stringtranslate.com

Ричард С. Фулд-младший.

Ричард Северин Фулд-младший (родился 26 апреля 1946 года) — американский банкир, наиболее известный как последний председатель и главный исполнительный директор инвестиционного банка Lehman Brothers . Фулд занимал эту должность с 1 апреля 1994 года после отделения фирмы от American Express до 15 сентября 2008 года. [4] Lehman Brothers подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 15 сентября 2008 года [5] и впоследствии объявил о продаже основных операций сторонам, включая Barclays Bank и Nomura Securities .

Фулд был назван в списке журнала Time «25 человек, виновных в финансовом кризисе» [6] [7] и в списке CNN «Десять самых разыскиваемых: виновники краха » . [8] Фулда прозвали «гориллой» за его устрашающий вид. [9]

Ранний период жизни

Фулд родился в еврейской семье, в семье Ричарда Северина Фулда-старшего. [10] [11] Он является троюродным братом профессионального бейсболиста и руководителя Сэма Фулда . [12]

Он учился в Wilbraham & Monson Academy , где получил диплом об окончании средней школы. [13]

Он получил степени бакалавра и бакалавра в 1969 году в Университете Колорадо в Боулдере , где он участвовал в программе подготовки офицеров резерва ВМС и был президентом школьного отделения братства Альфа Тау Омега . [14] Фулд получил степень магистра делового администрирования в Школе бизнеса имени Стерна при Нью-Йоркском университете в 1973 году. [15]

Фулд является членом Каппа Бета Фи . [16]

Карьера

Первая потенциальная карьера Фулда в качестве офицера ВВС закончилась, когда он ввязался в драку с командиром старшекурсника. Он сказал, что защищал другого молодого кадета, которого дразнил старший кадет. [17] Затем Фулд начал свою карьеру в Lehman Brothers в 1969 году, в год смерти старшего партнера фирмы Роберта Лемана . [18] Фулд начал торговать коммерческими бумагами и заработал репутацию опытного трейдера с фиксированным доходом. [19]

Леман Бразерс

Фулд проработал в Lehman почти 40 лет. За это время Фулд стал свидетелем и участником многочисленных изменений в организации, включая ее слияние с Kuhn, Loeb & Co , ее приобретение American Express , ее слияние с EF Hutton и ее окончательное отделение от American Express в 1994 году, снова как Lehman Brothers. После выхода на биржу новая компания торговалась под биржевым тикером LEH. [20]

Фулд был самым долгосрочным генеральным директором на Уолл-стрит во время финансового кризиса 2007–2008 годов . [9] Фулд руководил Lehman во время азиатского финансового кризиса 1997 года , когда цена акций фирмы упала до 12 долларов в 1998 году. [21] В 1993 году Lehman понес годовой убыток в размере 102 миллионов долларов, но после того, как Фулд стал генеральным директором, фирма 14 лет подряд получала прибыль, включая 4,2 миллиарда долларов в 2007 году, хотя в 2008 году она сообщила об убытке во втором квартале в размере 2,8 миллиарда долларов и подала заявление о банкротстве в том же году. [22] Подобно падению Barings Bank , это было достигнуто за счет увеличения прибыли компании за счет чрезмерного использования заемных средств и риска. [23]

У Фулда была череда «второстепенных лиц», обычно именуемых президентом и главным операционным директором. Т. Кристофер Петтит прослужил до 26 ноября 1996 года, когда он проиграл борьбу за власть со своими заместителями, вероятно, после того, как у Петтита появилась любовница, что нарушило неписаные правила Фулда о браке и социальном этикете. [24] Эта должность президента и главного операционного директора оставалась вакантной до тех пор, пока Джозеф М. Грегори не был назначен президентом и главным операционным директором в 2002 году. [25] Брэдли Джек и Грегори были назначены со-главными операционными директорами в 2002 году, однако Джек был понижен в должности до должности председателя в мае 2004 года и ушел в июне 2005 года с выходным пособием в размере 80 миллионов долларов, что сделало Грегори единственным главным операционным директором и президентом. Вместе с финансовым директором Эрин Каллан [26] Грегори был понижен в должности 12 июня 2008 года и заменен Бартом МакДейдом , который довел Lehman до банкротства. [22] [24]

