В сфере инвестиционного консультирования плата за управление представляет собой периодический платеж, который инвестиционный фонд выплачивает инвестиционному консультанту фонда за услуги по управлению инвестициями и портфелем. Часто плата покрывает не только инвестиционные консультационные услуги, но и административные услуги. [1] Обычно комиссия рассчитывается как процент от активов под управлением .
Также используется в секторе управления недвижимостью. Обычно по договору управления. Используется для управления гостиницами и ресторанами.
В взаимном фонде плата за управление будет включать в себя любые комиссии, выплачиваемые инвестиционному консультанту фонда или его аффилированным лицам, а также административные сборы, выплачиваемые инвестиционному консультанту, которые не включены в категорию «Другие расходы». [2] Вознаграждения за управление, выплачиваемые взаимным фондам и другим зарегистрированным инвестиционным компаниям, указаны в консультативном соглашении, которое должно быть одобрено правлением фонда и акционерами; в целом эти сборы жестко регулируются Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. [3]
В фонде прямых инвестиций плата за управление представляет собой ежегодный платеж, производимый партнерами с ограниченной ответственностью в фонде менеджеру фонда (например, частной инвестиционной компании ) для оплаты инвестиционных операций частной инвестиционной компании. [4]
Часто плата за управление первоначально основывается на общих обязательствах инвестора перед фондом (т. е. размере фонда) по мере осуществления инвестиций. После окончания периода действия обязательств, обычно 4–6 лет, основа расчета вознаграждения изменится на стоимостную основу фонда за вычетом любых инвестиций, которые были реализованы или списаны.
Ставки комиссий за управление будут варьироваться от 1,0% до 2,0% в год в течение первоначального периода действия обязательств, а затем часто снижаются на 0,5–1,0% от первоначальной ставки после прекращения деятельности фонда.
Как правило, менеджеры также получают поощрительное вознаграждение в зависимости от результатов деятельности фонда, известное как переносимые проценты .
В хедж-фонде плата за управление рассчитывается как процент от стоимости чистых активов фонда (суммы капитальных счетов инвесторов) на момент, когда комиссия подлежит уплате. Комиссионные за управление обычно варьируются от 1% до 4% в год, при этом стандартным показателем является 2%. [ нужна цитата ] Следовательно, если на конец года фонд имеет активы в размере 1 миллиарда долларов и взимает комиссию за управление в размере 2%, плата за управление составит 20 миллионов долларов. Плата за управление обычно выражается в виде годового процента, но рассчитывается и выплачивается ежемесячно (или иногда ежеквартально или еженедельно) по годовым ставкам. [ нужна цитата ]