Swiss Bank Corporation ( фр . Société de banque suisse ; нем . Schweizerischer Bankverein ) — швейцарский инвестиционный банк и компания по предоставлению финансовых услуг , расположенная в Швейцарии. До слияния банк был третьим по величине в Швейцарии с активами более 300 млрд швейцарских франков и собственным капиталом в 11,7 млрд швейцарских франков. [1]
В течение 1990-х годов SBC участвовала в крупной инициативе роста, смещая фокус с традиционного коммерческого банкинга на инвестиционный банкинг , пытаясь соответствовать своему более крупному швейцарскому конкуренту Credit Suisse . В рамках этой стратегии SBC приобрела американский инвестиционный банк Dillon Read & Co. , а также лондонский торговый банк SG Warburg в середине 1990-х годов. SBC также приобрела чикагские Brinson Partners и O'Connor & Associates . Эти приобретения легли в основу глобального инвестиционно-банковского бизнеса.
В 1998 году SBC объединился с Union Bank of Switzerland , образовав UBS , крупнейший банк в Европе и второй по величине банк в мире. Логотип компании, на котором были изображены три ключа, символизирующие «уверенность, безопасность и осмотрительность», был принят UBS после слияния в 1998 году. Хотя объединение двух банков было объявлено как слияние равных, быстро стало очевидно, что с точки зрения управления именно SBC покупает UBS. Почти 80% высших руководящих должностей были заняты профессионалами из устаревшего Swiss Bank. Сегодня то, что было SBC, составляет основу многих направлений деятельности UBS, в частности UBS Investment Bank .
Swiss Bank Corporation ведет свою историю с 1854 года. В том году шесть частных банковских фирм в Базеле, Швейцария , объединили свои ресурсы, чтобы сформировать Bankverein , консорциум, который действовал как синдикат андеррайтинга для своих банков-членов. [3] [4] Среди первоначальных банков-членов были Bischoff zu St Alban, Ehinger & Cie., J. Merian-Forcart, Passavant & Cie., J. Riggenbach и von Speyr & Cie. [4] Создание акционерных банков в Швейцарии, таких как самые ранние предшественники Swiss Bank (часто структурированные как Swiss Verein ), было обусловлено индустриализацией страны и строительством железных дорог в середине 19 века. [5]
Basler Bankverein был официально организован в 1872 году в Базеле, заменив первоначальный консорциум Bankverein. Basler Bankverein был основан с первоначальным обязательством в размере 30 миллионов швейцарских франков, из которых 6 миллионов швейцарских франков первоначального акционерного капитала были оплачены. Среди первых спонсоров Bankverein был Bank in Winterthur , один из ранних предшественников Union Bank of Switzerland . Банк испытал первоначальные трудности роста после того, как крупные убытки в Германии заставили банк приостановить выплату дивидендов в пользу резерва на случай убытков. [3] К 1879 году Basler Bankverein накопил достаточно капитала, чтобы возобновить выплату дивидендов, первоначально по годовой ставке 8%, а затем увеличив ее до 10% в 1880 году. [4]
Позже в 1895 году Basler Bankverein объединился с Zürcher Bankverein и стал Basler & Zürcher Bankverein. В следующем году были приобретены Basler Depositenbank и Schweizerische Unionbank. После поглощения Basler Depositenbank банк меняет название на Schweizerischer Bankverein (Швейцарский банк). [4] В 1917 году английское название банка было изменено на Swiss Bank Corporation. [3]
c.1920.png/1280px-St._Gall_office_of_Swiss_Bank_Corporation_(UBS)c.1920.png)
SBC продолжал расти в первые десятилетия 20-го века, приобретая более слабых конкурентов. В 1906 году SBC приобрел Banque d'Espine, Fatio & Cie, впервые открыв филиал в Женеве, Швейцария . [4] Два года спустя, в 1908 году, банк приобрел Fratelli Pasquali, банк в Кьяссо, Швейцария , свое первое представительство в италоязычной части страны. За этим последовало приобретение в 1909 году Bank für Appenzell (основан в 1866 году) и приобретение в 1912 году Banque d'Escompte et de Dépots. [4]
Начало Первой мировой войны затормозило большую часть развития банка. Хотя SBC пережил войну невредимым, он понес потерю своих инвестиций в ряд крупных промышленных компаний. [3] Тем не менее, банк впервые превысил 1 миллиард швейцарских франков в конце 1918 года и вырос до 2000 сотрудников к 1920 году. [4] В 1918 году SBC приобрел Métaux Précieux SA Métalor для очистки драгоценных металлов и производства банковских слитков. компания была создана как отдельная дочерняя компания в 1936 году и выделена в отдельную компанию в 1998 году. Последствия краха фондового рынка 1929 года и Великой депрессии были серьезными, особенно когда швейцарский франк претерпел значительную девальвацию в 1936 году. Активы банка упали с пикового значения в 1,6 млрд швейцарских франков в 1929 году до уровня 1918 года в 1 млрд швейцарских франков к 1936 году. [4]
В 1937 году SBC приняла свой логотип с тремя ключами, символизирующими уверенность, безопасность и осмотрительность. Логотип был разработан швейцарской художницей и иллюстратором Варьей Онеггер-Лафатер .