В 2006 году журнал Institutional Investor назвал Fuld America лучшим генеральным директором в частном секторе. В том же году в декабре Фулд сказал The Wall Street Journal : «Пока я жив, эта фирма никогда не будет продана». [ нужна цитата ]

В марте 2008 года Фулд вошел в список 30 лучших генеральных директоров по версии журнала Barron's и был назван «Мистером Уолл-стрит». [27] [28]

В целом Фулд получил почти полмиллиарда долларов в качестве общей компенсации с 1993 по 2007 год. [29] В 2007 году ему было выплачено в общей сложности 22 030 534 доллара, включая базовый оклад в размере 750 000 долларов, денежную премию в размере 4 250 000 долларов и гранты в виде акций в размере 16 877 365 долларов. [30] По данным Bloomberg Businessweek , Фулд «известно требовал лояльности от всех вокруг себя и демонстрировал свою собственную, сохраняя большую часть своего богатства в фирме», даже покупая акции Lehman с маржой, по словам его друга. [31]

Банкротство Lehman Brothers и последствия

Первоначально Fuld хвалили за то, что он хорошо справился с первоначальным кризисом субстандартного ипотечного кредитования , лучше, чем любая другая компания, работающая в сегменте «выпуклых» ипотечных кредитов , после Goldman Sachs . [32]

Говорят, что Фулд недооценил спад на рынке жилья США и его влияние на андеррайтинг ипотечных облигаций Lehman. [9] Фулд уже был самым долгосрочным генеральным директором на Уолл-стрит и сохранил свою работу, когда разразился кризис субстандартного ипотечного кредитования, в то время как генеральные директора конкурентов, таких как Bear Stearns , Merrill Lynch и Citigroup , были вынуждены уйти в отставку. [9] Кроме того, совет директоров Lehman, в который входили такие вышедшие на пенсию генеральные директора, как Кристофер Гент из Vodafone и Джон Эйкерс из IBM , не хотел бросать вызов Фулду, когда цена акций фирмы стремительно падала. [9]

Фулда критиковали за то, что он не завершил несколько предложенных сделок, будь то вливание капитала или слияние, которые спасли бы Lehman Brothers от банкротства. Среди заинтересованных сторон были Уоррен Баффет [33] и Корейский банк развития . [34] Говорят, что Фулд играл в игру балансирования на грани , отказываясь принимать предложения, которые могли бы спасти фирму, потому что они не отражали ценность, которую он видел в банке. [9]

Однако журнал New York имел иное мнение о последних трех месяцах Фулда на посту генерального директора перед банкротством фирмы. Хью «Скип» Макги III , тогдашний глава инвестиционно-банковского подразделения, ранее не соглашался с назначением COO Джозефом М. Грегори одного из своих подчиненных, Эрин Каллан, на должность CFO. 11 июня 2008 года Макги организовал встречу старших банкиров фирмы, которые заставили Фулда понизить Каллан и Грегори в должности. Заменой Грегори на посту президента и COO стал Барт Макдэйд . Хотя Фулд оставался генеральным директором по должности, было сказано, что произошел переворот в управлении, и ответственным лицом тогда стал Макдэйд. [35] В отчете журнала New York также говорилось, что Фулд отчаянно искал покупателя летом и даже предлагал уйти с поста генерального директора, чтобы облегчить продажу фирмы, и цитировалось его высказывание: «У нас два приоритета: чтобы имя и бренд Lehman сохранились и чтобы было спасено как можно больше сотрудников, и вы заметите, что нашим приоритетом является не цена». [36]

В своей книге 2009 года «Колоссальный провал здравого смысла » Ларри Макдональд, старший трейдер Lehman Brothers в годы, предшествовавшие краху, писал, что «тлеющая зависть» Фулда к Goldman Sachs и другим конкурентам с Уолл-стрит заставила его проигнорировать предупреждения руководителей Lehman о надвигающемся крахе и что Фулд настоял на том, чтобы главный директор по рискам фирмы покинул зал заседаний во время ключевых обсуждений. [37]

