stringtranslate.com

Роберт С. Мертон

Роберт Кокс Мертон (родился 31 июля 1944 г.) — американский экономист , лауреат Нобелевской премии по экономическим наукам и профессор Школы менеджмента Слоана Массачусетского технологического института , известный своим новаторским вкладом в финансы с непрерывным временем, особенно первый Модель ценообразования опционов – модель Блэка-Шоулза-Мертона . [2] [3] [4] В 1997 году Мертон вместе с Майроном Скоулзом были удостоены премии Банка Швеции в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля за метод определения стоимости деривативов . [5] [6]

Мертон входил в совет директоров Long-Term Capital Management (LTCM), хедж-фонда с высоким уровнем заемных средств, который рухнул в 1998 году, уничтожив большую часть стоимости, внесенной инвесторами, и потребовав помощи в размере 3,6 миллиарда долларов от группы из 14 человек. банков в рамках сделки, заключенной при посредничестве Федерального резервного банка Нью-Йорка. [7]

Текущие исследования Мертона сосредоточены на темах инвестирования жизненного цикла [8] и пенсионного финансирования , [9] измерения и мониторинга системных рисков в макрофинансах, [10] и финансовых инноваций в сочетании с меняющейся динамикой в ​​финансовых учреждениях. [11]

ранняя жизнь и образование

Мертон родился в Нью-Йорке в семье социолога Роберта К. Мертона , имевшего еврейское происхождение [12], и Сюзанны Кархарт, которая происходила из «многопоколенческой семьи методистов/квакеров южного Нью-Джерси». [5] Он вырос в Гастингсе-на-Гудзоне, штат Нью-Йорк . [5]

Мертон получил степень бакалавра наук в области инженерной математики в Школе инженерных и прикладных наук Колумбийского университета , степень магистра наук в Калифорнийском технологическом институте и докторскую степень по экономике в Массачусетском технологическом институте в 1970 году под руководством Пола . Самуэльсон . [2]

Карьера

В 1970 году Мертон поступил на факультет менеджмента Слоанской школы Массачусетского технологического института , где преподавал до 1988 года . и профессор Университета Нэтти Макартур с 1998 по 2010 год, а в 2010 году стал почетным профессором Гарвардского университета. [11] [14]

В 2010 году Роберт К. Мертон вернулся в Школу менеджмента Слоана Массачусетского технологического института [15] , где он является заслуженным профессором финансов Школы менеджмента. [11] С 2010 года он также работал научным сотрудником в компании Dimensional Fund Advisors , занимаясь вопросами пенсионного управления. [16]

Мертон получил премию памяти Альфреда Нобеля в области экономических наук в 1997 году за новую методологию оценки деривативов. [5] Он бывший президент Американской финансовой ассоциации (1986 г.), [17] член Национальной академии наук (1993 г.) [18] и член Американской академии искусств и наук. [19]

Исследовать

Исследования Мертона сосредоточены на теории финансов, включая финансирование жизненного цикла, оптимальный межвременной выбор портфеля, оценку капитальных активов, оценку опционов, рискованный корпоративный долг, гарантии по кредитам и другие сложные производные ценные бумаги. Он также писал о работе и регулировании финансовых учреждений. Текущие академические интересы Мертона включают финансовые инновации и динамику институциональных изменений, контроль распространения макрофинансовых рисков и совершенствование методов измерения и управления суверенным риском. Он является автором книг « Непрерывное финансирование » и соавтором книг « Примеры финансовой инженерии: прикладные исследования финансовых инноваций» и «Глобальная финансовая система: функциональная перспектива»; Финансы; и финансовая экономика . Мертон был соредактором-основателем Annual Review of Financial Economics , работавшим с 2009 по 2021 год. [20] [21]

Мертон также получил признание за внедрение финансовой науки в практику. В 1993 году он получил первую награду «Финансовый инженер года» от Международной ассоциации финансовых инженеров [22] , которая также избрала его старшим научным сотрудником. Журнал Derivatives Strategy включил его в свой Зал славы деривативов в 1998 году [23], а журнал Risk включил его в Зал славы рисков в 2002 году. В 2003 году он также получил Премию Risk's Lifetime Achievement Award за вклад в область управления рисками. [24] Заслуженный научный сотрудник Института количественных исследований в области финансов («Q Group», 1997 г.) [5] и член Ассоциации финансового менеджмента (2000 г.), [25] Мертон получил премию Николая Молодовского за выдающийся вклад в инвестиционные исследования от Институт CFA (2003). [26]

Его первое профессиональное сотрудничество с хедж-фондом произошло в 1968 году. Его тогдашний советник Пол Самуэльсон привел его в состав правления Arbitrage Management Company (AMC), чтобы он присоединился к основателю Майклу Гудкину и генеральному директору Гарри Марковицу . AMC — это первая известная попытка компьютеризированной арбитражной торговли. После успешной деятельности в качестве частного хедж-фонда AMC был продан компании Stuart & Co. в 1971 году . потерял 4,6 миллиарда долларов в 1998 году, был выручен консорциумом банков и закрыт в начале 2000 года .

