Банк Кореи ( BOK ; корейский : 한국은행 ; ханджа : 韓國銀行; RR : Hanguk Eunhaeng ) — центральный банк Южной Кореи и эмитент южнокорейских вон . Он был основан 12 июня 1950 года в Сеуле , Южная Корея .
Основная цель банка — ценовая стабильность . Для этого банк нацеливается на инфляцию . Цель на 2016–2018 годы — инфляция потребительских цен в размере 2,0%.
.svg/1280px-Bank_of_Korea_Logo_(1946-2010).svg.png){kind=logo}
Банк Кореи был создан 12 июня 1950 года в соответствии с Законом о Банке Кореи. После освобождения 15 августа 1945 года корейская экономика погрузилась в хаос. Борьба с тяжелой инфляцией и финансовым беспорядком, вызванными острой нехваткой ресурсов и разделением страны по 38-й параллели, была первоочередной задачей. В этой ситуации по всей стране бушевали дискуссии о создании центрального банка для Республики Корея, и доктор А.И. Блумфилд, направленный из Федерального резервного банка Нью-Йорка, разработал проект Закона о Банке Кореи. На основе этого проекта Закон о Банке Кореи был принят в мае 1950 года, и 12 июня 1950 года банк начал свою деятельность в качестве центрального банка. Ему был предоставлен широкий спектр функций в отношении денежно-кредитной и финансовой политики , банковского надзора и валютной политики .
Корейская война началась всего через тринадцать дней после создания банка, заставив головной офис переехать в Тэджон , Тэгу и Пусан . После высадки в Инчхоне он вернулся в Сеул . 89 ящиков банка с серебряными и золотыми слитками были перевезены военными на военно- морскую базу Чинхэ , а затем переданы в Нью-Йоркский федеральный резервный банк для оплаты вступления Южной Кореи в МВФ и Международный банк реконструкции и развития в 1955 году. Первые банкноты Банка Кореи были в обращении после июня 1950 года наряду со старыми банкнотами Банка Чоусен , которые были наводнены на рынок северокорейскими войсками. Чтобы остановить кризис ликвидности во время войны, банк установил лимит на снятие средств в размере 10 000 вон в неделю и 30 000 вон в месяц для домохозяйств. Он также пытался бороться с инфляцией с помощью Системы максимального кредитного потолка в январе 1951 года, которая установила квартальные лимиты на увеличение общих кредитов и требовала предварительного одобрения для специальных или общих целевых кредитов, превышающих 50 миллионов вон. Банк погасил 470 миллионов долларов помощи от Корейского агентства реконструкции ООН и Администрации экономического сотрудничества , начиная с 1952 года.
После Корейской войны инфляция оставалась высокой с ежегодным ростом оптовых цен в Сеуле на 48 процентов с 1954 по 1956 год. Корейский банк развития (KDB) был создан 1 апреля 1954 года для восстановления страны, взяв на себя бывшие операции японского Chōsen Industrial Bank , но столкнулся с противодействием со стороны Банка Кореи, который видел в этом угрозу централизации под контролем министра финансов. Банк Кореи андеррайтинговал и поглотил пять миллиардов хван облигаций промышленной реабилитации для финансирования KDB. Продолжая свои попытки обуздать инфляцию, Банк Кореи установил кредитные потолки, систему приоритетов кредитования и предварительное одобрение кредитов. Широко использовались политика процентных ставок и резервные требования от 15 до 30 процентов. В январе 1954 года банк снизил резервные требования до 15 процентов, чтобы сделать средства более доступными, но затем снова поднял их до 25 процентов и в конечном итоге снизил до 10 процентов к апрелю 1957 года.
Совместный экономический комитет Кореи и США ввел в действие План фискальной и денежной стабилизации в 1957 году. Он ограничил расходы на оборону и займы, а в 1958 году ввел налоги на образование. В Южной Корее был рекордный урожай риса, а цены на зерно упали из-за излишков сельскохозяйственной продукции из США. Общий закон о банковской деятельности, принятый в 1950 году, вступил в силу только в конце 1950-х годов. Он был сосредоточен на приватизации банковского сектора и создании региональных банков, таких как Seoul Bank или Hungop Bank, и поощрял банки закрывать убыточные отделения.