В октябре 2008 года Фулд был среди 12 руководителей Lehman Brothers, которые получили повестки в суд присяжных в связи с тремя уголовными расследованиями, проводимыми прокуратурой США в Восточном и Южном округах Нью-Йорка, а также в округе Нью-Джерси, связанными с предполагаемым мошенничеством с ценными бумагами, связанным с крахом фирмы. [38] [39] [40]

6 октября 2008 года Фулд дал показания перед Комитетом по надзору и правительственной реформе Палаты представителей США относительно причин и последствий банкротства Lehman Brothers. [41] [42] [43] Во время дачи показаний Фулду был задан вопрос, задавался ли он вопросом, почему Lehman Brothers была единственной фирмой, которой позволили обанкротиться, на что он ответил: «Пока меня не похоронят, я буду задаваться этим вопросом». [44]

Отчет Антона Р. Валукаса , официального расследования банкротства Lehman, проведенного по решению суда, пришел к выводу, что «Хотя деловые решения, приведшие к кризису, в основном соответствовали приемлемому деловому суждению, действия по манипулированию финансовой отчетностью действительно приводят к «приукрашенным искам», особенно против генерального директора и финансовых директоров, а также против аудиторов. По мнению эксперта, «приукрашенные» обычно означает, что существуют достаточные доказательства для поддержки правовых действий и возможного возмещения убытков». «Что касается ликвидности, в течение 2008 года Lehman делал ложные заявления о наличии миллиардов долларов в наличных деньгах для погашения задолженности перед контрагентами, когда в действительности значительная часть указанных сумм была фактически обременена или иным образом недоступна для использования. 12 сентября 2008 года, через два дня после сообщения о ликвидности в размере 41 миллиарда долларов, реальные доступные средства составили всего 2 миллиарда долларов». 15 сентября Lehman подал заявление о банкротстве.

После Lehman Brothers

10 ноября 2008 года Фулд передал свой особняк во Флориде своей жене Кэтлин за 100 долларов. Они купили его четырьмя годами ранее за 13,75 миллионов долларов. [45]

В марте 2009 года Фулд разослал электронное письмо, в котором сообщил, что присоединился к Matrix Advisors в Нью-Йорке. [46]

В мае 2010 года Фулд был зарегистрирован Управлением по регулированию финансовой отрасли (FINRA) как сотрудник Legend Securities, брокерской компании по ценным бумагам и инвестиционно-банковской компании в Нью-Йорке. [47] [48] Фулд покинул фирму в начале 2012 года. [49]

К июлю 2015 года Matrix Advisors, возглавляемая Фулдом, выросла до примерно двух десятков сотрудников. Фирма фокусируется на малых и средних предприятиях, консультируя клиентов по ряду вопросов, от открытия каналов дистрибуции продукции до завершения слияний и поглощений, а также поиска частного акционерного капитала и венчурного финансирования. [50] К 2016 году Matrix Private Capital LLC имела 100 миллионов долларов в активах под управлением от 18 семей. К ноябрю 2017 года компания расширилась, открыв офисы в Лос-Анджелесе и Палм-Бич . [51]

Также в середине 2015 года Фулд выставил на аукцион свое поместье площадью 71 акр в Сан-Вэлли, штат Айдахо . По оценкам, в августе 2015 года недвижимость должна была быть продана за 30–50 миллионов долларов, но была продана на аукционе в сентябре всего за 20 миллионов долларов. [52]

По состоянию на 2018 год Фулд продолжал критиковать решение правительства не спасать Lehman, несмотря на то, что он спасал другие финансовые компании, оказавшиеся в затруднительном положении. [53] Фулд приберегает свои самые острые критические замечания для своего давнего соперника Генри Полсона , который управлял Goldman Sachs Group Inc. до того, как возглавить Казначейство США во время финансового кризиса 2007–2008 годов . К 2018 году почти все претензии, предъявленные Lehman с момента банкротства, были урегулированы (из 1,2 трлн долларов осталось 4,1 млрд долларов). [54]

В книге 2018 года на эту тему « ФРС и братья Lehman: установление истины о финансовой катастрофе » экономист Лоренс М. Болл утверждает, что у Lehman было достаточно залогового обеспечения, чтобы оправдать заем правительства США, который мог бы предотвратить банкротство, отвергая заявления бывших чиновников о том, что такая помощь была бы незаконной. [55] Однако в отчете Антона Р. Валукаса установлено, что активы Lehman были окутаны неопределенностью во время банкротства из-за обширных манипуляций с балансом и мошенничества с бухгалтерским учетом.