Личная жизнь

Мертон женился на Джун Роуз в 1966 году. В 1996 году они расстались. У них трое детей: два сына и одна дочь. [30]

Почести и награды

Публикации

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Ингерсолл, Джонатан Э. (1976), Оценка конвертируемых облигаций с учетом условных требований и оптимальная политика для отзыва и конвертации . Кандидат наук. диссертация, Массачусетский технологический институт.
  2. ^ аб Боди, Цви (1 ноября 2020 г.). «Роберт К. Мертон и финансовая наука». Ежегодный обзор финансовой экономики . 12 (1): 19–38. doi : 10.1146/annurev-financial-100520-074656. ISSN  1941-1367 . Проверено 25 марта 2023 г.
  3. ↑ Ло, Эндрю В. (1 ноября 2020 г.). «Роберт К. Мертон: первый финансовый инженер». Ежегодный обзор финансовой экономики . 12 (1): 1–18. doi : 10.1146/annurev-financial-042720-055018. ISSN  1941-1367. S2CID  225533917.
  4. ^ Карр, Питер (2006). «Финансовый ученый Гарварда» (PDF) . Блумберг Маркетс . Нет. Октябрь. стр. 166–169 . Проверено 27 марта 2023 г.
  5. ^ abcdefg Роберт К. Мертон на Nobelprize.org, по состоянию на 11 октября 2020 г.
  6. ^ «Постоянная экспозиция - Оценка опционов в теории и практике: исследования Роберта К. Мертона, получившие Нобелевскую премию - Экспонаты - Исторические коллекции - Гарвардская школа бизнеса» . Гарвардская школа бизнеса . Проверено 25 марта 2023 г.
  7. ^ «Слишком взаимосвязаны, чтобы потерпеть неудачу?» (PDF) .
  8. ^ Боди, Цви (2003). «Мысли о будущем: инвестирование жизненного цикла в теории и практике». Журнал финансовых аналитиков . 59 (1): 24–29. дои : 10.2469/faj.v59.n1.2500. ISSN  0015-198Х. JSTOR  4480448. S2CID  218511875 . Проверено 27 марта 2023 г.
  9. ^ Пехтер, Керри (28 января 2021 г.). «Как решить мировой пенсионный кризис». Журнал пенсионных доходов . Проверено 27 марта 2023 г.
  10. ^ Грей, Дейл Ф.; Мертон, Роберт С.; Боди, Цви (ноябрь 2007 г.). «Новая основа измерения и управления макрофинансовыми рисками и финансовой стабильностью». Национальное бюро экономических исследований. дои : 10.3386/w13607. S2CID  166791735 . Проверено 27 марта 2023 г. {{cite journal}}: Требуется цитировать журнал |journal=( помощь )
  11. ^ abc "Роберт К. Мертон". Массачусетский технологический институт Слоана . Проверено 25 марта 2023 г.
  12. ^ "Роберт Кинг Мертон". Американская социологическая ассоциация . Проверено 27 марта 2023 г.
  13. ^ Научно-исследовательский отдел факультета (2008). «Биография - Роберт К. Мертон». Гарвардская школа бизнеса. Архивировано из оригинала 8 июня 2007 года . Проверено 30 августа 2008 г.
  14. ^ "Роберт К. Мертон - Факультет и исследования" . Гарвардская школа бизнеса . Проверено 27 марта 2023 г.
  15. ^ «Нобелевский лауреат Роберт К. Мертон, доктор философии '70, возвращается на факультет Слоуна Массачусетского технологического института» . Новости Массачусетского технологического института | Массачусетский Институт Технологий . 17 июня 2010 года . Проверено 27 марта 2023 г.
  16. ^ Гарсия-Фейжу, Луис; Сигел, Лоуренс Б.; Кон, Тимоти Р. (2020). Роберт К. Мертон и финансовая наука: Сборник. Исследовательский фонд Института CFA. ISBN 978-1-944960-07-0.
  17. ^ ab «Бывшие президенты». Американская финансовая ассоциация . Проверено 27 марта 2023 г.
  18. ^ ab "Роберт К. Мертон". Национальная академия наук . Проверено 27 марта 2023 г.
  19. ^ abc Вейн, Ховард Р.; Малхерн, Крис (6 декабря 2017 г.). Лауреаты Нобелевской премии по экономике: введение в их карьеру и основные опубликованные работы. Издательство Эдварда Элгара. ISBN 9781845426897. Архивировано из оригинала 6 декабря 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г. - через Google Книги.
  20. ^ Ло, Эндрю В.; Мертон, Роберт К. (5 декабря 2009 г.). «Предисловие к Ежегодному обзору финансовой экономики». Ежегодный обзор финансовой экономики . 1 (1): 01–17. doi : 10.1146/annurev-financial-071808-145225. hdl : 1721.1/66557 . S2CID  154747017 . Проверено 16 сентября 2021 г.
  21. ^ Ло, Эндрю В.; Мертон, Роберт К. (1 ноября 2021 г.). «Взгляд назад и путь вперед». Ежегодный обзор финансовой экономики . 13 (1): v–viii. doi : 10.1146/annurev-fe-13-090321-100001. ISSN  1941-1367. S2CID  240443908 . Проверено 27 января 2022 г.