Накануне Второй мировой войны SBC получал крупные притоки иностранных средств на хранение. Незадолго до начала Второй мировой войны, в 1939 году, Swiss Bank Corporation приняла своевременное решение открыть офис в Нью-Йорке. [6] Офис смог начать работу, разместившись в здании Equitable , всего через несколько недель после начала войны и был задуман как безопасное место для хранения активов в случае вторжения. [7] Во время войны традиционный бизнес банка пришел в упадок, и его крупнейшим клиентом стало швейцарское правительство. [3] В целом, бизнес SBC рос в результате его военного правительственного андеррайтингового бизнеса.
Спустя десятилетия после войны было доказано, что Swiss Bank Corporation, вероятно, принимала активное участие в торговле краденым золотом, ценными бумагами и другими активами во время Второй мировой войны. [8]
В 1997 году Всемирный еврейский конгресс подал иск против швейцарских банков (WJC) с целью вернуть депозиты, сделанные жертвами нацистских преследований во время и до Второй мировой войны. Переговоры с участием преемника SBC UBS , Credit Suisse , Всемирного еврейского конгресса и Стюарта Эйзенштата , представлявшего США, в конечном итоге привели к урегулированию в размере 1,25 млрд долларов США в августе 1998 года, выплаченному двумя крупными швейцарскими банками UBS и Credit Suisse . [8] [9] [10] Урегулирование, совпавшее со слиянием UBS со Swiss Bank, вместе с позором банка в крахе Long Term Capital Management в 1998 году, в некоторой степени закрыло этот вопрос. [11] [12] [13]
Swiss Bank Corporation оказалась в относительно прочном финансовом положении в конце Второй мировой войны с активами в размере 1,8 млрд швейцарских франков. [4] Напротив, Basler Handelsbank (коммерческий банк Базеля), основанный в 1862 году и один из крупнейших банков Швейцарии, был неплатежеспособным в конце войны и впоследствии был приобретен SBC в 1945 году. SBC оставался одним из ведущих андеррайтеров долга швейцарского правительства в послевоенные годы. Однако к 1947 году SBC переключил свое внимание обратно на свой традиционный бизнес по кредитованию денег, в основном частным компаниям, в рамках послевоенного восстановления Европы. [3] Тем временем фирма продолжала свою экспансию на международные рынки, особенно в Соединенные Штаты, где SBC сосредоточилась в основном на коммерческом банкинге для корпоративных клиентов. В Швейцарии SBC оставался банком с полным спектром услуг с внутренней сетью розничного банкинга и бизнесом по управлению активами. [14]
c.1920.png/1280px-Swiss_Bank_Board_Room_(UBS)c.1920.png)
SBC процветал в течение 1950-х годов и вступил в период устойчивого роста. Банк, который вошел в 1950-е годы с 31 филиалом в Швейцарии и тремя за рубежом, более чем удвоил свои активы с конца войны до 4 миллиардов швейцарских франков к концу 1950-х годов и снова удвоил активы к середине 1960-х годов, превысив 10 миллиардов швейцарских франков в 1965 году. [4] SBC приобрел Banque Populaire Valaisanne, Sion, Switzerland , и Banque Populaire de Sierre. Фирма продолжала открывать новые офисы в США в середине 1960-х годов, и именно в это время SBC начал расширяться в Азии и открыл представительства по всей Латинской Америке. Банк открыл полноценный филиал в Токио в 1970 году. Банк также сделал ряд приобретений, чтобы усилить свои позиции в различных продуктах. SBC приобрел контрольный пакет акций Frei, Treig & Cie. в 1968 году, Warag Bank в 1970 году и Bank Prokredit в 1979 году (позже продан GE Capital в 1997 году). [15] Все три банка сосредоточились на потребительском кредитовании. Аналогичным образом SBC приобрел ряд банков в частном банковском секторе, включая Ehinger & Cie. в 1974 году; Armand von Ernst & Cie. и Adler & Co. в 1976 году; и контрольный пакет акций в базирующемся в Женеве Ferrier Lullin & Cie. в 1978 году. Банк продолжил консолидацию швейцарских банков, приобретя Banque Commerciale de Sion в 1978 году, а в 1979 году приобрел Handwerkerbank Basle, Banca Prealpina SA и Bank für Hypothekarkredite. [4]
