Организация по регулированию инвестиционной отрасли Канады ( IIROC ; фр . Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières , или OCRCVM ) — некоммерческая национальная саморегулируемая организация (SRO). Созданная путем слияния Ассоциации инвестиционных дилеров Канады (IDA) и Market Regulation Services Inc. (RS) 1 июня 2008 года [2] , IIROC контролирует всех инвестиционных дилеров и торговую деятельность на рынках долговых обязательств и акций в Канаде .
Организация устанавливает стандарты регулирования и инвестиционной отрасли и имеет квазисудебные полномочия, поскольку она проводит слушания по вопросам принудительного исполнения и имеет право приостанавливать, штрафовать и исключать членов и зарегистрированных представителей, таких как консультанты. [3] Однако она часто подвергалась критике со стороны защитников инвесторов как неэффективная. [4]
IIROC была образована 1 июня 2008 года в результате слияния Ассоциации инвестиционных дилеров Канады (IDA) и Market Regulation Services Inc. (RS).
Секция дилеров облигаций Торонтской торговой палаты была образована в 1916 году как торговая организация для координации финансирования военных усилий Канады. В 1934 году она была переименована в Ассоциацию инвестиционных дилеров Канады. На протяжении большей части своей истории IDA выступала в качестве регулятора и организации по защите интересов дилеров ценных бумаг. В 2006 году IDA сузила свою деятельность до регулирования и передала свою роль отраслевой ассоциации новой отдельной и независимой отраслевой ассоциации — Ассоциации инвестиционной промышленности Канады.
Компания Market Regulation Services Inc. была образована в 2002 году в ответ на внедрение правил 21-101 « Операции на рынке» и 23-101 «Торговые правила» компании National Instruments, которые требуют от независимого поставщика услуг по регулированию торговли на всех канадских торговых площадках, включая TSX .
В январе 2023 года IIROC объединилась с Ассоциацией дилеров паевых инвестиционных фондов Канады (MFDA), образовав Канадскую организацию по регулированию инвестиций (CIRO). [5] [6]
Эндрю Дж. Криглер был назначен президентом и главным исполнительным директором IIROC 1 ноября 2014 года. [7] До прихода в IIROC Криглер был заместителем суперинтенданта в банковском регуляторе Канады, Управлении суперинтенданта финансовых учреждений (OSFI), где он отвечал за надзор за сотнями федерально регулируемых финансовых учреждений.
Криглер сменила Сьюзан Вулбург Дженах, которая возглавляла предшественника IIROC, Ассоциацию инвестиционных дилеров Канады (IDA), прежде чем стать первым президентом и генеральным директором IIROC в 2008 году. В IDA она заняла этот пост у Джо Оливера , который впоследствии был избран членом парламента и впоследствии занял пост федерального министра финансов .
IIROC действует в соответствии с Приказами о признании от Канадских администраторов ценных бумаг [8] (CSA), которые являются зонтиком для провинциальных и территориальных регуляторов ценных бумаг Канады. IIROC подлежит надзору CSA и регулярным проверкам деятельности.
