Банк Кореи ( BOK ; корейский : 한국은행 ; ханджа : 韓國銀行; RR : Hanguk Eunhaeng ) — центральный банк Республики Корея и эмитент Корейской Республики . Она была основана 12 июня 1950 года в Сеуле , Южная Корея .
Основная цель банка – ценовая стабильность . Для этого банк таргетирует инфляцию . Целью на 2016–2018 годы является инфляция потребительских цен на уровне 2,0%.
.svg/1280px-Bank_of_Korea_Logo_(1946-2010).svg.png){kind=logo}
Банк Кореи был основан 12 июня 1950 года в соответствии с Законом о Банке Кореи. После освобождения 15 августа 1945 года корейская экономика погрузилась в хаос. Непосредственным приоритетом была борьба с сильной инфляцией и финансовыми беспорядками, вызванными острой нехваткой ресурсов и разделением страны по 38-й параллели. В этой ситуации по всей стране бушевали дискуссии о создании центрального банка Республики Корея, и д-р А.И. Блумфилд, посланный из Федерального резервного банка Нью-Йорка, разработал проект Закона о Банке Кореи. На основе этого проекта в мае 1950 года был принят Закон о Банке Кореи, а 12 июня 1950 года банк начал свою деятельность в качестве центрального банка. Ему был предоставлен широкий спектр функций в отношении денежно-кредитной и финансовой политики, банковского надзора, и валютная политика.
Корейская война началась всего через тринадцать дней после создания банка, что вынудило головной офис переехать в Тэджон, Тэгу и Пусан. Он вернулся в Сеул после высадки в Инчхоне. 89 ящиков с серебряными и золотыми слитками банка были перевезены военными на военно-морскую базу Чинхэ, а затем переданы Федеральному резервному банку Нью-Йорка для оплаты вступления Южной Кореи в МВФ и Международный банк реконструкции и развития в 1955 году. Банкноты Банка Кореи обращались после июня 1950 года вместе с более старыми банкнотами Банка Чосон, которые были наводнены на рынок северокорейскими войсками. Чтобы остановить кризис ликвидности во время войны, банк установил лимит на снятие средств в размере 10 000 фунтов стерлингов в неделю и 30 000 фунтов стерлингов в месяц для домохозяйств. Он также пытался бороться с инфляцией с помощью системы максимального потолка кредита в январе 1951 года, которая устанавливала квартальные ограничения на увеличение общих кредитов и требовала предварительного одобрения для специальных или общих кредитов, превышающих 50 миллионов вон. Начиная с 1952 года банк выплатил 470 миллионов долларов в виде помощи от Корейского агентства реконструкции ООН и Управления экономического сотрудничества.
После Корейской войны инфляция оставалась высокой: оптовые цены в Сеуле увеличивались на 48 процентов в период с 1954 по 1956 год. Корейский банк развития (KDB) был создан 1 апреля 1954 года для восстановления страны, но столкнулся с сопротивлением со стороны Банка развития Кореи. Корея, которая увидела в этом угрозу централизации под контролем министра финансов. Банк Кореи подписал и поглотил облигации промышленного восстановления на пять миллиардов хванов для финансирования БРК. Продолжая свою попытку обуздать инфляцию, Банк Кореи установил лимиты кредитования, систему приоритетов кредитов и предварительное одобрение кредитов. Широко использовались политика процентных ставок и резервные требования в размере от 15 до 30 процентов. В январе 1954 года банк снизил резервные требования до 15 процентов, чтобы сделать средства более доступными, но затем снова поднял их до 25 процентов и в конечном итоге снизился до 10 процентов к апрелю 1957 года.
Совместный экономический комитет Кореи и США в 1957 году принял План финансовой и денежной стабилизации. Он ограничил расходы на оборону и кредиты, а в 1958 году ввел налоги на образование. В Южной Корее был рекордный урожай риса, а цены на зерно упали из-за избытка сельскохозяйственной продукции из США. Общий закон о банковской деятельности, принятый в 1950 году, вступил в силу только в конце 1950-х годов. Он сосредоточился на приватизации банковского сектора и создании региональных банков, таких как Seoul Bank или Hungop Bank, и призвал банки закрывать филиалы, которые теряли деньги.
