Джером Кольберг-младший (10 июля 1925 г. – 30 июля 2015 г.) был американским бизнесменом и инвестором. Он был одним из первых пионеров в сфере частного капитала и выкупа за счет заемных средств , основав частную инвестиционную компанию Kohlberg Kravis Roberts & Co. , а позднее Kohlberg & Company .
Кольберг вырос в еврейской семье [2], окончил среднюю школу New Rochelle High School в Нью-Рошелле, штат Нью-Йорк . [3] Кольберг служил в ВМС США во время Второй мировой войны и поступил в колледж и аспирантуру по закону о правах военнослужащих . [4] Он получил степень бакалавра в колледже Суортмор . Позже он получил степень магистра делового администрирования в Гарвардской школе бизнеса и степень бакалавра права в Колумбийской школе права . [5] В 1986 году он основал Фонд стипендий Филиппа Эванса в Суортморе.
Кольберг присоединился к Bear Stearns в 1955 году, где он продолжил управлять отделом корпоративных финансов. [6] Работая в Bear Stearns в конце 1960-х и начале 1970-х годов, Кольберг вместе с руководителями Bear Stearns начал консультировать по ряду того, что они называли «бутстрапными» инвестициями. Их приобретение Orkin Exterminating Company в 1964 году считается одной из первых значительных сделок по выкупу с использованием заемных средств . В последующие годы три банкира Bear Stearns завершили ряд выкупов, включая Stern Metals (1965), Incom (подразделение Rockwood International, 1971), Cobblers Industries (1971) и Boren Clay (1973), а также Thompson Wire, Eagle Motors и Barrows через свои инвестиции в Stern Metals. Хотя у них было несколько весьма успешных инвестиций, инвестиции в Cobblers в размере 27 миллионов долларов закончились банкротством. [7] Кравис и его партнеры создали ряд товариществ с ограниченной ответственностью для приобретения этих различных корпораций, которые, по их мнению, работали намного ниже своего потенциала продаж и прибыли или где были неиспользованные финансовые активы, которые можно было монетизировать. В большинстве случаев Kohlberg Kravis Roberts & Co вкладывала десять процентов от цены приобретения из собственных средств и занимала остальное у инвесторов, выпуская высокодоходные облигации . [8]
К 1976 году напряженность между Bear Stearns и трио Кольберга, Крависа и Робертса возросла , что привело к их уходу и формированию Kohlberg Kravis Roberts в том же году. Наиболее примечательно, что руководитель Bear Stearns Сай Льюис отклонил неоднократные предложения о формировании специального инвестиционного фонда в Bear Stearns, а Льюис возражал против количества времени, потраченного на внешнюю деятельность. [9] Среди первых инвесторов KKR были Hillman Family Group Генри Хиллмана и Hillman Company. [10] К 1978 году, с пересмотром правил ERISA, зарождающаяся KKR успешно привлекла свой первый институциональный фонд с инвестиционными обязательствами в размере около 30 миллионов долларов. [11]
В 1987 году Кольберг ушел из KKR из-за разногласий в стратегии, и Генри Кравис и Джордж Робертс взяли на себя полное руководство фирмой. [12] Кольберг не одобрял крупные выкупы (которые, вероятно, включали бы поглощение RJR Nabisco в 1989 году ) или враждебные поглощения . Вместо этого Кольберг решил вернуться к своим корням, приобретая более мелкие компании среднего рынка, и в 1987 году основал новую частную инвестиционную компанию Kohlberg & Company . По состоянию на конец 2007 года Kohlberg & Company привлекла шесть частных инвестиционных фондов с момента своего создания, с примерно 3,7 миллиардами долларов обязательств инвесторов. Кроме того, Кольберг также управлял серией долговых инвестиционных фондов под вывеской Katonah Debt Advisors, а также публично торгуемым инвестиционным инструментом Kohlberg Capital (NASDAQ:KCAP). Кольберг ушел из Kohlberg & Company в 1994 году. [13]
Кольберг умер от рака 30 июля 2015 года на острове Мартас-Винъярд в Массачусетсе, через двадцать дней после своего 90-летия. [14]
Кольберг участвовал в благотворительной деятельности через Фонд Кольберга. [15]