Поскольку его собственный внутренний рынок был высококонкурентным, SBC сосредоточился на коммерческом банкинге для американских и других многонациональных компаний. До 1979 года SBC неизменно был крупнейшим из трех основных швейцарских банков по активам, за исключением коротких периодов в 1962 и 1968 годах, когда UBS временно опередил SBC. После 1979 года, хотя его баланс вырос до 74 миллиардов швейцарских франков активов, банк обычно занимал второе место после UBS, который прочно зарекомендовал себя как крупнейший швейцарский банк в 1980-х годах. [14] SBC сохранял эту позицию в течение следующих 15 лет, пока Credit Suisse не вырвался на первое место после своих приобретений в 1995 году Schweizerische Volksbank и Winterthur Group . [4]
.png/1280px-Swiss_Bank_Tower_(623_Fifth_Avenue).png)
Swiss Bank начал 1990-е годы как самый слабый из «большой тройки» швейцарских банков, но к концу 1997 года стал движущей силой слияния с Union Bank of Switzerland . SBC пострадал от убытков по инвестициям в недвижимость и ряда мелких споров, несмотря на исторически консервативную позицию банка. Начиная с 1980-х годов, SBC вместе со своими швейцарскими коллегами начал придерживаться более агрессивной стратегии, чтобы не отставать от конкурентов в США, Японии, Германии и Великобритании. Банк обозначил свою новую позицию в 1990 году, когда открыл свою новую штаб-квартиру в США, Swiss Bank Tower, 29-этажное здание на 49-й улице, примыкающее к Saks Fifth Avenue . [16]
SBC переключила свое внимание с традиционного коммерческого банкинга на инвестиционный банкинг с упором на построение своих торговых операций. Чтобы поддержать свою торговую инициативу, в 1992 году SBC приобрела O'Connor & Associates , чикагскую фирму по торговле опционами, имеющую опыт в финансовых деривативах. [17] O'Connor была основана в 1977 году математиком Майклом Гринбаумом и была названа в честь Эдмунда (Эда) и Уильямса (Билла) О'Конноров. Братья О'Конноры разбогатели, торгуя зерном на Чикагской товарной бирже , и основали First Options, клиринговую компанию. О'Конноры предоставили Гринбауму, который управлял рисками в First Options, капитал для открытия собственной фирмы. [18] SBC установил стратегические отношения с O'Connor , который был крупнейшим маркет-мейкером на финансовых биржах опционов в США, начиная с 1988 года. O'Connor искал партнерство с более крупным финансовым учреждением [19] и в 1989 году вступил в валютное совместное предприятие с SBC, которое оказалось первым шагом к продаже O'Connor компании SBC. [20] После слияния O'Connor был объединен с деятельностью SBC на денежном рынке , рынке капитала и валютном рынке , чтобы сформировать глобально интегрированные рынки капитала и казначейские операции. [17] Ряд руководителей O'Connor были назначены на ключевые должности в банке в попытке развить более предпринимательскую культуру в SBC. [21]