Награды и директорские должности

В 2006 году журнал Institutional Investor назвал Фулда генеральным директором № 1 в категории «Брокеры и управляющие активами» . [56] В 2007 году он получил премию в размере 22 миллионов долларов. [57]

В октябре 2008 года телеканал CNN назвал Фулда одним из «Десяти самых разыскиваемых: виновников краха» в связи с финансовым кризисом 2007–2008 годов ; он занял 9-е место в списке. [58]

В декабре 2008 года Фулд получил награду «Lex Overpaid CEO» от Financial Times за то, что получил $34 млн в 2007 году и $40,5 млн в 2006 году, последние два года перед крахом своего банка. [59] Общая сумма компенсации, которую он получил с 2000 года до банкротства, составила $484 млн [60]

Фулд был включен в список журнала Time «25 человек, виновных в финансовом кризисе». [6] [7]

Фулд одно время входил в совет директоров Федерального резервного банка Нью-Йорка , и эту должность он покинул незадолго до банкротства Lehman Brothers. Он является членом Международного делового совета Всемирного экономического форума и Делового совета. Он также входит в Совет попечителей Нью-Йоркской пресвитерианской больницы . Он также входил в совет директоров Robin Hood Foundation , но был исключен из совета после банкротства Lehman Brothers. [61]

