stringtranslate.com

Джоэл Гринблатт

Джоэл Гринблатт (родился 13 декабря 1957 г.) - американский ученый, менеджер хедж-фонда, инвестор и писатель. Он является стоимостным инвестором , выпускником Уортонской школы Пенсильванского университета и адъюнкт-профессором Высшей школы бизнеса Колумбийского университета . Он управляет Gotham Asset Management вместе со своим партнером Робертом Гольдштейном. Он бывший председатель правления Alliant Techsystems (1994–1995) [1] и основатель New York Securities Auction Corporation. Он был директором Pzena Investment Management , фирмы, специализирующейся на стоимостном инвестировании и управлении активами состоятельных клиентов. [2]

ранняя жизнь и образование

Гринблатт родился в Грейт-Нек, Нью-Йорк . Гринблатт является выпускником Уортонской школы при Пенсильванском университете , получил степень бакалавра с отличием в 1979 году и степень магистра делового администрирования в 1980 году. [1] В Уортоне его статья «Как мелкий инвестор может победить рынок» была опубликована в журнале The Journal. управления портфелем . [3] Гринблатт провел один год, изучая право в Стэнфордской юридической школе в Калифорнии, прежде чем бросил учебу, чтобы продолжить карьеру в сфере финансов. [4]

Карьера в сфере финансов

От Gotham Capital к Gotham Asset Management

В 1985 году Гринблатт основал хедж-фонд Gotham Capital с капиталом в 7 миллионов долларов, большая часть которых была предоставлена ​​« королем мусорных облигаций » Майклом Милкеном . [5] Роберт Гольдштейн присоединился к Gotham Capital в 1989 году. [1] В Gotham Capital в период с 1985 по 1994 год Гринблатт руководил годовой доходностью в размере 50% «после всех расходов», но «до выплаты вознаграждений генеральному партнеру»; или 30% за вычетом всех комиссий. [6] ) Готэм специализировался на «особых ситуациях», таких как выделение компаний и другие корпоративные реструктуризации». [7] [8] В январе 1995 года Готэм вернул весь капитал сторонних партнеров (примерно 500 миллионов долларов США). [8]

С 1995 по 2009 год Gotham Capital была закрыта для сторонних инвесторов. [8]

В 2000 году Gotham Capital помог Майклу Берри создать его хедж-фонд Scion Capital, купив 25% его капитала за один миллион долларов после уплаты налогов. [9] В октябре 2006 года инвестиции Gotham в фонды под управлением Scion составили 100 миллионов долларов. [9] Gotham вышел из своих инвестиций как в фонды, управляемые Scion Capital, так и в качестве акционера. [9]

В 2008 году была создана компания Gotham Asset Management, LLC как «преемник инвестиционно-консультационного бизнеса Gotham Capital». [1] В 2010 году Готэм основал четыре традиционных взаимных фонда, собрав 360 миллионов долларов. [8] По состоянию на декабрь 2021 года управление Gotham Asset Management, LLC составило 3,74 миллиарда долларов. [10] [11] [12] [13]

Профессор стоимостного инвестирования

Гринблатт более 20 лет работал адъюнкт-профессором, преподававшим стоимостное инвестирование для студентов MBA в Высшей школе бизнеса Колумбийского университета . [1] [6]

Клуб стоимостных инвесторов

Гринблатт вместе с Джоном Петри стал соучредителем веб-сайта под названием «Клуб стоимостных инвесторов», [14] где инвесторы посредством подачи заявки одобряли обменную стоимость и инвестиционные идеи в особых ситуациях. Членство ограничено 250 членами и считается очень престижным. [15] Академическое исследование 2012 года показало, что рекомендации членов клуба действительно приносят значительную сверхприбыль. [16] Раз в два месяца клуб награждает 5000 долларов членам, которые дают лучшие советы. [17]

Волшебная формула инвестирования

В книге Гринблатта « Маленькая книга, которая побеждает рынок» (Wiley, 2005 и 2010) представлена ​​инвестиционная стратегия « инвестирования по волшебной формуле », метод определения того, какие акции покупать: «дешевые и хорошие компании» с высокой доходностью и высоким доходом. доходность вложенного капитала . Его стратегия представлена ​​в книге Джона П. Риза « Гуру-инвестор» . Несколько исследований, проведенных по всему миру, показали, что формула Гринблата имеет тенденцию обеспечивать долгосрочное превосходство по сравнению со средними рыночными показателями, но также связана со значительно более высокой краткосрочной волатильностью и более резкими просадками из-за его концентрированного подхода к 20–30 акциям. [18] [19] [20] [21]