Когда Демократическая партия пришла к власти в 1960 году после революции 19 апреля , она проводила политику жесткой бюджетной экономии и в итоге добилась значительного финансового профицита. Система льготного финансирования была ликвидирована, и банк отменил потолок переучета, хотя квартальные лимиты кредитования были восстановлены. Новое правительство централизовало обменные курсы и резко обесценило хван по отношению к доллару с 500-600 хванов за доллар до 1300 с января по февраль 1960 года. Граждане были обязаны продавать свою иностранную валюту через Банк Кореи.
После года экономической стагнации переворот 16 мая привел к массовому изъятию банковских вкладов. В 1961 году правительство трижды пересматривало бюджет, придерживаясь экспансионистского подхода. Спрос на деньги упал к третьему кварталу, и в результате коммерческие банки имели большие резервы. 1 ноября правительство добавило облигации денежной стабилизации без лимитов владения активами, взвешенными с учетом риска, и кредитных потолков. Банк разработал первый пятилетний план экономического развития в 1961 году. Правительство взяло на себя гораздо больше контроля над денежно-кредитной политикой, лишив Комитет по денежно-кредитной политике Банка Кореи многих из его прежних полномочий. Правительство взяло под свой контроль коммерческие банки. Тем временем Корейская фондовая биржа стала акционерной корпорацией и стала свидетелем серьезных спекуляций, которые разрешились, когда банк профинансировал 38 миллиардов хванов для финансирования урегулирования поставки. В 1962 году хван был заменен воной за одну десятую его стоимость. В 1963 году неурожай, сокращение помощи США и истощение валютных резервов для оплаты импорта резко обесценили вон.
Обеспокоенное состоянием платежного баланса и высоким уровнем импорта, правительство в 1965 году ввело плавающий обменный курс, который обесценил вон, увеличив экспорт на 37 процентов и одновременно сократив импорт. Процентные ставки были рационализированы и увеличены с 20 процентов до 36,5 процентов. В 1966 году банк отменил кредитные потолки, но повысил резервные требования. 1967 год ознаменовался восстановлением региональных частных банков, таких как Пусан Банк и Тэгу Банк.
В ноябре 1969 года правительство попыталось «остудить» экономику, которая росла более чем на 10 процентов в год, но имела высокие цены и дефицит текущего счета, путем введения потолков кредитования и переучета. [2]
Экономика столкнулась с замедлением инфляции и дефицитом текущего счета, связанным с топливным кризисом 1973 года. В период с 1974 по 1976 год он создал Национальный инвестиционный фонд и Экспортно-импортный банк Кореи для финансирования химической и тяжелой промышленности. Хотя страна выиграла от строительного бума на Ближнем Востоке в конце 1970-х годов, инфляция оставалась высокой. Чрезвычайная экономическая мера от 3 августа 1972 года снизила ставки по кредитам банков. Закон о Национальном инвестиционном фонде служил для финансирования растущей промышленной базы. [3]
Годовой темп роста упал с 9 процентов до 7,1 процента из-за роста цен на сырье во всем мире из-за энергетического кризиса 1979 года. В 1980 году вона была девальвирована, а затем ей был присвоен плавающий обменный курс. В период с июня по декабрь были созданы три пакета стимулирующих мер, устанавливающие 25-процентное увеличение целевого показателя роста денежной массы, но экономика зарегистрировала отрицательный рост и 30-процентную инфляцию.
Правительство ввело бюджетное планирование с нулевой базой в 1983 году, а банк ужесточил денежную массу до середины 1980-х годов. Ужесточение налогово-бюджетной политики привело к устойчивому экономическому росту и обуздало цены на сырье. Долгосрочный план интернационализации рынка капитала в 1981 году предоставил иностранцам возможность делать прямые инвестиции во внутренний рынок ценных бумаг. В период с 1982 по 1983 год небанковским финансовым учреждениям, таким как взаимные сбережения, инвестиционные трастовые компании и группы краткосрочного финансирования, было разрешено открыться. Иностранцам было разрешено частичное участие в акциях отечественных компаний после августа 1989 года, а обменные курсы банков были либерализованы месяцем позже под давлением США, чтобы позволить воне укрепиться.