В популярной культуре

Ссылки

  1. ^ Шлагер, Н.; Торрадо-Капуто, В.; Мазуркевич, М.; Группа Шлагер (2005). Международный справочник деловых биографий. Том. 2. Сент-Джеймс Пресс. ISBN 978-1-55862-557-0. Получено 15 декабря 2014 г. .
  2. ^ Vanity Fair: «Отчаянные домохозяйки Лемана» Вики Уорд Апрель 2010 г.
  3. ^ Forbes.com
  4. ^ [1]
  5. ↑ Lehman подает заявление о банкротстве по Главе 11, TheStreet.com , 15 сентября 2008 г.
  6. ^ ab "25 человек, виновных в финансовом кризисе - TIME". TIME.com . Получено 28 октября 2020 г. .
  7. ^ ab "25 человек, виновных в финансовом кризисе". Time . 11 февраля 2009 г. Архивировано из оригинала 15 февраля 2009 г. Получено 28 марта 2013 г.
  8. ^ «Виновники краха», ac360.blogs.cnn.com; дата обращения 27 февраля 2014 г.
  9. ^ abcdef "Высокомерие генерального директора Lehman Фулда способствовало краху". Reuters . 14 сентября 2008 г.
  10. ^ трейдер Дик превратился в генерального директора банкира Дика Фулда
  11. ^ Отчаянные домохозяйки Лемана
  12. ^ "Новости и заметки Tampa Bay Rays". St. Petersburg Times . 28 февраля 2011 г. Архивировано из оригинала 31 мая 2015 г. Получено 4 апреля 2011 г.
  13. ^ Карни, Джон (4 июня 2009 г.). «Старая школа-интернат Дика Фулда строит класс для торговцев». Business Insider . Получено 12 июня 2020 г.
  14. ^ "Lehman Brothers CEO выступит на церемонии вручения дипломов Высшей школы бизнеса CU-Boulder" (пресс-релиз). Университет Колорадо в Боулдере . 27 апреля 2001 г. Архивировано из оригинала 9 апреля 2016 г. Получено 29 сентября 2008 г.
  15. ↑ Питер Робинсон; Ялман Онаран (15 сентября 2008 г.). «Субстандартные ставки Фулда увеличили прибыль, подорвали Lehman». Bloomberg . Архивировано из оригинала 18 января 2013 г. Получено 23 сентября 2008 г. Фулд получил степень бакалавра в Университете Колорадо и степень магистра делового администрирования в Школе бизнеса имени Стерна при Нью-Йоркском университете.
  16. ^ Руз, Кевин (2014). Молодые деньги: внутри скрытого мира рекрутов Уолл-стрит после краха . Лондон, Великобритания: John Murray (издательство), An Hachette UK Company. стр. 206. ISBN 978-1-47361-161-0.
  17. ↑ Боуден, Том (16 сентября 2008 г.). «Большой хулиган с Уолл-стрит Дик Фулд заботился о своих людях, но не знал, когда уйти». Times Online . Архивировано из оригинала 17 сентября 2008 г.
  18. ^ "Ричард С. Фулд-младший". Wall Street Journal . 31 августа 2014 г.
  19. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск . McGraw-Hill Education. стр. 26. ISBN 978-0-07-163829-6.
  20. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск . McGraw-Hill Education. стр. 29. ISBN 978-0-07-163829-6.
  21. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск . McGraw-Hill Education. стр. 85. ISBN 978-0-07-163829-6.
  22. ^ ab Фишман, Стив (30 ноября 2008 г.). «Сжигая свой дом». Нью-Йорк .
  23. ^ Poitras, Geoffrey (2002). Управление рисками, спекуляции и производные ценные бумаги. Academic Press . стр. 25. ISBN 978-0-12-558822-5. Получено 15 декабря 2014 г. .
  24. ^ ab Ward, Vicky (апрель 2010 г.). «Отчаянные домохозяйки Lehman». Vanity Fair . Получено 29 сентября 2012 г.
  25. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск . McGraw-Hill Education. стр. 76. ISBN 978-0-07-163829-6.
  26. ↑ Уорд, Вики (2010). Казино Дьявола.
  27. ^ "Bleeding Green: The Fall of Fuld". ABC News . Получено 1 мая 2020 г.
  28. ^ Кликеман, Пол М. (2019). Призванные к ответу: Финансовые мошенничества, сформировавшие профессию бухгалтера. Routledge. ISBN 978-0-429-83078-5.
  29. ↑ Кристоф, Николас Д. (18 сентября 2008 г.). «Николас Д. Кристоф: 17 000 долларов в час. Успех не требуется». International Herald Tribune . Получено 4 апреля 2011 г.
  30. ^ "Компенсация генерального директора Ричарда С. Фулда-младшего", Equilar.com
  31. ↑ Грин, Джошуа (12 сентября 2013 г.). «Где сейчас Дик Фулд? Поиски последнего генерального директора Lehman Brothers». Bloomberg Businessweek . Архивировано из оригинала 13 сентября 2013 г.
  32. ↑ Андерсон, Дженни (28 октября 2007 г.). «Выживший». The New York Times .
  33. ^ Сьюзан Антилла. «10 главных уроков фиаско Lehman Brothers». The Journal Gazette . Архивировано из оригинала 28 марта 2010 г. Получено 15 декабря 2014 г.
