Выражение испанский кризис недвижимости или кризис недвижимости, начавшийся в 2008 году, относится к набору экономических показателей (резкое падение цен на жилье в Испании, нехватка кредитов и т. д.), которые при всей своей серьезности в 2010 году свидетельствовали об ухудшении ожиданий в сфере недвижимости и строительной отрасли в Испании [1] в контексте мирового экономического кризиса и пузыря на рынке недвижимости в Испании. К таким показателям относятся, в основном, снижение количества проданных единиц, резкое падение цен на жилье (более или менее выраженное в зависимости от региона) и рост числа застройщиков и строительных компаний, объявленных банкротами или испытывающих финансовые трудности. Однако Испания — не единственная затронутая страна. [2] Кризис распространился и на другие регионы, что привело к испанскому кризису 2008–2014 годов .
Примерно с 1985 года испанская строительная отрасль пережила значительный рост. Это был не только классический экономический пузырь ; это была часть так называемого глобального пузыря недвижимости , с той особенностью, что в Испании он стал его структурным экономическим локомотивом. По мнению некоторых авторов, [3] предвзятая экономическая информация породила бы нереалистичные ожидания переоценки, роста цен и избыточного предложения. Рост цен был бы явлением, общим для всех промышленно развитых стран, хотя и с региональными различиями, [4] и шел бы параллельно с расширением кредита.
Испанский феномен характеризовался бы заметным ростом начала строительства жилья и беспрецедентным ростом ипотечного долга, а также ростом значимости строительства в ВВП и ростом занятости в секторе. С другой стороны, наблюдался рост цен на жилье, значительно превышающий ИПЦ . [ 5]
Основная статья: Кризис субстандартного ипотечного кредитования
Осенью 2006 года произошел спад в развитии ипотечного кредитования, и цены начали падать (ср. первую страницу журнала Inversión с категорическим «Да, они падают»). Ускорителей кризиса, по-видимому, было несколько. Среди конъюнктурных факторов, по-видимому, ипотечный кризис , начавшийся в августе 2007 года в Соединенных Штатах , что привело к сокращению кредитования , и непрерывное повышение Euribor со времен ЕЦБ . Это вызвало рост ипотечных платежей, 98% из которых представляли собой плавающие процентные ставки в Испании, факт, который мог бы оказать влияние на потребление [6] и, в любом случае, на доверие потребителей. С другой стороны, ограничение кредитного рынка оставило бы строительные компании без финансирования, с многочисленными незавершенными работами, неспособными найти источник кредита из-за более строгих условий рефинансирования [7] , тем самым усугубив ситуацию в секторе с высокой степенью заемного капитала .
По мнению некоторых, к структурным факторам относятся спекуляция, несоответствие спроса и предложения , неспособность удовлетворить высокие цены на недвижимость, а также недостаточная гибкость рынка недвижимости, из-за которой сложно быстро адаптироваться к изменениям рынка (поскольку между началом проекта и его продажей может пройти до двух лет).
Бизнесмен в сфере недвижимости Эдуардо Молет считает, что кризис на рынке недвижимости в Испании начался 30 июня 2006 года, что совпало с письмом, которое Банк Испании разослал всем банкам, угрожая радикальными мерами, если они продолжат выдавать ипотечные кредиты, как делали это до сих пор.
В конце 2007 года новости из испанского сектора недвижимости начали описывать симптомы того, что может быть кризисом: падение разрешений на строительство, предварительных продаж, продаж и ипотечных кредитов. [8]
В первом квартале 2008 года основные строительные компании столкнулись с 72%-ным падением продаж [9] при выручке в 20 миллионов евро по сравнению с 500 миллионами евро за тот же период 2007 года. С начала 2008 года ведущие средства массовой информации предсказывали серьезный кризис в строительном секторе, а ассоциация работодателей сектора прогнозировала снижение цен примерно на 8%. [10] Со своей стороны, сектор купли-продажи земли испытал резкое сокращение в течение первых четырех месяцев 2008 года с падением продаж почти на 100%. [11] В частности, произошел «спад» рынка недвижимости [12] в контексте национального и международного финансового кризиса. [13]
15 мая Don Piso Real Estate Network, одна из крупнейших компаний по недвижимости в разгар бума на рынке недвижимости, имеющая 400 собственных или франчайзинговых офисов, закрыла все свои офисы и уволила 100% сотрудников после того, как зарегистрировала падение продаж на 66%. [14]
В качестве кульминации кризиса ведущая компания страны по недвижимости ( Martinsa-Fadesa ) объявляет о банкротстве 14 июля, что приводит к крупнейшей приостановке платежей в экономической истории Испании. [15] Долг группы оценивается в более чем 7000 миллионов евро. Двумя финансовыми учреждениями, которые больше всего пострадали от приостановки платежей Martinsa-Fadesa , были Caja Madrid с 900 миллионами евро и Banco Popular с 400 миллионами евро.