CSA (Canadian Securities Administrators) расследовала IIROC по факту потери персональных финансовых данных тысяч клиентов брокерской компании после того, как IIROC объявила о потере мобильного устройства, содержащего эту информацию. Устройство не было зашифровано, что является нарушением политики IIROC. В деле рассматривались текущие политики, средства контроля и процедуры IIROC в отношении информационной безопасности . [9]
Более 50 000 канадских брокерских клиентов из 32 инвестиционных компаний имели личную финансовую информацию на устройстве. По крайней мере один источник назвал инцидент сокрытием. [10]
IIROC обвинил Дэвида Берри в нарушении закона о ценных бумагах, что было использовано Scotiabank в качестве основания для его увольнения. Дэвид Берри утверждает, что его увольнение и ущерб репутации, нанесенный обвинениями IIROC, обошлись ему в 105 миллионов долларов. [11]
В постановлении от 15 января 2013 года, спустя более семи лет после первоначального обвинения, слушания комиссии IIROC отклонили все обвинения против Берри. [12]
В сентябре 2010 года IIROC утверждал, что брокерская фирма из Ванкувера Blackmont Capital Inc. и ее сотрудник Дин Шеннон Дьюк нарушили два правила IIROC, согласившись разделить торговые комиссии с третьей стороной. В декабре 2010 года IIROC наложил штрафы на Blackmont Capital и Duke за разделение комиссий с людьми, связанными с клиентом, без письменного согласия клиента. IIROC также наложил штрафы за нераскрытие соглашения о разделе комиссий со своими клиентами. Blackmont Capital и Duke были оценены IIROC в общей сложности на 857 500 долларов в виде штрафов. [13]
В 2011 году Комиссия по ценным бумагам Британской Колумбии (BCSC) отменила решение IIROC и штрафы против Blackmont Capital и Duke. Апелляционная группа BCSC утверждала, что действия Blackmont и Duke по нераскрытию их соглашения о разделе комиссионных не противоречили общественным интересам. BCSC отменила вердикт IIROC и наложение штрафов. [13]
В октябре 2012 года слушания IIROC отклонили все обвинения, выдвинутые IIROC против руководителей Evergreen Capital Partners Inc. Лоретты Карбонелли и Джеральда Т.Конвея. [14]
В 2012 году IIROC утверждал, что активист-инвестор Вик Альбоини и два других руководителя Northern Securities Inc. неправомерно получили кредит для Jaguar Financial Corporation и в результате подвергли риску Northern Securities. IIROC наказал Альбоини отстранением на два года, постоянным запретом быть «окончательно назначенным лицом» и штрафами на общую сумму 750 000 долларов.
Northern Securities подала апелляцию на решение IIROC в Комиссию по ценным бумагам Онтарио (OSC). OSC отменила один пункт обвинения против Alboini и Northern Securities, а именно, что Alboini и Northern Securities не исправили недостатки, обнаруженные в обзорах соответствия IIROC. OSC также отменила штрафные санкции IIROC против Alboini и Northern Securities, заявив, что IIROC не должен был объявлять о серьезных штрафных санкциях одновременно с вынесением решения. [15]
IIROC предъявил обвинения брокеру Кэроланн Штайнхофф. Сосредоточившись на деятельности Штайнхофф в период с 2004 по 2007 год, IIROC утверждал, что Штайнхофф поручила своим помощникам подделывать клиентские документы и что она препятствовала расследованиям IIROC. Часть утверждений IIROC касалась инструкции Штайнхофф своей помощнице вырезать и вставить подпись клиента из существующей формы в неподписанную гарантию.
В 2011 году BCSC отменил решение IIROC против Штайнхофф. Отменяя решение IRROC, BCSC заявил, что решение IIROC против Штайнхофф не было подкреплено объективными доказательствами, но было вынесено на основе свидетельств о ее характере. Комиссия BCSC также пришла к выводу, что Штайнхофф имела право защищать себя, и поэтому отменила обвинения против нее в воспрепятствовании расследованию IIROC. [16]
Организация была вовлечена в судебный процесс по поводу своих полномочий налагать дисциплинарные взыскания на бывших членов за их поведение, пока они были членами. Решение Окружного суда Онтарио по делу Стивена Тауба постановило, что Закон о ценных бумагах Онтарио не допускает этого. [17] Апелляционный суд Британской Колумбии пришел к иному выводу по делу Чарльза Дасса и поддержал решение Комиссии по ценным бумагам Британской Колумбии о том, что IIROC имеет юрисдикцию в отношении бывших членов. [18] Позднее Апелляционный суд Онтарио отменил решение Окружного суда Онтарио и пришел к тому же выводу, что и Суд Британской Колумбии. [19] В Саскачеване и Альберте провинциальные правила о ценных бумагах прямо указывают, что саморегулируемые организации имеют право осуществлять принудительные меры в отношении бывших членов.