  34. ↑ Джонатан Кеннеди (22 августа 2008 г.). «Дик Боув: генеральный директор Lehman (LEH) Фулд безнадежен, враждебное поглощение по цене $20 за акцию». Business Insider . Получено 4 апреля 2011 г.
  35. ↑ Уорд, Вики (20 октября 2009 г.). «Отчаянные домохозяйки Лемана». Vanity Fair . Получено 4 апреля 2011 г.
  36. ↑ Стив Фишман (30 ноября 2008 г.). «Сжигая свой дом». Нью-Йорк .
  37. ^ Макдональд, Ларри (2009). Колоссальный провал здравого смысла. Лондон: Ebury Press . С. 268. ISBN 978-0-12-558822-5. Получено 15 декабря 2014 г. .
  38. ↑ Дэвид Б. Карузо (17 октября 2008 г.). «Прокуроры вызвали бывшего генерального директора Lehman Ричарда Фулда». Associated Press через Google . Архивировано из оригинала 31 октября 2008 г. Получено 29 октября 2008 г.
  39. ↑ Эмили Андерсон; Чак Хадад (17 октября 2008 г.). «Бывший генеральный директор Lehman Brothers вызван в суд». CNN . Получено 29 октября 2008 г.
  40. ↑ Джо Сабо (17 октября 2008 г.). «Руководители Lehman, включая Фулда, вызваны в суд, сообщает New York Post». Bloomberg . Получено 29 октября 2008 г.
  41. ↑ Комитет проводит слушания по причинам и последствиям банкротства Lehman Brothers. Получено 6 октября 2008 г. Архивировано 9 октября 2008 г. на Wayback Machine.
  42. ↑ Показания Фулда. Архивировано 26 августа 2009 г. на Wayback Machine (PDF). Получено 6 октября 2008 г.
  43. ↑ Билл Беркрот, Reuters «Фулд из Lehman даст показания на слушаниях в Конгрессе», получено 3 октября 2008 г.
  44. ^ Фицгиббонс, Патрик (7 октября 2008 г.). «Lehman's Fuld: Где была наша помощь США?». reuters.com . Получено 28 января 2017 г.
  45. ↑ Адегоке, Йинка (26 января 2009 г.). «Фулд Lehman's продал жене особняк во Флориде за 100 долларов» . Рейтер . Проверено 4 апреля 2011 г.
  46. ^ "У Дика Фулда из Lehman Brothers новая работа". The Wall Street Journal . 3 апреля 2009 г. Получено 27 июня 2010 г.
  47. ^ "Дик Фулд снова появляется в Legend Securities". The Street . 14 мая 2009 г. Архивировано из оригинала 18 сентября 2010 г. Получено 7 июля 2010 г.
  48. ^ "Новые друзья Дика Фулда". Финансовый следователь . 8 июня 2009 г. Получено 7 июля 2010 г.
  49. ^ «Фулд: Я не создан для уличной жизни». New York Post . 24 февраля 2012 г.
  50. ^ Delaney, Jess (20 июля 2015 г.). «Внутри новой фирмы бывшего босса Lehman Дика Фулда, Matrix Advisors». Institutional Investor . Получено 10 августа 2015 г.
  51. ^ «Ричард Фулд строит карьеру в управлении активами спустя 10 лет после Lehman». Private Banker International . 11 сентября 2018 г. Получено 5 января 2019 г.
  52. ^ Гарсия, Ахиза (8 июля 2015 г.). «Экс-генеральный директор Lehman Ричард Фулд выставит на аукцион поместье в Айдахо». CNNMoney . Получено 10 августа 2015 г.
  53. ^ Джастин Баер и Грегори Цукерман (6 сентября 2018 г.). «Заклейменный как злодей, Дик Фулд из Lehman гонится за искуплением». Wall Street Journal . Получено 6 января 2019 г. .
  54. ^ Цукерман, Джастин Баер и Грегори (6 сентября 2018 г.). «Заклейменный как злодей, Дик Фулд из Lehman гонится за искуплением». Wall Street Journal . Получено 7 октября 2019 г. .
  55. ^ Болл, Лоуренс М. (2018). ФРС и братья Леман: прояснение ситуации с финансовой катастрофой . Кембридж, Соединенное Королевство. ISBN 978-1-108-37286-2.{{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка )
  56. ^ "Расширенная таблица лучших генеральных директоров". Institutional Investor . 22 января 2007 г.
  57. ↑ Высокомерие генерального директора Lehman Фулда способствовало краху, Reuters, 14 сентября 2008 г.
  58. ^ "Виновники краха". CNN. 10 октября 2008 г. Архивировано из оригинала 12 октября 2008 г. Получено 4 апреля 2011 г.
  59. ^ "Overpaid CEO award" . Financial Times : 12. 22 декабря 2008 г. Архивировано из оригинала 11 декабря 2022 г.
  60. ^ "Lehman Brothers Boss Defends $484 Million in Salary, Bonus". ABC. 6 октября 2008 г. Получено 4 апреля 2020 г.
  61. ↑ Lehman Chief: Конец ипотечного кредитования близок; боль еще не закончилась, Forbes , 16 апреля 2008 г.
  62. ↑ Эберт, Роджер (13 октября 2010 г.). «Inside Job». Chicago Sun-Times . Получено 21 октября 2011 г.
  63. ^ "All That Glitters". The New Yorker . 31 октября 2011 г. Получено 29 октября 2011 г.
  64. ^ «'Margin Call': фильм о финансовом кризисе, который стоит денег». The Atlantic. 31 октября 2011 г. Получено 29 октября 2011 г.

Внешние ссылки