В 1994 году SBC продолжила поглощение O'Connor, купив Brinson Partners — фирму по управлению активами, ориентированную на предоставление доступа американским учреждениям к мировым рынкам. [22] Основанная Гэри П. Бринсоном, новатором в области финансового менеджмента, Brinson Partners стала одним из крупнейших управляющих пенсионными планами, а также управляла рядом паевых инвестиционных фондов. [23] Бринсон был пионером в разработке теории распределения активов [24], которая в значительной степени стала общепринятой мудростью среди управляющих финансами в 1980-х и 1990-х годах. [23] Бринсон начал работать в First Chicago Corporation в 1970-х годах и к 1981 году начал строить бизнес, который впоследствии стал Brinson Partners. [25] В 1989 году Бринсон возглавил выкуп своей фирмы у First Chicago Corporation за 100 миллионов долларов США и в течение следующих пяти лет увеличил активы фирмы до приблизительно 36 миллиардов долларов США под управлением. SBC заплатила 750 миллионов долларов США за приобретение Brinson Partners, что принесло прибыль Бринсону и его партнерам в размере 460 миллионов долларов США от продажи их 75% акций компании. [23] После приобретения Brinson Partners Гэри Бринсон возглавил бизнес по управлению активами SBC, а после слияния с UBS Бринсон был назначен главным инвестиционным директором UBS Global Asset Management . [26]
Затем SBC сделал большой рывок в инвестиционном банкинге, приобретя SG Warburg & Co., ведущую британскую инвестиционно-банковскую фирму в 1995 году за 1,4 миллиарда долларов США. SG Warburg был основан Зигмундом Варбургом , членом банковской семьи Варбургов . После Второй мировой войны SG Warburg зарекомендовал себя как смелый торговый банк , который вырос в один из самых уважаемых инвестиционных банков в Лондоне. [27] После неудачной и дорогостоящей экспансии в США, в 1994 году было объявлено о слиянии с Morgan Stanley , но переговоры провалились. [28] В следующем году SG Warburg был куплен Swiss Bank Corporation. [29] Банк объединил SG Warburg со своим собственным существующим инвестиционно-банковским подразделением, чтобы создать SBC Warburg, который стал ведущим игроком в мировом инвестиционном банкинге. [22]
Два года спустя, в 1997 году, SBC заплатила 600 миллионов долларов США за приобретение Dillon, Read & Co. , американской инвестиционной банковской фирмы «белого ботинка» , считающейся членом « выпуклого» кронштейна . [30] [31] Dillon, Read, которая вела свою историю с 1830-х годов, была одной из ведущих фирм на Уолл-стрит в 1920-х и 1930-х годах и к 1990-м годам имела особенно сильную консультативную группу по слияниям и поглощениям . Dillon Read вела переговоры о продаже себя ING, которая уже владела 25% фирмы, однако партнеры Dillon Read воспротивились планам ING по интеграции. [30] После ее приобретения SBC, Dillon Read была объединена с SBC-Warburg, чтобы создать SBC-Warburg Dillon Read. [30] Название Dillon Read было прекращено после слияния с Union Bank of Switzerland, хотя оно было возвращено в 2005 году как Dillon Read Capital Management , злополучные операции хедж-фонда UBS.
Агрессивно продвигая свои различные приобретения, UBS погряз в серии запутанных отношений с акционерами-активистами , которые критиковали относительно консервативное управление банка. [32] Мартин Эбнер через свой инвестиционный траст BK Vision стал крупнейшим акционером UBS и попытался провести крупную реструктуризацию операций банка. [33] Основу для слияния SBC и UBS фактически заложил их общий конкурент Credit Suisse , который обратился к UBS с предложением о слиянии, которое могло бы создать второй по величине банк в мире в 1996 году. [34] Руководство и совет директоров UBS единогласно отвергли предложенное слияние. [35] Эбнер, поддерживавший идею слияния, возглавил крупное восстание акционеров, которое привело к замене председателя UBS Роберта Штудера. [36] Преемник Штудера Матис Кабиаллаветта стал одним из ключевых архитекторов слияния с SBC.
