Предлагаемый законопроект « Пусть Уолл-стрит заплатит за восстановление Мэйн-стрит» официально содержится в законопроекте Палаты представителей США под названием HR 4191: «Пусть Уолл-стрит заплатит за восстановление Мэйн-стрит» 2009 года. [1] Это предлагаемый законопроект, который был внесен в Палату представителей США 3 декабря 2009 года для оценки налога на операции с ценными бумагами на финансовом рынке США . [2] Его официальной целью является «финансирование создания рабочих мест и сокращение дефицита». [2] Прогнозируемый годовой доход составляет 150 миллиардов долларов в год, половина из которых пойдет на сокращение дефицита, а половина — на деятельность по содействию занятости. [2]
США ввели налог на финансовые транзакции с 1914 по 1966 год. Федеральный налог на продажу акций в размере 0,1 процента при выпуске и 0,04 процента при переводах. В настоящее время в США взимается очень незначительный налог в размере 0,0034 процента с операций с акциями. Налог, известный как сбор по разделу 31, используется для покрытия операционных расходов Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). В 1998 году федеральное правительство собрало 1,8 миллиарда долларов дохода от этих сборов, что почти в пять раз превышает годовые операционные расходы SEC. [3]
Представитель США Питер Энтони ДеФацио предложил новый налог на финансовые транзакции в пределах Соединенных Штатов в 2009 году. [4] Впервые он выдвинул эту идею в начале 2009 года, а затем официально представил ее в качестве законопроекта 3 декабря 2009 года. [2] В день, когда он представил законопроект, ДеФацио сказал: «Американские налогоплательщики спасли Уолл-стрит во время кризиса, вызванного безрассудными спекуляциями на финансовых рынках. . . ... Этот закон заставит Уолл-стрит внести свой вклад и вернуть людей, уволенных этим кризисом, к работе». [4] «Спасение», о котором он говорил, было Законом США о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года , а «кризис», о котором он говорил, был финансовым кризисом 2007–2008 годов . В день, когда законопроект был представлен, его поддержали 25 коллег ДеФацио в Палате представителей. [2]
Вот элементы его предложения: [4]
Чтобы гарантировать, что налог будет направлен на спекулянтов и не окажет влияния на среднего инвестора и пенсионные фонды, налог будет возмещен: [6]
Критика этого законопроекта включала (1) статью Бертона Г. Мэлкила и Джорджа У. Саутера в Wall Street Journal от декабря 2009 года; [7] (2) онлайн-статью Ирен Олдридж от декабря 2009 года; [8] и (3) статью Ричарда Т. Пейджа в Tulane Law Review от декабря 2010 года , в которой он предположил, что введение налога на финансовые транзакции в ответ на экономический спад 2007-2010 годов было бы «глупой местью». [2] Вместо этого Пейдж оказал прохладную поддержку сбору президента Барака Обамы за ответственность за финансовый кризис . [2]
8 декабря 2009 года критика прозвучала от Бертона Г. Мэлкила и Джорджа У. Саутера. Некоторые эмпирические исследователи выразили обеспокоенность тем, что налоги на финансовые транзакции на практике станут полностью сквозными , в конечном итоге увеличивая транзакционные издержки для долгосрочных инвесторов , а не просто создавая искажения и снижая эффективность рынка . Например, профессор экономики Принстонского университета Бертон Г. Мэлкил , автор классической книги по финансам « Случайная прогулка по Уолл-стрит» и нескольких публикаций о результатах работы паевых инвестиционных фондов, предсказал, что:
«Уолл-стрит» не будет платить по счету за предполагаемый налог на [транзакции] в размере 150 миллиардов долларов. Фактически, налог будет просто добавлен к расходам на ведение бизнеса, обременяя всех инвесторов , включая планы 401(k), IRA и паевые инвестиционные фонды. [7]
Профессор Малкиель утверждал, что налогообложение спекулянтов снизит эффективность рынка, нанося вред экономике:
Налоги на транзакции сделают большинство текущих высокочастотных сделок невыгодными, поскольку они зависят от самой тонкой маржи прибыли. Объем торговли рухнет, и возникнет драматический дефицит налоговых долларов, фактически собранных правительством. Ликвидность рынка снизится, спреды между ценами покупки и продажи увеличатся, и все инвесторы будут платить значительно более высокие издержки по своим сделкам . [7]
21 декабря 2009 года представитель финансовой индустрии, управляющий партнер нью-йоркского хедж-фонда и автор книги о высокочастотной торговле Ирен Олдридж утверждала, что предлагаемый в США налог на финансовые транзакции приведет к потере рабочих мест в нефинансовых секторах экономики за счет так называемого эффекта мультипликатора, который в увеличенном виде перенесет любые налоги, взимаемые с сотрудников Уолл-стрит, через снижение их спроса на своих поставщиков и вспомогательные отрасли:
По оценкам, 100 рабочих мест в сфере финансовой безопасности поддерживают 27–37 рабочих мест в секторе розничной торговли, 72–91 рабочее место в секторе бизнес-услуг (например, основные продукты и копировальные машины), 79–112 рабочих мест в секторе услуг (например, стоматологи, медсестры и операторы заправочных станций) и 5–12 рабочих мест в ресторанах и пабах. Даже самый маленький FTT, который сокращает объем транзакций всего на 10%, по словам Швабиша, приведет к потере более 30 000 рабочих мест только в Нью-Йорке. [8]
По словам Айрин Олдридж, также существуют опасения по поводу снижения доходности инвестиций для частных лиц, более высоких спредов и волатильности на рынке, а также возможного увеличения банковских комиссий, которые необходимо будет увеличить для того, чтобы банки могли покрыть более высокий риск, связанный с владением акциями, что окажет пагубное влияние на «главную улицу». [8]
Еще один законопроект, который пока остается предложением, был внесен ДеФацио 13 февраля 2010 года. Он называется «HR1068 — Пусть Уолл-стрит заплатит за Закон о спасении Уолл-стрит 2009 года».