Когда Демократическая партия пришла к власти в 1960 году после Революции 19 апреля , они проводили политику жесткой экономии бюджета и в итоге получили значительные финансовые излишки. Система льготного финансирования была ликвидирована, и банк отменил свой потолок переучета, хотя квартальные потолки кредитования были вновь введены. Новое правительство централизовало валютные курсы и резко обесценило хван по отношению к доллару с 500-600 хван за доллар до 1300 с января по февраль 1960 года. Граждане были обязаны продавать свою иностранную валюту через Банк Кореи.
После года экономической стагнации переворот 16 мая привел к массовому изъятию банковских вкладов. Правительство трижды пересматривало бюджет в 1961 году, преследуя экспансионистский подход. Спрос на деньги упал к третьему кварталу, и в результате у коммерческих банков появились большие резервы. 1 ноября правительство добавило облигации денежной стабилизации без ограничений на активы с учетом риска и кредитных потолков. Банк составил первый пятилетний план экономического развития в 1961 году. Правительство приняло гораздо более практичный подход к денежно-кредитной политике, лишив Комитет по денежно-кредитной политике Банка Кореи многих его предыдущих полномочий. Правительство взяло под контроль коммерческие банки. Тем временем Корейская фондовая биржа стала акционерной корпорацией и стала свидетелем значительных спекуляций, которые были разрешены, когда банк профинансировал 38 миллиардов хванов для финансирования расчетов по поставке. В 1962 году хван был заменен на вону по одной десятой ее стоимости. В 1963 году неурожай, сокращение помощи со стороны США и истощение валютных резервов для оплаты импорта привели к резкой девальвации воны.
Обеспокоенное платежным балансом и высоким уровнем импорта, правительство ввело плавающий обменный курс в 1965 году, что обесценило вон, увеличив экспорт на 37 процентов при одновременном снижении импорта. Процентные ставки были рационализированы и увеличены с 20 процентов до 36,5 процента. В 1966 году банк отменил кредитные потолки, но повысил резервные требования. 1967 год ознаменовался восстановлением региональных частных банков, таких как Busan Bank и Daegu Bank .
В ноябре 1969 года правительство попыталось «охладить» экономику, которая росла более чем на 10 процентов в год, но имела высокие цены и дефицит текущего счета, установив потолки кредитования и переучета. [2]
Экономика столкнулась с замедлением из-за инфляции и дефицита текущего счета, связанного с топливным кризисом 1973 года. В период с 1974 по 1976 год были созданы Национальный инвестиционный фонд и Экспортно-импортный банк Кореи для финансирования химической и тяжелой промышленности. Хотя страна выиграла от строительного бума конца 1970-х годов на Ближнем Востоке, инфляция оставалась высокой. Чрезвычайные экономические меры от 3 августа 1972 года снизили ставки банковского кредитования. Закон о Национальном инвестиционном фонде служил для финансирования ее растущей промышленной базы. [3]
Годовой темп роста упал с 9 процентов до 7,1 процента из-за роста стоимости сырья во всем мире с энергетическим кризисом 1979 года. В 1980 году вона была девальвирована, а затем оставлена с плавающим обменным курсом. В период с июня по декабрь были созданы три пакета стимулов, устанавливающие 25-процентное увеличение целевого показателя роста денежной массы, но экономика зарегистрировала отрицательный рост и 30-процентную инфляцию.
Правительство ввело бюджетирование с нулевой базой в 1983 году, и банк ужесточил денежную массу до середины 1980-х годов. Ужесточение фискальной политики привело к устойчивому росту и сдерживанию цен на сырье. Долгосрочный план интернационализации рынка капитала в 1981 году предоставил иностранцам возможность делать прямые инвестиции на внутреннем рынке ценных бумаг. В период с 1982 по 1983 год небанковским финансовым учреждениям, таким как взаимные сберегательные компании, инвестиционная трастовая компания и группы краткосрочного финансирования, было разрешено открыться. Иностранцам разрешили частичные доли в акционерном капитале отечественных компаний после августа 1989 года, а обменные курсы банков были либерализованы месяц спустя под давлением США, чтобы позволить воне повыситься.
