Постоянный фонд Аляски ( APF ) — это конституционно созданный постоянный фонд , управляемый государственной корпорацией , Корпорацией постоянного фонда Аляски ( APFC ). [1] Он был создан на Аляске в 1976 году [2] в соответствии со статьей 9, разделом 15 Конституции штата Аляска [3] под руководством губернатора Джея Хаммонда и генерального прокурора Аврама Гросса . С февраля 1976 года по апрель 1980 года Казначейство Министерства доходов управляло активами Постоянного фонда штата, пока в 1980 году Законодательное собрание штата Аляска не создало APFC. [4]
По состоянию на 2019 год стоимость фонда составляла около 64 миллиардов долларов, он финансировался за счет доходов от нефти и горнодобывающей промышленности и выплачивал в среднем около 1600 долларов в год на одного жителя (с поправкой на доллары 2019 года). [5] Основное использование доходов фонда заключалось в выплате дивидендов Постоянного фонда (PFD), которые многие авторы изображают как единственный практический пример базового дохода . [6] [7]
Вскоре после того, как нефть с Северного склона Аляски начала поступать на рынок через Трансаляскинскую трубопроводную систему , Постоянный фонд был создан в соответствии с поправкой к Конституции Аляски . Он был задуман как инвестиция, при которой не менее 25% нефтяных денег будут направлены в специальный фонд для будущих поколений, у которых больше не будет нефти в качестве ресурса. [8] Это не означает, что фонд финансируется исключительно за счет доходов от нефти. [ необходимо дальнейшее объяснение ] Фонд не включает ни налоги на имущество нефтяных компаний, ни подоходный налог с нефтяных корпораций, поэтому минимальный депозит в размере 25% будет ближе к 11%, если эти источники также будут учитываться. Постоянный фонд Аляски откладывает определенную долю доходов от нефти, чтобы продолжать приносить пользу нынешнему и всем будущим поколениям жителей Аляски. Многие граждане [ кто? ] также считал, что законодательный орган слишком быстро и слишком неэффективно израсходовал бонус в размере 900 миллионов долларов, который штат получил в 1969 году после сдачи в аренду нефтяных месторождений. Эта вера стимулировала желание вывести часть нефтяных доходов из-под прямого политического контроля.
Корпорация Постоянного фонда Аляски управляет активами как Постоянного фонда, так и другими инвестициями штата, но расходование доходов Фонда зависит от Законодательного собрания. [ нужна цитата ] Корпорация должна работать ради максимально разумной прибыли, а не — как сначала хотели некоторые жители Аляски — как банк развития для проектов внутри штата. Фонд вырос с первоначальных инвестиций в размере 734 000 долларов США в 1977 году до примерно 53,7 миллиардов долларов США по состоянию на 9 июля 2015 года . годы бума. Каждый год реализованная прибыль фонда распределяется между защитой от инфляции , операционными расходами и ежегодными дивидендами Постоянного фонда.
Фонд является членом Международного форума суверенных фондов благосостояния [10] и поэтому подписал Сантьягоские принципы по передовой практике управления суверенными фондами благосостояния. В настоящее время главным инвестиционным директором фонда является Маркус Фрэмптон. [11]
Корпорация Постоянного фонда Аляски — это государственный орган штата Аляска, созданный для управления и инвестирования активов Постоянного фонда Аляски и других фондов, определенных законом. [12] [4]
Попечительский совет назначается губернатором [13] [14]
Дивиденды Постоянного фонда (PFD) — это дивиденды, выплачиваемые жителям Аляски, которые прожили на территории штата в течение полного календарного года (1 января – 31 декабря) и намерены оставаться резидентами Аляски на неопределенный срок. [15] Это означает, что если резидентство будет принято 2 января, «календарный год» не начнется до 1 января следующего года.
Однако физическое лицо не имеет права на получение PFD за дивидендный год, если:
Сумма каждого платежа основана на средних показателях деятельности Постоянного фонда за пять лет и широко варьируется в зависимости от фондового рынка и многих других факторов. PFD рассчитывается следующим образом: [17]
Самая низкая выплата индивидуальных дивидендов составила $331,29 в 1984 году, а самая высокая — $3284 в 2022 году. [18] В 2008 году губернатор Сара Пэйлин подписала сенатский законопроект 4002 [19] , который использовал доходы, полученные от природных ресурсов штата, и предусматривал единовременную специальную выплату. в размере 1200 долларов каждому жителю Аляски, имеющему право на участие в PFD. [20]
Хотя основная часть или корпус фонда защищены конституцией, доход, получаемый фондом, как и почти все доходы штата, конституционно определяется как общие деньги фонда. [ нужна цитата ]
Первый план дивидендов предусматривал выплату жителям Аляски 50 долларов за каждый год проживания в течение периода до 20 лет, но Верховный суд США в деле Зобель против Уильямса , 457 U.S. 55 (1982) не одобрил формулу 50 долларов в год как оскорбительное различие, обременяющее поездки между штатами. В результате каждый квалифицированный резидент теперь получает одинаковую годовую сумму, независимо от возраста или года проживания.
