Подверженность дефолту или ( EAD ) — это параметр, используемый при расчете экономического капитала или нормативного капитала в соответствии с Базелем II для банковского учреждения. Его можно определить как валовую подверженность по кредиту при дефолте заемщика. [1] [2]
За пределами Базеля II эта концепция иногда известна как кредитный риск ( КЭ ). Он представляет собой немедленные потери, которые понесет кредитор, если заемщик (контрагент) полностью не выполнит свои обязательства по долгу.
EAD тесно связан с ожидаемыми убытками , которые определяются как произведение EAD, вероятности дефолта (PD) и убытка при дефолте (LGD) .
В целом EAD рассматривается как оценка степени, в которой банк может быть подвержен риску со стороны контрагента в случае и во время дефолта этого контрагента. EAD равен текущей непогашенной сумме в случае фиксированных рисков, таких как срочные кредиты. Для возобновляемых рисков, таких как кредитные линии, EAD можно разделить на использованные и неиспользованные обязательства; как правило, использованное обязательство известно, тогда как неиспользованное обязательство необходимо оценить, чтобы получить значение EAD. Согласно Базельским руководящим принципам, EAD для обязательств измеряет сумму кредита, которая, вероятно, будет использована дополнительно в случае дефолта. [3] Два популярных термина, используемых для выражения процента неиспользованного обязательства, которое будет использовано и непогашено при дефолте (в случае дефолта), — это коэффициент конверсии (CF) [4] и эквивалент кредита (LEQ). [5]
Расчет EAD отличается при фундаментальном и продвинутом подходе. В то время как при фундаментальном подходе ( F-IRB ) расчет EAD регулируется регулирующими органами, при продвинутом подходе ( A-IRB ) банки имеют большую гибкость в отношении того, как они рассчитывают EAD.
В рамках F-IRB EAD рассчитывается с учетом базового актива, форвардной оценки, типа объекта и деталей обязательств. Это значение не учитывает гарантии, обеспечение или обеспечение (т. е. игнорирует методы смягчения кредитного риска, за исключением балансового взаимозачета, где эффект взаимозачета включен в риск дефолта). Для балансовых операций EAD идентичен номинальной сумме риска. Балансовый взаимозачет кредитов и депозитов банка корпоративному контрагенту разрешается для уменьшения оценки EAD при определенных условиях. Для внебалансовых статей существует два основных типа, которые необходимо рассмотреть с помощью подхода IRB: операции с неопределенным будущим использованием, такие как обязательства и возобновляемые кредиты , а также внебиржевые валютные, процентные и акционерные производные контракты. [6]
В соответствии с A-IRB банк сам определяет, как соответствующий EAD должен применяться к каждому риску. Банк, использующий внутренние оценки EAD для целей капитала, может иметь возможность дифференцировать значения EAD на основе более широкого набора характеристик транзакции (например, типа продукта), а также характеристик заемщика. Ожидается, что эти значения будут представлять консервативный взгляд на долгосрочные средние значения, хотя банки будут иметь право использовать более консервативные оценки. Банк, желающий использовать собственные оценки EAD, должен будет продемонстрировать своему надзорному органу, что он может выполнить дополнительные минимальные требования, относящиеся к целостности и надежности этих оценок. Все оценки EAD должны рассчитываться за вычетом любых конкретных резервов, которые банк мог создать против риска. [6]
Для того, чтобы вес риска, полученный из структуры IRB, был преобразован в актив, взвешенный по риску, его необходимо прикрепить к сумме риска. Любая ошибка в расчете EAD напрямую повлияет на актив, взвешенный по риску, и, таким образом, на требование к капиталу .