В октябре 2009 года Гринблатт запустил веб-сайт Formula Investing, предоставив онлайн-инструмент, соответствующий инвестиционной стратегии, описанной в его книге. [22] [23]

Автор

Первая книга Гринблатта « Вы можете быть гением фондового рынка: раскройте тайные тайники прибылей фондового рынка » была выпущена в 1997 году. Гринблатт опубликовал свою вторую книгу « Маленькая книга, которая побеждает рынок» в 2005 году, ставшую бестселлером по версии New York Times. было продано более 300 000 копий. После финансового кризиса 2007–2008 годов «Маленькая книга» была обновлена ​​и переиздана в 2010 году как « Маленькая книга, которая все еще побеждает рынок» . [24]

Книга Гринблатта « Большой секрет для мелкого инвестора: новый путь к долгосрочному инвестиционному успеху » была выпущена в 2011 году. [25]

В 2020 году Гринблатт поделился взглядом инвестора на построение экономики, работающей для всех, в своей книге « Здравый смысл: Руководство инвестора по равенству, возможностям и росту». [26]

Филантропия

В 2002 году Гринблатт пожертвовал 2,5 миллиона долларов PS 65Q, государственной начальной школе в районе Квинс , ученики которой в основном происходят из общин иммигрантов из Южной Америки и Южной Азии. Эти инвестиции составили около 1000 долларов США на одного студента в год в течение пяти лет. [27]

В 2006 году Гринблатт стал соучредителем Чартерных школ Академии успеха , тогда известных как Чартерная школа Гарлемской Академии успеха, начальной школы в исторически афроамериканском районе города . [28]

Он также входил в состав советов Института достижений учащихся и Школы Дэвидсона Еврейской теологической семинарии. [29]

В 2007 и 2008 годах Джоэл Гринблатт, Роберт Гольдштейн и Гэри Керхан создали веб-сайт, вдохновленный Клубом стоимостных инвесторов, чтобы стимулировать обмен идеями для продвижения исследований рака. [30] [31] Премия Готэма за исследования рака в размере 1 миллиона долларов была присуждена в 2008 году Александру Варшавскому за попытку найти потенциально уязвимые особенности раковых клеток, которые не изменяются во время прогрессирования опухоли. [32]

Гринблатт является основателем виртуального конкурса по торговле акциями «Мастер-игрок в портфелях с целью» . [33]