1980-е годы также были важным временем для спонсирования технологий: были предоставлены налоговые вычеты на затраты на технологические исследования и разработки, а также было создано Корейская корпорация развития технологий для предложения венчурного капитала. [4]
Цены выросли в начале 1990-х годов, и счет текущих операций стал дефицитным из-за высоких цен на нефть во всем мире. Правительство разработало пятилетний план новой экономики, транспортный налог и налог на развитие сельских районов, а также либерализовало процентные ставки. Финансовые операции должны были осуществляться на настоящие имена. Иностранным инвесторам было разрешено инвестировать напрямую в Корейскую фондовую биржу, был повышен потолок портфельных инвестиций за рубежом и отменено регулирование прямых инвестиций за рубежом. Финансовый кризис в Восточной Азии 1997 года усугубился проблемами неплатежеспособности Kia Motors. Ликвидность рынка иссякла, поскольку банки отказались кредитовать, а крупные корейские фирмы, такие как Hanbo Group, объявили о банкротстве. Рынок облигаций был открыт для иностранных инвесторов в 1998 году, а кредитные карты были дерегулированы. МВФ, США и Япония предоставили Южной Корее финансовую помощь в размере 58 миллиардов долларов. Банки должны были представить планы нормализации бизнеса, а Korea First Bank и Seoul Bank были рекапитализированы Корейской корпорацией страхования вкладов. Банк Кореи приобрел облигации Фонда урегулирования проблемных активов на сумму два триллиона вон для реструктуризации финансовых учреждений. [5]
Дерегулирование кредитных карт привело к значительному кредитованию после 1999 года и высокому коэффициенту просроченной задолженности, что положило начало финансовому кризису, когда 11 марта 2003 года в SK Global был раскрыт бухгалтерский скандал. Банк Кореи запустил краткосрочную ликвидность в размере двух триллионов долларов. выиграли в соглашениях РЕПО, чтобы предотвратить распространение кризиса. Цены на жилье стабильно росли после 2001 года из-за дерегулирования и увеличения ликвидности. В Сеуле только в 2002 году цены выросли на 30,7 процента. Иностранцам принадлежало 43,9 процента корейских акций. Во время финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система США начала повышать процентные ставки в 2006 году (после периода низких процентных ставок во всем мире с начала 2000-х годов), что привело к потере права выкупа заложенного имущества. Банк Кореи влил ликвидность и снизил базовые ставки. [6]
В 2013 году Су Ён Гён была назначена первой женщиной-руководителем в истории банка; она была назначена заместителем губернатора. [7] [8]
Основной целью Банка является обеспечение стабильности цен .
В соответствии с Законом о Банке Кореи (статья 1), основной целью Банка Кореи является обеспечение стабильности цен, чтобы способствовать здоровому развитию национальной экономики. Банк Кореи достигает этой цели посредством корректировки своей базовой процентной ставки, базовой ставки. [9]
Покупательная способность денег зависит от цен. Когда цены растут, на ту же сумму денег можно купить меньше, чем раньше. Поэтому, естественно, задачей центрального банка является сохранение ценности денег путем поддержания низкой инфляции.
На цены влияют различные факторы, такие как корпоративные инвестиции, потребление домохозяйств и международные цены на сырье. Между тем, среди различных инструментов политики, направленных на обеспечение стабильности цен, денежно-кредитная политика центрального банка, который регулирует количество денег в обращении, является наиболее эффективной.
По этим причинам ответственность за стабильность цен возложена на центральные банки в большинстве стран. Банк устанавливает и объявляет целевой показатель инфляции на определенный период и стремится достичь этого целевого показателя. Целью на 2016–2018 годы является инфляция потребительских цен на уровне 2,0%.
На вершине организации Банка Кореи находится Комитет по денежно-кредитной политике ( Geumnyung Tonghwa Wiwonhoe ). Основной функцией Комитета является формулирование денежно-кредитной политики. Кроме того, Комитет обсуждает и принимает решения по основным вопросам, касающимся деятельности Банка Кореи.
