Peoria and Eastern Railway была зарегистрирована 21 февраля 1890 года с целью строительства или приобретения железной дороги между Пекином, Иллинойс , и Индианаполисом, Индиана . На следующий день компания приобрела такую железную дорогу у Чарльза Х. Костера и Сэмюэля Спенсера , которые купили железную дорогу в результате продажи заложенной собственности Ohio, Indiana and Western Railway , которая стала неплатежеспособной годом ранее. В тот же день компания заключила соглашение с Cleveland, Cincinnati, Chicago and St. Louis Railway , передав эксплуатацию и контроль над железной дорогой этой компании, также известной как «Большая четверка».