В 2009 году спад продаж [16] и цен [17] продолжал усиливаться, что теперь открыто признается всеми участниками процесса как существенная корректировка строительного рынка.
Кризис на рынке недвижимости, в любом случае, произошел на фоне общего экономического спада, как на международном уровне , так и в Испании , что может стать началом экономической рецессии . [18]
В качестве способа поощрения аренды испанское правительство предоставило ряд прямых субсидий на аренду, вступивших в силу с января 2008 года, [19] и ускорило тендеры для возобновления работы сектора посредством общественных работ. [20] Хотя банки и строительная отрасль предлагали правительству действовать напрямую в секторе, чтобы спасти его, доходя до призывов использовать резерв социального обеспечения и Пенсионный фонд [21] (поскольку финансовый кризис и кризис недвижимости, по-видимому, взаимосвязаны), правительство через своего министра экономики отвергло эту идею, заявив, что «корректировка [строительной отрасли] не должна искусственно предотвращаться». [22] Аналогичным образом предлагалось преобразовать бесплатное жилье в субсидируемое.
Среди основных последствий — рост безработицы [23] и последующее сокращение потребления. Аналогичным образом страдает строительный сектор, закрывая до половины агентств недвижимости [24] и приводя к банкротству большого количества строительных компаний [25] , также вызывая огромные трудности для консорциумов недвижимости. [26]
С финансовой и банковской точки зрения, крах рынка недвижимости в Испании поставил под угрозу стабильность финансовых учреждений, вызвав слияния, чтобы гарантировать выживание некоторых из них, [27] вынудив других заблокировать возврат инвестиций определенных фондов недвижимости [28] и даже превратив банки и сберегательные кассы в импровизированные агентства недвижимости. [29]
Первым испанским финансовым учреждением, столкнувшимся с серьезными трудностями из-за кризиса на рынке недвижимости, стал Caja Castilla-La Mancha , в который в воскресенье, 29 марта 2009 года, вмешался Банк Испании , в результате чего все его руководство было уволено, а депозиты банка были покрыты Фондом гарантирования депозитов для покрытия нехватки ликвидности. [30]
С 2007 года, пика пузыря, цены продолжали падать. В 2009 году, по данным Банка Испании , они упали на 12% по сравнению с 2007 годом. [31] Количество сделок купли-продажи также продолжало падать. [32]
Некоторые авторы предлагали создать плохой банк , как это сделала Германия , который должен был бы быть передан государству. «Это шведская модель. Пузырь на рынке недвижимости лопнул бы. Цены на квартиры упали бы, поскольку они приспособились бы к реальному спросу, и банковские балансы могли бы быть очищены». Проблема в том, что это увеличило бы государственный дефицит, хотя 99 миллиардов, запланированных для Фонда упорядоченной реструктуризации банков (FROB), могли бы быть использованы. [33]
Положения, требуемые Банком Испании , что после двух лет неуплаты за недостроенное жилье или землю должно быть предоставлено 100% кредита, могут быть нереалистичными, поскольку «Земля в центре городов всегда стоит денег. Это правило не имеет смысла», - говорит Хуан Рамон Кинтас, президент Испанской конфедерации сберегательных банков . Однако Банк Испании знает, что он не может слишком расслабляться, потому что его обвинят в расхлябанности, но и слишком ужесточать политику он не может, потому что слишком много учреждений могут рухнуть. Это была дилемма в первом квартале 2010 года. [34]
Кроме того, рост предложения привел к снижению цен на арендуемые квартиры в течение 23 месяцев подряд, согласно статистике за февраль 2010 года [35] , что оказало дополнительное давление на цену купли-продажи. [36]
По данным Sociedad de Tasación (Общества оценки), в первом квартале 2014 года ожидается падение цен на жилье на 5% из-за низкого уровня продаж. [37]
Одной из самых серьезных проблем, вызванных кризисом на рынке недвижимости, является количество выселений (около 178 000 случаев лишения права выкупа за трехлетний период 2007–2009 гг. по сравнению с 47 379 за предыдущий трехлетний период). Cinco Días оценивает, что в 2010 г. ожидается еще 180 000 случаев лишения права выкупа. CGPJ отмечает, что эти цифры вводят в заблуждение, поскольку один и тот же запрос может включать аукцион нескольких объектов недвижимости, так что «обнаруженное увеличение может быть еще более тревожным».