Комитет по денежно-кредитной политике состоит из семи членов, представляющих различные группы национальной экономики: 1) губернатор по должности ; 2) старший заместитель губернатора по должности ; 3) один член, рекомендованный Министром стратегии и финансов ; 4) один член, рекомендованный Губернатором; 5) один член, рекомендованный Председателем Комиссии по финансовым услугам ; 6) один член, рекомендованный Председателем Корейской торгово-промышленной палаты; 7) один член, рекомендованный Председателем Корейской федерации банков.
Члены назначаются Президентом сроком на четыре года, за исключением старшего заместителя губернатора, срок полномочий которого составляет три года и который имеет право на повторное назначение. Все члены работают на постоянной основе, и ни один член не может быть уволен с должности против своей воли. Губернатор одновременно является председателем комитета.
Исполнительный орган Банка Кореи состоит из управляющего, старшего заместителя управляющего и пяти или менее заместителей управляющего.
Банк представляет губернатор, назначаемый Президентом по решению Государственного совета. Срок полномочий губернатора составляет четыре года, и губернатор может быть назначен повторно на должность один раз. Управляющий проводит политику, сформулированную Комитетом по денежно-кредитной политике в качестве главного исполнительного директора банка, информирует Комитет о текущих вопросах, требующих его внимания, и предоставляет банку материалы и консультации, необходимые для принятия решения по его политике. Кроме того, губернатор может присутствовать и высказывать мнения по вопросам, связанным с деньгами и кредитами, в Государственном совете.
Старший заместитель губернатора помогает губернатору и назначается президентом по рекомендации губернатора. Заместители управляющего назначаются управляющим и выполняют свои обязанности в порядке, предусмотренном Уставом Банка Кореи. Срок полномочий старшего заместителя губернатора и каждого из заместителей губернатора составляет три года, и они могут быть переназначены только один раз.
Что касается подробно исполнительного органа, то Банк имеет 15 отделений в головном офисе в Сеуле и 16 филиалов в крупных городах. Кроме того, он имеет пять зарубежных представительств в крупных международных финансовых центрах, таких как Нью-Йорк , Франкфурт , Токио , Лондон , Пекин .
Аудитор, назначаемый Президентом по рекомендации министра стратегии и финансов, проверяет операции Банка Кореи и сообщает о результатах Комитету по денежно-кредитной политике. Аудитор ежегодно готовит и представляет комплексный аудиторский отчет правительству и Комитету по денежно-кредитной политике. Срок полномочий Аудитора составляет три года и может быть назначен повторно один раз.
(См. Организацию Банка Кореи)
Банк Кореи имеет исключительное право на выпуск банкнот и монет на территории Республики Корея. Их размеры, дизайн и номинал определяются Комитетом по денежно-кредитной политике с одобрения Правительства. Выпущенные таким образом банкноты и монеты имеют статус законного платежного средства внутри страны для всех операций, как государственных, так и частных, без ограничений.
В настоящее время в обращении находятся банкноты четырех разных номиналов: 1000 вон, 5000 вон, 10 000 вон и 50 000 вон,
а также четыре номинала монет: 10 вон, 50 вон, 100 вон и 500 вон.
Важнейшей миссией Банка Кореи является формулирование и реализация денежно-кредитной политики. Это процесс контроля над предложением или стоимостью денег, чтобы экономика могла расти разумным образом на основе стабильности цен. С этой целью Банк проводит денежно-кредитную политику с упором на стабильность цен, принимая во внимание такие вопросы, как экономический рост и стабильность финансового рынка.
Для достижения конечной цели по поддержанию стабильности цен Комитет по денежно-кредитной политике Банка устанавливает базовую ставку каждый месяц после всестороннего рассмотрения движения цен, экономической активности и условий финансового рынка. Затем Банк регулирует ставку по вызову, чтобы она приблизилась к вновь установленному уровню базовой ставки, используя свои инструменты политики. Изменение ставки отзыва влияет на рыночные процентные ставки, такие как доходность депозитных сертификатов и казначейских облигаций, а также процентные ставки по депозитам и кредитам банков. Эти изменения процентных ставок имеют тенденцию влиять на потребление и инвестиции и, как следствие, на инфляцию.