Библиография

Рекомендации

  1. ^ Брошюра abcde ADV Part2 (PDF) Источник: https://www.adviserinfo.sec.gov/Firm/149335
  2. ^ http://www.bidnessetc.com/hedge-fund/JOEL-GREENBLATT/. Архивировано 14 июля 2016 г. в Wayback Machine Life Greenblatt.
  3. ^ Ньюберг, Брюс Л.; Пзена, Ричард; Гринблатт, Джоэл М. (31 июля 1981 г.). «Как мелкий инвестор может победить рынок». Журнал управления портфелем . 7 (4): 48–52. дои : 10.3905/jpm.1981.408811. ISSN  0095-4918. S2CID  153544502.
  4. ↑ Тед Сейдес (22 ноября 2020 г.). «Джоэл Гринблатт - Здравый смысл ценности в Gotham Capital (EP.165)» (Подкаст). Событие происходит в 7:00 . Проверено 28 ноября 2020 г.
  5. ^ Ганнон, Джефф. «Энциклопедия стоимостного инвестирования: Джоэл Гринблатт». 28 декабря 2005 г.
  6. ^ ab Stockopedia (24 августа 2018 г.). «Интервью Джоэла Гринблатта - его волшебная формула инвестирования на фондовом рынке». В поисках Альфа . Проверено 18 января 2020 г.
  7. ^ Гринблатт, Джоэл (1997). Вы можете стать гением фондового рынка: (даже если вы не слишком умны): раскройте секретные места, где спрятаны прибыли на фондовом рынке . Интернет-архив. Нью-Йорк: Саймон и Шустер. стр. 271. ISBN. 9780684832135.
  8. ^ abcd Смит, Рэндалл (22 октября 2014 г.). «Книга, четыре фонда и поток денег». Нью-Йорк Таймс . ISSN  0362-4331 . Проверено 18 января 2020 г.
  9. ^ abc Майкл, Льюис (2010). Игра на понижение: внутри машины Судного дня . пп. гл. 2, 8 и 9. ISBN 978-0-393-07223-5.
  10. ^ "ФОРМА SEC 13F-HR" . www.sec.gov . Проверено 18 января 2020 г.
  11. ^ "Результаты поиска ЭДГАР" . www.sec.gov . Проверено 18 января 2020 г.
  12. ^ «Gotham Asset Management, LLC — 13F Holdings — Джоэл Гринблатт — Fintel.io» . fintel.io . Проверено 18 января 2020 г.
  13. ^ «Как один стоимостной инвестор преодолевает неэффективность стратегии» . Институциональный инвестор . Проверено 1 марта 2023 г.
  14. ^ Клуб стоимостных инвесторов
  15. ^ «Эксклюзивный клуб инвесторов раскрывает ценность идей» (PDF) . Файнэншл Таймс .
  16. ^ «Выявляют ли управляющие фондами прибыльные идеи и делятся ими?» Сеть исследований социальных наук . ССНР  1499341.
  17. ^ http://www.bidnessetc.com/hedge-fund/JOEL-GREENBLATT/. Архивировано 14 июля 2016 г. в Клубе инвесторов Wayback Machine Value.
  18. ^ Перссон, В. и Селандер, Н., 2009. Обратное тестирование «Волшебной формулы» в Скандинавском регионе. Стокгольм: Стокгольмская школа экономики.
  19. ^ Давыклов Д., Тикканен Дж. и Айё Дж., 2016. Волшебная формула против традиционных стратегий стоимостного инвестирования на финском фондовом рынке. Северный журнал бизнеса, 65 (3–4), стр. 38–54.
  20. ^ Оскар Густавссон и Оскар Стрёмберг. Инвестирование по «волшебной формуле» и шведский фондовый рынок: сможет ли «волшебная формула» превзойти рынок? Бакалаврская диссертация, осенний семестр 2017 г., Лундский университет
  21. ^ Ло, Мин (2019). «Пример волшебной формулы, основанной на стоимостных инвестициях на китайском рынке акций категории А». Достижения в области вычислительной науки и вычислительной техники . Достижения в области интеллектуальных систем и вычислений. Том. 877. стр. 177–194. дои : 10.1007/978-3-030-02116-0_22. ISBN 978-3-030-02115-3. S2CID  158778392.
  22. ^ Забытая оригинальная волшебная формула Джоэла Гринблатта NASDAQ.
  23. ^ В поисках магии на рынке Бэррона.
  24. ^ 10 книг, которые стоит прочитать, прежде чем начать торговать на Capital.com.
  25. ^ Частные лица могут победить рынок с помощью больших секретов и волшебных формул Forbes.
  26. ↑ Стоимостной инвестор Джоэл Гринблатт защищает цены на акции «больших технологических компаний» и решает важные социальные проблемы в новом интервью. Вот 11 лучших цитат. Бизнес-инсайдер.
  27. ↑ Чем хедж-фонд похож на школу?, New York Magazine, 10 февраля 2006 г.
  28. ^ Чем хедж-фонд похож на школу? Архивировано 26 марта 2006 г. в Wayback Machine , 20 февраля 2006 г.
  29. ^ Билл Акман, Дэвид Эйнхорн и Сет Кларман Слушайте свою идею на миллиард долларов Новости еврейского бизнеса.
  30. ^ Нил, Ушма С. (1 августа 2007 г.). «Премия Готэма: маяк для исследователей рака». Журнал клинических исследований . 117 (8): 2016. doi : 10.1172/JCI33097. ISSN  0021-9738. ЧВК 1934580 . ПМИД  17671633. 
  31. ^ «Обмен идеями по развитию исследований рака» . МаркетВотч . Проверено 18 января 2020 г.[ мертвая ссылка ]
  32. ^ «Идея ДНК выиграла в США премию по борьбе с раком в 1 миллион долларов» . РАССВЕТ.КОМ . 01 апреля 2008 г. Проверено 18 января 2020 г.
  33. ↑ Зиглер, Масина (1 декабря 2012 г.). «Когда увольнение не является выходом - как найти цель и удовлетворение в своей карьере». Форбс . Проверено 27 декабря 2012 г.
  34. ^ «Индекс, взвешенный по стоимости - новый подход к долгосрочному инвестированию» . valueweightedindex.com . Проверено 25 августа 2020 г.