  22. ↑ Хиттлман, Марго (19 августа 1997 г.). «Роберт Джарроу считается одним из ведущих мировых теоретиков финансов». Корнеллские хроники . Проверено 5 февраля 2018 г. Среди прошлых лауреатов премии «Финансовый инженер года» — Роберт Мертон (Гарвард), Фишер Блэк, Марк Рубинштейн (Беркли) и Стивен Росс (Йельский университет).
  23. ^ Перссон, Торстен (2003). Экономические науки, 1996-2000. Всемирная научная. ISBN 978-981-02-4961-8.
  24. ^ Рид, К. (7 июня 2012 г.). Восстание квантов: Маршак, Шарп, Блэк, Скоулз и Мертон. Спрингер. ISBN 978-1-137-02614-9.
  25. ^ Аб Райт, Карен. «Программа сотрудничества». www.fma.org . Архивировано из оригинала 1 декабря 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  26. ^ ab «Награды Института CFA» (PDF) . Институт CFA . Проверено 27 марта 2023 г.
  27. ^ Гудкин, Майкл. Неправильный ответ Быстрее: внутренняя история создания машины, которая торгует триллионами . Джон Уайли и сыновья, 2012 г.
  28. ↑ Сирс, Стивен (8 июля 2017 г.). «Хорошее время для осторожности на рынках». Бэрронс . Проверено 5 февраля 2018 г.
  29. ^ Эдвардс, Франклин Р. (1999). «Хедж-фонды и крах долгосрочного управления капиталом». Журнал экономических перспектив . 13 (2): 189–210. дои : 10.1257/jep.13.2.189. ISSN  0895-3309. JSTOR  2647125.
  30. ^ "Премия Риксбанка Швеции в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля 1997" . NobelPrize.org . Проверено 30 октября 2022 г.
  31. ^ "Роберт Мертон". ЦЭПР . Проверено 27 марта 2023 г.
  32. ^ Мертон, Роберт С. (1973). «Теория рационального ценообразования опционов». Bell Journal of Economics and Management Science . Корпорация РЭНД. 4 (1): 141–183. дои : 10.2307/3003143. hdl : 10338.dmlcz/135817 . JSTOR  3003143.
  33. ^ «Роберт К. Мертон - Факультет и исследования - Гарвардская школа бизнеса» . www.hbs.edu . Архивировано из оригинала 28 сентября 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  34. ^ Речь Роберта А. Джарроу в честь Роберта К. Мертона, Премия за заслуги перед Днем математических финансов 1999 года. Архивировано 12 декабря 2011 года в Wayback Machine . бу.еду. 25 апреля 1999 г.
  35. ^ "- Американская финансовая ассоциация" . www.afajof.org . Архивировано из оригинала 1 декабря 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  36. ^ «Библиотека Бейкера: О выставке Мертона» . 7 июня 2008 года. Архивировано из оригинала 7 июня 2008 года . Проверено 29 марта 2012 г.
  37. ^ «MIT SHASS: Новости - 2009 г. - Мертон получает премию Muh» . shass.mit.edu . Архивировано из оригинала 6 октября 2015 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  38. ^ "Репортер NBER 2011, номер 1: Новости" . www.nber.org . Архивировано из оригинала 10 июня 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  39. ↑ Лекция Колмогорова и медаль. Архивировано 27 апреля 2010 года в Wayback Machine . Kolmogorov.clrc.rhul.ac.uk (13 ноября 2009 г.). Проверено 29 января 2012 г.
  40. ^ Дублин, Новости и события Тринити, Тринити-колледж (23 ноября 2010 г.). «Студент-математик TCD выиграл премию Гамильтона 2010» . www.tcd.ie.​ Архивировано из оригинала 6 декабря 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.{{cite web}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  41. ^ «Премия Меламеда-Ардитти за инновации 2014 года от CME Group - CME Group» . www.cmegroup.com . Архивировано из оригинала 9 июня 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  42. ^ «WFE вручит Премию WFE за выдающиеся достижения 2013 года лауреатам Нобелевской премии Роберту К. Мертону и Майрону С. Скоулзу» . world-exchanges.org . Архивировано из оригинала 1 декабря 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  43. ^ «Архивная копия» (PDF) . Архивировано (PDF) из оригинала 8 сентября 2015 г. Проверено 27 ноября 2017 г.{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка )
  44. ^ "VII Конгресс финансовых исследований IMEF 2017" . www.imef-eventos.org.mx . Архивировано из оригинала 6 декабря 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  45. ^ «PSCA удостаивает Нэнси Джерри и Роберта К. Мертона наградой за заслуги перед жизнью» . Американская пенсионная ассоциация . 5 апреля 2022 г. . Проверено 27 марта 2023 г.

Внешние ссылки

В Wikiquote есть цитаты, связанные с Робертом Мертоном .