Закон о валютном регулировании 1999 года ( FEMA ) — это закон парламента Индии, «обобщающий и изменяющий закон, касающийся валютного регулирования, с целью содействия внешней торговле и платежам, а также для содействия упорядоченному развитию и поддержанию валютного рынка в Индии». [1] Он был принят парламентом 29 декабря 1999 года, заменив Закон о валютном регулировании (FERA). Этот закон делает правонарушения, связанные с валютным регулированием, гражданскими правонарушениями . Он распространяется на всю Индию , [2] заменяя FERA, который стал несовместимым с политикой либерализации правительства Индии . Он позволил ввести новый режим валютного регулирования, соответствующий формирующейся структуре Всемирной торговой организации (ВТО). Он также проложил путь к введению Закона о предотвращении отмывания денег 2002 года , который вступил в силу 1 июля 2005 года.
В отличие от других законов, где все разрешено, если это специально не запрещено , в соответствии с Законом о валютном регулировании (FERA) 1973 года (предшественником FEMA) все было запрещено, если это специально не разрешено . Поэтому тон и содержание Закона были очень резкими. Он требовал тюремного заключения даже за незначительные правонарушения. Согласно FERA, человек считался виновным, если он не доказал свою невиновность , тогда как согласно другим законам человек считался невиновным, пока его вина не будет доказана . [3]
FEMA — это регулирующий механизм, который позволяет Резервному банку Индии принимать нормативные акты, а Центральному правительству — правила, касающиеся валютного обмена, соответствующие политике внешней торговли Индии.
Закон о валютном регулировании ( FERA ) был принят в Индии в 1973 году [4] , который налагал строгие правила на определенные виды платежей, сделки с иностранной валютой (форекс) и ценными бумагами , а также транзакции, которые имели косвенное влияние на валютный рынок и импорт и экспорт валюты . [5] Законопроект был разработан с целью регулирования платежей и валютного рынка. [5] [6]
FERA вступил в силу с 1 января 1974 года. [7] [ необходим лучший источник ]
FERA была введена в то время, когда резервы иностранной валюты (Forex) в стране были низкими, поскольку Forex был дефицитным товаром. Поэтому FERA исходила из предположения, что вся иностранная валюта, заработанная резидентами Индии, по праву принадлежит правительству Индии и должна быть собрана и сдана Резервному банку Индии (RBI). FERA в первую очередь запрещала все транзакции, не разрешенные RBI. [8] [ требуется лучший источник ]
Coca-Cola была ведущим безалкогольным напитком в Индии до 1977 года, когда она покинула Индию после того, как новое правительство приказало компании разбавить свою долю в индийском подразделении, как того требует Закон о валютном регулировании (FERA). В 1993 году компания (вместе с PepsiCo) вернулась после введения политики либерализации в Индии. [9]
FERA не удалось ограничить такие виды деятельности, как расширение транснациональных корпораций. Уступки, сделанные FERA в 1991–1993 годах, показали, что FERA была на грани исчезновения. После внесения поправок в FERA в 1993 году было решено, что этот акт станет FEMA. Это было сделано для того, чтобы ослабить контроль за валютным обменом в Индии. Это привело к появлению среди заинтересованных сторон убеждений, что FEMA и FERA сосуществуют в нынешнем индийском сценарии.
В 1998 году FERA был отменен правительством Атала Бихари Ваджпаи и заменен Законом о валютном регулировании, который либерализовал валютный контроль и ограничения на иностранные инвестиции. [10] [11] [12]
Покупка и продажа иностранной валюты и других долговых инструментов предприятиями, частными лицами и правительствами происходит на валютном рынке. Помимо того, что он очень конкурентоспособен, этот рынок также является крупнейшим и наиболее ликвидным рынком в мире, а также в Индии. Он постоянно претерпевает изменения и инновации, которые могут быть либо выгодны для страны, либо подвергать ее большим рискам. Управление валютным рынком становится необходимым для того, чтобы смягчить и избежать рисков. Центральные банки будут работать над упорядоченным функционированием транзакций, что также может развить их валютный рынок. Валютный рынок Независимо от того, находится ли он под контролем FERA или FEMA, необходимость управления валютой важна. Необходимо поддерживать достаточный объем иностранной валюты.