Проблема, возникшая в испанском ипотечном законодательстве, заключается в том, что выселенный за неуплату владелец видит, как его дом выставляется на аукцион, продается и должен продолжать выплачивать ипотеку за дом, который ему не принадлежит. В 90% случаев агентства недвижимости банков-кредиторов участвуют в аукционах и в конечном итоге получают дома по выгодной цене. Ипотечное законодательство позволяет им приобретать недвижимость за 50% от цены публичных торгов, если она заброшена, но им все равно придется выплачивать банку непогашенную ипотеку.
Платформа лиц, пострадавших от ипотеки (на испанском языке: Plataforma de Afectados por la Hipoteca, PAH) указывает, что правовая реальность «оскорбительная и принудительная, оформлена в ситуации постоянной помощи со стороны государства банковскому сектору» и что в случае неуплаты возврат заложенного имущества банком «автоматически влечет за собой аннулирование всех долгов», как это происходит в других европейских странах и в Соединенных Штатах, где, если вы не можете заплатить, вы отказываетесь от имущества, и долг аннулируется. Это называется « dation in payment ». [38] [39] [40]
В первом квартале 2011 года в Испании было проведено 15 491 выселение. [41]
Меры, принятые до сих пор испанским правительством, не смогли справиться с испанским кризисом недвижимости 2008 года. Упразднение Министерства жилищного строительства было связано с этой неудачей, и в начале 2010 года Министерство развития предложило сопровождать сектор в его постепенной нормализации, создав Рабочую комиссию по содействию сектору недвижимости . [42] Правительство согласилось снизить НДС на новые дома, чтобы помочь банкам вывести на рынок огромный запас домов, принадлежащих застройщикам и строителям, [43] но это неэффективно. [44] Некоторые сообщества вводят вычет на покупку новых домов в декларации по подоходному налогу с физических лиц в региональных разрезах, чтобы помочь банкам, застройщикам и строителям перед лицом огромного запаса, который остается пустым. [45]
Население и профессиональные переменные оказывают радикальное влияние на спрос на жилье. Сокращение численности населения (из-за снижения иммиграции, роста эмиграции и падения рождаемости) значительно снижает спрос на жилье. Рост безработицы сводит на нет ожидания эмансипации или смены жилья молодого или зрелого поколения. Рынок недвижимости страдает от потери этих традиционных клиентов.
В октябре 2011 года INE опубликовал данные о сокращении населения Испании на 27 771 жителя с января по июль 2011 года. Он также обнародовал данные о прогнозе численности населения Испании на следующее десятилетие, который предсказывает, если демографическая тенденция сохранится, сокращение населения на 1,2% к 2021 году, т.е. сокращение более чем на 500 000 жителей, в результате чего на эту дату останется 45,6 млн жителей. [46]
По мнению Хосе Луиса Химено, эксперта по недвижимости и президента консалтинговой компании Noteges, бум никогда не вернется , и одной из его главных причин является демографический фактор: «Испанские бэби-бумеры массово пошли в армию, затем в университет, а затем купили дом», но эта ситуация закончилась бы много лет назад, и уровень рождаемости в Испании стагнирует. В дополнение к мнению Химено, иммиграция также стагнирует, и даже есть новая эмиграция в поисках работы. [47]
Сильный рост безработицы в Испании оказал явное влияние на спрос на жилье. Согласно исследованию рабочей силы за первый квартал 2011 года, число безработных в стране составило 4 833 700 человек, а уровень безработицы — 20,89%. [48] С 2009 года в Испании самый высокий уровень безработицы в первом мире (см. Список стран по уровню безработицы ). Уровень безработицы среди молодежи в Испании составляет 43,61%. [49]
Ипотечный кризис обострился в 2012 году как из-за ухудшения состояния испанских финансовых учреждений, так и из-за увеличения числа выселений и резкого увеличения числа самоубийств, вызванных выселениями. [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59]
Предоставление кредитов с высоким риском означало реформы, слияния, спасение и многочисленные национализации сберегательных касс ( Caja Castilla-La Mancha , CajaSur , Caja Mediterráneo (CAM, Novacaixagalicia , Caixa Catalunya , Unnim и Bankia ). [60] [61] [62] [63] [64] [65]