Денежно-кредитная политика Банка осуществляется в основном посредством операций на открытом рынке, помимо которых Банк использует кредитные и депозитные возможности и политику резервных требований.
Банк Кореи предоставляет кредиты и принимает депозиты от банков, выступая таким образом в качестве банкира банковского сектора.
Банк проводит кредитные операции с банками путем переучета коммерческих векселей или путем предоставления кредитов под приемлемое обеспечение со сроком погашения до одного года.
Будучи кредитором последней инстанции , Банк может предоставлять исключительные кредиты банковским учреждениям в периоды серьезной чрезвычайной ситуации.
В качестве финансового агента правительства Республики Корея Банк Кореи осуществляет различные виды деятельности для правительства в соответствии с Законом о Банке Кореи и другими соответствующими законами.
Банк Кореи несет ответственность за эксплуатацию и управление национальными платежными системами.
Банк предоставляет расчетные услуги финансовым посредникам, используя их текущие счета в Банке для целей окончательного расчета.
С середины декабря 1994 года Банк использовал систему валовых расчетов в режиме реального времени для межбанковских переводов средств на крупные суммы под названием BOK-Wire. BOK-Wire был переименован в BOK-Wire + в апреле 2009 года, когда к системе была добавлена гибридная система. с такими особенностями, как непрерывный двусторонний и многосторонний компенсационный механизм.
Банк Кореи выполняет функции надзора за финансовыми учреждениями, как это предусмотрено Законом о Банке Кореи и другими соответствующими финансовыми актами. Банк может запрашивать информацию у банков и небанковских финансовых организаций , заключивших с ним договоры об открытии текущего счета, когда он сочтет это необходимым для реализации денежно-кредитной политики.
Банк может поручить Службе финансового надзора (СФН) провести проверку финансовых учреждений в определенном конкретном диапазоне. Также может потребоваться, чтобы ФСС привлекла сотрудников Банка к совместному участию в проверках финансовых учреждений.
Банк собирает статистические данные, необходимые для разработки соответствующей экономической политики во всех секторах, включая правительство. К ним относятся денежная и банковская статистика, статистика национального дохода, индекс цен производителей, статистика платежного баланса, статистика движения денежных средств, таблицы «затраты-выпуск» и т. д.
Банк проводит исследования национального и мирового экономического развития, чтобы сформулировать эффективную денежно-кредитную политику и помочь правительству консультировать по различным вариантам экономической политики. Он также публикует различные периодические издания, такие как Годовой отчет, Ежемесячные и Ежеквартальные бюллетени, чтобы предоставлять общественности точную и актуальную информацию об экономике.
Банк Кореи не имеет целевых показателей обменного курса и оставляет его на усмотрение рынка. Однако Банк иногда совместно с правительством проводит операции по сглаживанию, чтобы смягчить беспорядочные движения, вызванные стадным поведением и тому подобным.
Для повышения устойчивости валютного сектора Банк стремится поддерживать внешний долг Кореи на соответствующем уровне посредством мониторинга притоков и оттоков иностранной валюты, а также проверки и надзора за валютными операциями банков. Банк также заключает соглашения о валютном свопе с другими центральными банками, чтобы обеспечить свободный доступ к иностранной валюте, когда на рынках наблюдается беспорядок.
Банк хранит и управляет валютными резервами страны на соответствующем уровне, чтобы они служили защитой в чрезвычайных ситуациях. Банк инвестирует резервы преимущественно в надежные и ликвидные иностранные финансовые активы и стремится повысить их доходность, насколько это не умаляет их сохранности.
Банк поддерживает тесное сотрудничество с другими центральными банками и обменивается информацией и мнениями с другими политиками в рамках многосторонних организаций, таких как БМР и МВФ. Банк также проводит международные семинары и мастер-классы, чтобы поделиться национальным опытом достижения выдающегося экономического развития и преодоления финансовых кризисов. В последние годы Банк взял на себя ведущую роль в создании глобальной системы финансовой безопасности в качестве центрального банка страны-председателя саммита «Большой двадцатки».
СМИ, связанные с Банком Кореи, на Викискладе?