8 декабря 1997 года Union Bank of Switzerland и SBC объявили о слиянии всех акций. На момент слияния Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation были вторым и третьим по величине банками в Швейцарии соответственно, оба уступая Credit Suisse . [37] Переговоры между двумя банками начались несколькими месяцами ранее, менее чем через год после отклонения предложений Credit Suisse о слиянии. [38]
Слияние всех акций привело к созданию UBS AG , огромного нового банка с общими активами более 590 миллиардов долларов США. [39] Также называемый «Новым UBS», чтобы отличать его от бывшего Union Bank of Switzerland, объединенный банк стал вторым по величине в мире в то время, уступая только Bank of Tokyo-Mitsubishi . [39] Кроме того, слияние объединило различные активные бизнесы банков, чтобы создать крупнейшего в мире управляющего финансами с активами под управлением примерно в 910 миллиардов долларов США . [39]
Слияние, которое было объявлено слиянием равных, привело к тому, что акционеры SBC получили 40% обыкновенных акций банка, а акционеры Union Bank получили 60% объединенной компании. Марсель Оспель из SBC был назначен главным исполнительным директором, а Матис Кабиаллаветта из Union Bank стал председателем нового банка. [39] Однако быстро стало очевидно, что с точки зрения управления, именно SBC покупает UBS, поскольку почти 80% высших руководящих должностей были заняты прежними специалистами Swiss Bank. [3] Кроме того, специалисты UBS пострадали от большего сокращения численности персонала, особенно в инвестиционно-банковском подразделении, где произошли серьезные сокращения в корпоративных финансах и акционерном бизнесе. [40] [41] До слияния Swiss Bank Corporation создала глобальный инвестиционно-банковский бизнес Warburg Dillon Read посредством приобретения Dillon Read в Нью-Йорке и SG Warburg в Лондоне. В целом считалось, что SBC продвинулась дальше UBS в развитии своего международного инвестиционно-банковского бизнеса, особенно в сфере консультационных услуг с высокой маржой, где Warburg Dillon Read считалась более устоявшейся платформой. [42] [43]
После завершения слияния широко обсуждалось, что серия убытков, понесенных UBS по его позициям по производным финансовым инструментам в конце 1997 года, предоставила SBC необходимое кредитное плечо для завершения слияния. [44] [45] Стало ясно, что убытки по производным финансовым инструментам побудили UBS принять условия, предложенные SBC, с большей готовностью, чем они бы это сделали в ином случае. [46]
UBS , преемник Union Bank of Switzerland, входит в число крупнейших диверсифицированных финансовых учреждений в мире. По состоянию на 2010 год UBS работал во всех основных финансовых центрах мира с офисами в более чем 50 странах и 64 000 сотрудников по всему миру.
В ноябре 2000 года UBS объединилась с Paine Webber, американской брокерской фирмой по управлению активами и акциями во главе с председателем и генеральным директором Дональдом Марроном . [49] [50] [51] Это приобретение вывело UBS на первое место в мире среди фирм по управлению активами и благосостоянием. Первоначально бизнесу было присвоено название подразделения «UBS PaineWebber», но в 2003 году 123-летнее название Paine Webber исчезло, когда его переименовали в «UBS Wealth Management USA». [52]
Банк значительно вырос в 2000-х годах, создав крупную инвестиционно-банковскую франшизу, чтобы конкурировать с крупными американскими и европейскими фирмами bulge bracket. Однако UBS потерпел серьезные неудачи в 2007, 2008 и 2009 годах. UBS понес одни из самых больших потерь среди всех европейских банков во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования , и банку пришлось привлекать большие объемы внешнего капитала от Government of Singapore Investment Corporation [53] , швейцарского правительства [54] и через ряд размещений акций в 2008 и 2009 годах.
Swiss Bank Corporation до своего слияния с Union Bank of Switzerland была результатом объединения десятков отдельных фирм, многие из которых датируются 19 веком. Ниже приведена иллюстрация основных слияний и поглощений компании и ее исторических предшественников, хотя это не обязательно полный список: [55]
Краткое содержание: Отмывание денег в SBC (с 1998 UBS AG) - и уголовный педофил-клуб "Basel Animal Circle"(Данные представляют собой инсайдерскую информацию из швейцарских юридических кругов, 2014 г.)