FEMA служило для упрощения операций по внешней торговле – операции с текущим счетом для внешней торговли больше не требовали разрешения RBI. Сделки в иностранной валюте должны были «управляться», а не «регулироваться». Переход к FEMA показывает изменение со стороны правительства в отношении капитала. [13]
Согласно FEMA, общий принцип заключается в том, что все операции по текущим счетам разрешены, если они прямо не запрещены, и все операции по капитальным счетам запрещены, если они прямо не разрешены. (см. разделы 5 и 6 FEMA)
«Операция по счету движения капитала» означает операцию, которая изменяет активы или обязательства, включая условные обязательства, за пределами Индии лиц, проживающих в Индии, или активы или обязательства в Индии лиц, проживающих за пределами Индии, и включает операции, указанные в подпункте (3) раздела 6; [14]
Обычно это относится к притокам капитала, таким как акции, гранты и долг. Притоки внутри страны называются «прямыми иностранными инвестициями» (ПИИ). Капитальный долг называется – Внешние коммерческие заимствования (ВКЗ).
Отток капитала называется «исходящими иностранными инвестициями».
Любое юридическое лицо, получающее прямые иностранные инвестиции или осуществляющее исходящие инвестиции, должно подавать ежегодную декларацию в FEMA, которая называется «Иностранные обязательства и активы» (FLA). [15]
Текущие транзакции по счету определяются как транзакции, отличные от операций по счету капитала. В основном включают транзакции, относящиеся к индивидуальным переводам, торговле, студенческим переводам и т. д. [14]
FCRA, 2010 был принят парламентом для консолидации закона, регулирующего принятие и использование иностранных взносов или иностранного гостеприимства определенными лицами, ассоциациями или компаниями, а также для запрета принятия и использования иностранных взносов или иностранного гостеприимства для любой деятельности, наносящей ущерб национальным интересам, а также для вопросов, связанных с этим или сопутствующих этому. [16]
Согласно разделу 1(2) FCRA 2010 года, положения закона применяются к:
Поток иностранных взносов в Индию регулируется в соответствии с
В соответствии с разделом 2(1)(h) FCRA 2010 года «иностранный взнос» означает пожертвование, доставку или перевод, осуществленный любым иностранным источником, ─
(i) Любой предмет, не являющийся предметом, подаренным человеку* для личного пользования, если рыночная стоимость такого предмета в Индии на дату такого дарения не превышает сумму, которая может время от времени определяться Центральным правительством в правилах, принимаемых им в этом отношении. (В настоящее время эта сумма определена как 25 000 рупий);
(ii) любой валюты, будь то индийская или иностранная;
(iii) Любой ценной бумаги, как определено в пункте (h) раздела 2 Закона о контрактах на ценные бумаги (регулирование) 1956 года, и включает любую иностранную ценную бумагу, как определено в пункте (o) раздела 2 Закона о регулировании валютного рынка 1999 года.
Пояснение 1 – Пожертвование, поставка или перевод любого предмета, валюты или иностранной ценной бумаги, упомянутых в настоящем пункте, любым лицом, получившим их из любого иностранного источника, либо напрямую, либо через одно или несколько лиц, также считаются иностранным взносом в значении настоящего пункта.
Пояснение 2. Проценты, начисленные на иностранный вклад, размещенный в любом банке, указанном в подпункте (1) раздела 17, или любой другой доход, полученный от иностранного вклада или процентов по нему, также считаются иностранным вкладом в значении настоящего пункта.
Пояснение 3. Любая сумма, полученная лицом из любого иностранного источника за пределами Индии в качестве платы (включая плату, взимаемую учебным заведением в Индии с иностранного студента) или в качестве возмещения расходов вместо товаров или услуг, предоставленных таким лицом в ходе его обычной деятельности , торговли или коммерции, будь то в Индии или за ее пределами, или любой взнос, полученный от агента или иностранного источника в качестве такой платы или расходов, исключается из определения иностранного взноса в значении настоящего пункта.
* Согласно FCRA, в 2010 году «лицо» включает в себя ‒