1980-е годы также стали важным периодом спонсирования технологий, когда был введен налоговый вычет в размере 10% на расходы на исследования и разработки в области технологий, а также была создана Корейская корпорация развития технологий для предложения венчурного капитала. [4]
Цены выросли в начале 1990-х годов, и текущий счет перешел в дефицит из-за высоких цен на нефть во всем мире. Правительство разработало Пятилетний план для новой экономики, транспортный налог и налог на развитие сельских районов, а также либерализовало процентные ставки. Финансовые операции должны были осуществляться под настоящими именами. Иностранным инвесторам было разрешено напрямую инвестировать в Корейскую фондовую биржу, был повышен потолок для зарубежных портфельных инвестиций и дерегулированы зарубежные прямые инвестиции. Восточноазиатский финансовый кризис 1997 года усугубился проблемами неплатежеспособности в Kia Motors. Ликвидность рынка иссякла, поскольку банки отказались выдавать кредиты, а крупные корейские фирмы, такие как Hanbo Group, объявили о банкротстве. Рынок облигаций был открыт для иностранных инвесторов в 1998 году, а кредитные карты были дерегулированы. МВФ, США и Япония предоставили Южной Корее 58 миллиардов долларов финансовой помощи. Банкам пришлось представить Планы нормализации бизнеса, а Korea First Bank и Seoul Bank были рекапитализированы Корейской корпорацией страхования депозитов. Банк Кореи приобрел облигации на сумму два триллиона вон в Фонде урегулирования проблемных активов для реструктуризации финансовых учреждений. [5]
Дерегулирование кредитных карт привело к значительному кредитованию после 1999 года и высокому коэффициенту просрочки, что положило начало финансовому кризису, когда 11 марта 2003 года в SK Global был раскрыт бухгалтерский скандал. Банк Кореи запустил краткосрочную ликвидность в размере двух триллионов вон в соглашениях РЕПО, чтобы предотвратить распространение кризиса. Цены на жилье неуклонно росли после 2001 года из-за дерегулирования и увеличения ликвидности. В Сеуле цены выросли на 30,7 процента только в 2002 году. Иностранцы владели 43,9 процента корейских акций. Во время финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система США подняла процентные ставки в 2006 году (после периода низких процентных ставок во всем мире с начала 2000-х годов), что привело к конфискации имущества. Банк Кореи влил ликвидность и снизил свои базовые ставки. [6]
В 2013 году Су Ён Кён была назначена первой женщиной-руководителем в истории банка; она была назначена заместителем управляющего. [7] [8]
Основной целью Банка является обеспечение стабильности цен .
Согласно Закону о Банке Кореи (статья 1), основной целью Банка Кореи является достижение ценовой стабильности, чтобы способствовать здоровому развитию национальной экономики. Банк Кореи реализует эту цель посредством корректировки своей базовой процентной ставки. [9]
Покупательная способность денег зависит от цен. Когда цены растут, та же сумма денег покупает меньше, чем раньше. Поэтому естественно, что задачей центрального банка является сохранение ценности денег путем поддержания низкого уровня инфляции.
На цены влияют различные факторы, такие как корпоративные инвестиции, потребление домохозяйств и мировые цены на сырье. Между тем, среди различных инструментов политики, направленных на обеспечение стабильности цен, наиболее эффективной является денежно-кредитная политика центрального банка, которая регулирует количество денег в обращении.
По этим причинам ответственность за стабильность цен возложена на центральные банки большинства стран. Банк устанавливает и объявляет целевой показатель инфляции на определенный период и стремится достичь этого целевого показателя. Целевой показатель на 2016–2018 годы — инфляция потребительских цен в размере 2,0%.
На вершине организации Банка Кореи находится Комитет по денежно-кредитной политике ( Geumnyung Tonghwa Wiwonhoe ). Основная функция Комитета — формулирование денежно-кредитной политики. Кроме того, Комитет обсуждает и принимает решения по основным вопросам, касающимся операций Банка Кореи.