Выплаты из фонда облагаются федеральным подоходным налогом. На Аляске нет подоходного налога штата, но жители, проживающие неполный год и покидающие штат, могут облагаться налогом в соответствии с новым штатом проживания.
PFD — это базовый доход в форме ресурсного дивиденда. Некоторые исследователи утверждают: «Это помогло Аляске достичь высшего экономического равенства среди всех штатов Соединенных Штатов… И, казалось бы, незаметно, оно предоставило безусловную денежную помощь нуждающимся жителям Аляски в то время, когда большинство штатов сократили помощь и увеличили ее». условность». [21]
Это история ежегодных индивидуальных выплат фонда в долларах США. [22]
Конституционный бюджетный резерв (ЦБР) является дополнительным фондом Постоянного фонда, который был создан в 1991 году для решения проблем, связанных с нестабильностью доходов от нефти, которые меняются в зависимости от цены на нефть на рынке. Депозиты в ЦБ РФ состоят из погашений задолженности по налогам и других доходов, причитающихся государству. Взносы из ЦБ РФ в общий фонд требуют 3/4 голосов каждой палаты законодательного органа и должны быть погашены. На сегодняшний день общий фонд накопил задолженность перед ЦБ РФ в размере около 4 миллиардов долларов для поддержания стабильного уровня государственных расходов.
Размер долга перед ЦБ РФ вызвал сомнения в его погашении . ЦБ РФ исходит из предположения, что общий дефицит фонда будет оставаться постоянным с течением времени (позволяя выплатам компенсировать потери). Полагая, что это ошибка, критики [ кто? ] утверждают, что государство использует ресурсы ЦБ РФ, чтобы избежать сокращения бюджета, признания долга или повышения налогов. По их мнению, падение нефтяных доходов и растущие потребности в расходах приведут к тому, что окупаемость будет постоянно ниже, чем прибыль, что приведет к банкротству ЦБ РФ.
Бывший сенатор штата Дэйв Донли (республиканец от Анкориджа) признал, что требование большого числа голосов для расходования денег ЦБ РФ (¾ каждого дома) имело извращенные и непредвиденные последствия . Требование высокого числа голосов было призвано гарантировать, что выборы от ЦБ РФ будут редкими, но на самом деле такие результаты являются обычным явлением. Донли объяснил, что требование большого количества голосов действительно дает возможность партии меньшинства (в эпоху 2000–2007 годов - Демократической партии ), которая затем может получить то, что они хотят, в законопроекте о рождественской елке (подарки для всех, как большинства, так и меньшинства) в обмен на их голоса (которые голоса меньшинства не потребуются при обычном правиле голосования в 51%). Таким образом, Донли объясняет, почему обе стороны могут использовать и используют требование правила более высокого голосования, чтобы чаще тратить средства от ЦБ РФ.
В то время как Постоянный фонд обычно генерировал большой профицит даже после выплаты дивидендов (PFD), общий фонд штата работал со значительным дефицитом. Однако консолидированный счет как Общего, так и Постоянного фондов обычно показывает профицит. Конечные цели использования Фонда никогда не были четко прописаны при его создании, в результате чего в настоящее время не существует консенсуса относительно того, какую роль доходы Фонда должны играть в текущем и ожидаемом дефиците государственного бюджета. Однако некоторые люди утверждают, что первоначальное намерение заключалось в финансировании правительства штата после того, как временные нефтяные богатства прекратились, в то время как другие отмечают, что намерения Фонда изменились с момента его создания в 1976 году, когда в 1982 году началась программа дивидендов. Общественное мнение решительно поддерживает Дивидендную программу. Действительно, в 1999 году, когда цены на нефть упали до 9 долларов за баррель, а консультант по нефти Аляски Дэниел Ергин прогнозировал низкие цены «в обозримом будущем», штат поставил перед жителями Аляски консультативное голосование, спрашивая, может ли правительство потратить «некоторую» часть Постоянный фонд доходов для государственных целей. Губернатор Ноулз, лейтенант-губернатор Улмер и многие другие избранные должностные лица призвали проголосовать «за». Расходы на кампанию в значительной степени благоприятствовали стороне «да». Несмотря на это, общественность проголосовала «против» почти 84%. (Цены на нефть резко выросли примерно через две недели после прогноза Ергина и превысили 60 долларов за баррель, хотя объемы добычи продолжают падать.) Воспринимаемая поддержка программы дивидендов настолько сильна повсеместно, что она обеспечивает непрерывность выплаты дивидендов и защиту Основную сумму фонда, поскольку любая мера, охарактеризованная как негативно влияющая на выплаты дивидендов, представляет собой потерю для всего населения. То есть законодатели, желающие присвоить годовую прибыль Фонда, сдерживаются высокими политическими издержками любых мер, ведущих к снижению общественных дивидендов.
