В чемпионате Европы среди юношей до 21 года 1998 года , который проходил в течение двух лет (1996–98), участвовало 46 команд. Перед стадией четвертьфинала Румыния была выбрана в качестве хозяйки финальных стадий, состоявших в общей сложности из четырех матчей.
Исключение (по политическим причинам) команды из Сербии и Черногории , тогда известной как Союзная Республика Югославия, закончилось. Босния и Герцеговина была еще одним бывшим государством Югославии, которое участвовало в соревнованиях, в первый раз. Испания выиграла соревнование во второй раз.
46 национальных сборных были разделены на девять групп (восемь групп по 5 человек + одна группа по 6 человек). Результаты девяти победителей групп сравнивались, а восьмая и девятая команды играли друг с другом за восемь мест в четвертьфинале. Затем один из восьми четвертьфиналистов выбирался для проведения оставшихся матчей.
В отборочном этапе чемпионата Европы УЕФА среди юношей до 21 года 1998 года Германия , Нидерланды , Норвегия , Румыния , Россия , Испания и Швеция выиграли свои группы. Греция и Англия заняли первое место в своих группах, но оказались двумя худшими победителями групп, занявшими первые места. Греция победила Англию в плей-офф и вышла на турнир.
Финальный турнир прошел в Бухаресте , хозяевами выступили всего три арены.
К участию в турнире допускались только игроки, родившиеся 1 января 1975 года или позже. Каждая страна должна была представить команду из 20 игроков, двое из которых должны были быть вратарями. Если игрок получил достаточно серьезную травму, которая не позволяла ему принять участие в турнире до первого матча своей команды, его мог заменить другой игрок.