Комитет по денежно-кредитной политике состоит из семи членов, представляющих различные группы в национальной экономике: 1) губернатор, по должности ; 2) старший заместитель губернатора, по должности ; 3) один член, рекомендованный министром стратегии и финансов ; 4) один член, рекомендованный губернатором; 5) один член, рекомендованный председателем Комиссии по финансовым услугам ; 6) один член, рекомендованный председателем Корейской торгово-промышленной палаты; 7) один член, рекомендованный председателем Корейской федерации банков.
Члены назначаются президентом на четырехлетний срок, за исключением старшего заместителя губернатора, срок полномочий которого составляет три года, и имеют право на повторное назначение. Все члены работают на постоянной основе, и ни один из них не может быть отстранен от должности против своей воли. Губернатор одновременно является председателем Комитета.
Исполнительный орган Банка Кореи состоит из управляющего, старшего заместителя управляющего и пяти или менее заместителей управляющего.
Губернатор, назначаемый президентом по решению Государственного совета, представляет Банк. Срок полномочий губернатора составляет четыре года, и губернатор может быть назначен повторно один раз. Губернатор проводит политику, разработанную Комитетом по денежно-кредитной политике в качестве главного исполнительного директора банка, информирует Комитет о текущих вопросах, требующих его внимания, и предоставляет банку материалы и рекомендации, необходимые для решения его политики. Кроме того, губернатор может присутствовать и высказывать свое мнение по вопросам, связанным с деньгами и кредитом, в Государственном совете.
Старший заместитель управляющего помогает управляющему и назначается президентом по рекомендации управляющего. Заместители управляющих назначаются управляющим и выполняют свои обязанности в порядке, предусмотренном в Уставе Банка Кореи. Срок полномочий старшего заместителя управляющего и каждого из заместителей управляющих составляет три года, и они могут быть назначены повторно только один раз.
Что касается его исполнительного органа в деталях, Банк имеет 15 отделений в своем головном офисе в Сеуле, и 16 филиалов в крупных городах. Кроме того, он имеет пять зарубежных представительств в крупнейших международных финансовых центрах, таких как Нью-Йорк , Франкфурт , Токио , Лондон , Пекин .
Аудитор, назначенный президентом по рекомендации министра стратегии и финансов, инспектирует операции Банка Кореи и докладывает о результатах Комитету по денежно-кредитной политике. Аудитор ежегодно готовит и представляет правительству и Комитету по денежно-кредитной политике комплексный аудиторский отчет. Срок полномочий аудитора составляет три года, и он может быть назначен повторно один раз.
(См. Организационную структуру Банка Кореи)
Банк Кореи имеет исключительное право выпускать банкноты и монеты в Республике Корея. Их размеры, дизайн и номинал определяются Комитетом по денежно-кредитной политике с одобрения правительства. Выпущенные таким образом банкноты и монеты имеют статус законного платежного средства в стране для всех транзакций, как государственных, так и частных, без ограничений.
В настоящее время в обращении находятся банкноты четырех номиналов: 1000, 5000, 10 000 и 50 000 вон
, а также монеты четырех номиналов: 10, 50, 100 и 500 вон.
Самая важная миссия Банка Кореи — формулирование и реализация денежно-кредитной политики. Это процесс контроля предложения или стоимости денег для того, чтобы экономика могла расти здоровым образом на основе ценовой стабильности. С этой целью Банк проводит денежно-кредитную политику с упором на ценовую стабильность, принимая во внимание такие вопросы, как экономический рост и стабильность финансового рынка.
Для достижения конечной цели поддержания ценовой стабильности Комитет по денежно-кредитной политике Банка устанавливает базовую ставку каждый месяц после всестороннего рассмотрения динамики цен, экономической активности и условий финансового рынка. Затем Банк направляет ставку колл, чтобы она сблизилась с новым установленным уровнем базовой ставки, используя свои политические инструменты. Изменение ставки колл влияет на рыночные процентные ставки, такие как доходность по CD и казначейским облигациям, а также банковские процентные ставки по депозитам и кредитам. Эти изменения процентных ставок, как правило, влияют на потребление и инвестиции и, как следствие, на инфляцию.