В 2000 году [31] Попечительский совет APFC предложил изменить систему управления Постоянным фондом на подход, основанный на процентах от рыночной стоимости (PoMV), что потребует внесения поправки в конституцию штата. Предложение PoMV ограничит снятие средств пятью процентами от стоимости фонда каждый год, которые будут расходоваться по усмотрению Законодательного собрания. В настоящее время Законодательное собрание имеет право присваивать всю реализованную прибыль фонда. Предварительные, неодобренные предложения указывают на то, что половина этих пяти процентов изъятия пойдет на дивиденды, а половина - на государственные расходы, но POMV умерла в Законодательном собрании, потому что большинство там считало POMV однозначно связанным с такими политически непопулярными предложениями о расходах. Большинство жителей Аляски (84% в 1999 году) не одобряют разрешение правительству вмешиваться в работу фонда, особенно если это означает, что правительство может потратить доходы фонда.
В 2015–2017 годах снова рассматривался подход POMV. Рыночная цена на нефть North Slope упала в среднем со 107,57 долларов за баррель в 2014 финансовом году до 50,05 долларов за баррель в 2017 финансовом году. [32] Этот сдвиг цен вызвал 80-процентное снижение государственных доходов [33] и привел к многомиллиардному дефициту бюджета. [34] Оба законодательных органа приняли законопроект, который предусматривает ежегодное отчисление в размере 5,25% от среднего баланса Постоянного фонда (в среднем за первые 5 из последних шести лет). [35] Поскольку формула основана на среднем значении, а не на одном году, эффективная доходность составляет всего около 4,2% — этого достаточно, чтобы сохранить реальную стоимость фонда, учитывая, что доход фонда составляет около 9% в год. Законодательный орган тщательно проверял этот процент в течение двух сессий и пришел к консенсусу. По прогнозам, в 2019 финансовом году этот сбор принесет 2,7 миллиарда долларов и будет расти вместе с балансом Постоянного фонда. Однако основным предметом разногласий является размер дивидендов: в версии законопроекта Палаты представителей используется 5,25% отчислений для правительства (33% для дивидендов и 67% для государственных услуг) и дополнительные 0,25% для Постоянного фонда. защита от инфляции. Это дает 2,7 миллиарда долларов (1,8 миллиарда долларов для государственного использования, за вычетом дивидендов в 900,9 миллиона долларов — около 1250,00 долларов на Аляску — которые растут вместе со стоимостью фонда). В сенатской версии законопроекта используется та же ставка в 5,25%, что и в Палате представителей, но только 25% этой суммы направляется на дивиденды. Это дает те же 2,7 миллиарда долларов, но государственные службы получают 2,0 миллиарда долларов, а дивиденды получают чуть менее 700 миллионов долларов — около 1000 долларов на человека — и растут вместе со стоимостью фонда.
По прогнозам Министерства доходов штата, доходы от нефти останутся на прежнем уровне в течение 2027 финансового года, [36] а традиционные бюджетные резервы могут быть пусты к 2019 финансовому году [37] , но при стоимости Постоянного фонда, превышающей 60,0 миллиардов долларов США, [38] бюджет разрыв можно существенно сократить. Поскольку это предложение POMV не устраняет разрыв полностью, члены законодательного органа также рассматривают законопроект о налогах. [39]
В документе 2018 года было обнаружено, что дивиденды Постоянного фонда Аляски «не оказали влияния на занятость и увеличили занятость неполный рабочий день на 1,8 процентных пункта (17 процентов)… наши результаты показывают, что универсальные и постоянные денежные трансферты не приводят к значительному снижению совокупной занятости». ." [40]
Исследование 2019 года выявило «увеличение числа случаев злоупотребления психоактивными веществами на 14% на следующий день после выплаты [Постоянного фонда Аляски] и увеличение на 10% в течение следующих четырех недель. Однако в годовом исчислении изменения в преступной деятельности в результате выплат невелики. Предполагаемые затраты составляют очень небольшую часть общей суммы выплат, что позволяет предположить, что связанные с преступностью опасения по поводу программы универсальных денежных трансфертов могут быть необоснованными. " [41]
[См. графики] Ежегодный чек в этом году будет доставлен 631 000 жителей Аляски, большей части населения штата, и будет поступать в основном за счет доходов фонда штата в размере 64 миллиардов долларов, который на протяжении десятилетий пополнялся доходами от добычи нефти. ... Сумма дивидендов в этом году, как и в прошлом году, соответствует среднегодовым выплатам, поскольку в 1982 году они начинались с 1000 долларов США с учетом инфляции, - сказал Мусин Геттаби, экономист Института социальных наук Анкориджского университета Аляски. и экономические исследования.