головоломкой Фамы ) относится к хорошо документированному эмпирическому выводу о том, что внутренняя валюта растет , когда внутренние номинальные процентные ставки превышают иностранные процентные ставки. [1] Это воспринимается как загадка в контексте гипотезы о том, что ожидаемое будущее изменение обменного курса между двумя странами равно разнице процентных ставок между этими двумя странами; эта гипотеза предполагает, что если все валюты одинаково рискованны, инвесторы будут требовать более высокие процентные ставки по валютам, которые, как ожидается, упадут в цене. См. Форвардный обменный курс § Гипотеза непредвзятости . Таким образом, рост курса внутренней валюты, когда внутренние процентные ставки выше иностранных процентных ставок, называется аномалией.