Денежно-кредитная политика Банка осуществляется в основном посредством операций на открытом рынке, помимо которых Банк использует кредитно-депозитные механизмы и политику обязательных резервов.
Банк Кореи предоставляет кредиты банкам и принимает депозиты от банков, выступая, таким образом, в качестве банкира для банковского сектора.
Банк осуществляет кредитные операции с банками путем переучета коммерческих векселей или предоставления кредитов под соответствующее обеспечение сроком до одного года.
В качестве кредитора последней инстанции Банк может предоставлять исключительные кредиты банковским учреждениям в периоды серьезных чрезвычайных ситуаций.
Являясь фискальным агентом правительства Республики Корея, Банк Кореи осуществляет различные виды деятельности для правительства в соответствии с Законом о Банке Кореи и другими соответствующими законами.
Банк Кореи несет ответственность за функционирование и управление платежными системами страны.
Банк предоставляет финансовые посредники услуги по расчету путем использования их текущих счетов в Банке для целей окончательного расчета.
С середины декабря 1994 года Банк управлял системой валовых расчетов в режиме реального времени для межбанковских переводов крупных сумм денежных средств под названием BOK-Wire. В апреле 2009 года BOK-Wire была переименована в BOK-Wire+, когда к системе была добавлена гибридная система с такими функциями, как непрерывный двусторонний и многосторонний механизм взаимозачета.
Банк Кореи осуществляет надзорные функции для финансовых учреждений, как это предусмотрено в Законе о Банке Кореи и других связанных с ним финансовых актах. Банк может запрашивать информацию у банков и небанковских финансовых учреждений , которые заключают соглашения о ведении текущих счетов с ним, когда он считает это необходимым для реализации денежно-кредитной политики.
Банк может обратиться в Службу финансового надзора (СФН) с просьбой провести проверку финансовых учреждений в пределах определенного конкретного диапазона. Он также может потребовать от СФН совместного участия сотрудников Банка в проверке финансовых учреждений.
Банк собирает статистические данные, которые необходимы для разработки соответствующей экономической политики во всех секторах, включая правительство. К ним относятся денежная и банковская статистика, статистика национального дохода, индекс цен производителей, статистика платежного баланса, статистика движения денежных средств, таблицы «затраты-выпуск» и т. д.
Банк проводит исследования национальных и мировых экономических событий с целью разработки эффективной денежно-кредитной политики и консультирования правительства по различным вариантам экономической политики. Он также публикует различные периодические издания, такие как Годовой отчет и Ежемесячные и Ежеквартальные бюллетени, чтобы предоставлять общественности точную и актуальную информацию об экономике.
Банк Кореи не имеет целевых показателей обменного курса и оставляет его определяться рынком. Однако Банк время от времени проводит операции по сглаживанию совместно с правительством, чтобы смягчить беспорядочные движения, вызванные стадным поведением и т. п.
Для повышения надежности валютного сектора Банк стремится поддерживать внешние долги Кореи на соответствующем уровне посредством мониторинга притоков и оттоков иностранной валюты, а также инспектирует и контролирует валютные операции банков. Банк также заключает соглашения о валютных свопах с другими центральными банками, чтобы обеспечить свободный доступ к иностранной валюте, когда рынки нестабильны.
Банк хранит и управляет валютными резервами страны на соответствующем уровне, чтобы они служили защитой в чрезвычайных ситуациях. Банк инвестирует резервы в основном в безопасные и ликвидные иностранные финансовые активы и стремится повысить их прибыльность, насколько это не снижает их безопасности.
Банк поддерживает тесное сотрудничество с другими центральными банками и обменивается информацией и мнениями с другими политиками в рамках многосторонних организаций, таких как БМР и МВФ. Банк также проводит международные семинары и практикумы для обмена опытом страны в достижении выдающегося экономического развития и преодолении финансовых кризисов. В последние годы Банк взял на себя ведущую роль в создании глобальной финансовой сети безопасности в качестве центрального банка страны-председателя саммита G-20.
Медиа, связанные с Банком Кореи на Wikimedia Commons