Генеральный адвокат Суда Европейского Союза Джулиана Кокотт считает, в своем мнении, опубликованном в четверг, 8 ноября 2012 года, что испанский закон о выселениях нарушает Директиву Европейского Союза 93/13. Испанский закон допускает введение положений, которые считаются злоупотребляющими в договорах ипотечного кредитования, заключенных банками, и которые, в случае несоблюдения, приведут к принудительному исполнению выселения. Этот отчет основан на иске, поданном Мохамедом Азизом против банка CatalunyaCaixa после того, как он был принудительно выселен из своего дома в 2011 году . [66] [67] [68]
Экономический кризис в Испании и рост числа выселений — 400 000 с 2007 по 2012 год — наряду с серией самоубийств побудили Генеральный совет судебной системы призвать к реформе. [69] Также 46 старших судей призывают к изменению правила, чтобы избежать злоупотреблений выселениями и коррупции. [70] Столкнувшись с самоубийством Амайи Эганьи 9 ноября 2012 года, старший судья Баракальдо Хуан Карлос Медиавилла призвал внести изменения в законодательство, касающееся выселений, чтобы избежать новых «трагедий». [71]
Рафаэль Корреа , президент Эквадора , во время своего визита в Испанию в марте 2012 года раскритиковал закон Испании об ипотеке, заявив, что он не уважает права человека и демонстрирует превосходство капитала над людьми. Группа эквадорцев, проживающих в Испании, составляет около 360 000 человек, из которых 15 000 пострадали от испанского ипотечного кризиса. [72]
Подписание ипотечных кредитов в Испании достигло пика в 2006 году, с тех пор они неуклонно снижаются. В 2012 году было подписано 274 715 кредитов на покупку дома, что является самым низким показателем с момента краха пузыря на рынке недвижимости в 2007 году. Падение составило 32,74% в 2012 году по сравнению с 2011 годом. [73] Перспективы на 2013 год в целом остаются мрачными, поскольку ряд факторов оказывают влияние на стагнацию спроса на жилье: высокий уровень безработицы (более 25%), трудности с финансированием, прогнозируемый рост процентных ставок, рост налогов на жилье и прекращение действия жилищного налогового кредита, рост аренды, возможное влияние плохого банка - Sareb -, данные о населении - низкий уровень рождаемости и эмиграция-. [74] Такие авторы, как Борха Матео, указывают, что стагнация продолжится, а цены продолжат падать еще несколько лет. [75] [76] [77] [78]
14 марта 2013 года Суд Европейского Союза (CJEU) постановил, что испанские законы о выселении не гарантируют гражданам достаточной защиты от неправомерных положений в ипотечных кредитах и, следовательно, нарушают законодательство ЕС, в частности Директиву Совета 93/13/EEC от 5 апреля 1993 года о защите прав потребителей. Решение Европейского суда Люксембурга вынесено в ответ на вопрос, представленный Коммерческим судом Барселоны, в частности судьей Хосе Марией Фернандесом Сейхо, по просьбе адвоката Дионисио Морено [79] ввиду невозможности парализовать выселение в соответствии с испанским законодательством. Согласно решению, выселения могут быть остановлены судьей в соответствии с вышеупомянутыми правилами сообщества. [80] [81] [82] [83]
В конце 2013 года цены на жилье аккумулировали бы падение на 45% с начала кризиса в 2007 году, учитывая также, что стоимость жилья не достигла бы земли. [84] Испания была страной в мире, где цены на жилье упали больше всего. В третьем квартале 2013 года стоимость квартир в Испании упала на 9,46% по сравнению с третьим кварталом 2012 года. [85]
Суд Европейского Союза в постановлении от четверга, 17 июля 2014 года, заявил, что реформа ипотечного законодательства, одобренная Народной партией в 2013 году, нарушает права человека . В решении указано, что закон противоречит статье 47 Хартии основных прав Европейского Союза , касающейся права на эффективную судебную защиту, и в частности Директиве 93/13 по вопросам потребителей, и говорится, что неприостановление ипотечного производства в случае подачи иска в коммерческий суд противоречит законодательству Сообщества . [86]
В июне 2014 года цены на жилье снизились на 6,6% по сравнению с июнем 2013 года. [87] Подписание ипотечных кредитов в марте зафиксировало падение в 2014 году на 32,4%, что в сумме составляет 45 месяцев падения. [88] По данным Генерального совета нотариусов, количество проданных домов, несмотря на взлеты и падения, остается на среднем уровне, аналогичном показателям предыдущих месяцев. [89]