B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão (на английском языке B3 – Brazil Stock Exchange and Over-the-Counter Market ), ранее BM&FBOVESPA , — фондовая биржа , расположенная в Сан-Паулу , Бразилия , и вторая старейшая в стране.
Его нынешний вид можно проследить до 8 мая 2008 года, когда Фондовая биржа Сан-Паулу (Bovespa) и Бразильская товарная и фьючерсная биржа (BM&F) объединились, создав BM&FBOVESPA. [3] 30 марта 2017 года BM&FBOVESPA объединилась с CETIP, создав B3.
Базовым индикатором B3 является Índice Bovespa , более известный как Ibovespa . По состоянию на октябрь 2022 года на Bovespa торговались 475 компаний. [1] [4]
7 июня 2021 года индекс Ibovespa достиг рекордного закрытия рынка выше 130 776 пунктов. [5]
У B3 также есть офисы в Рио-де-Жанейро , Шанхае и Лондоне . [6]
.jpg/1280px-Werner_Haberkorn_-_Vista_interna_de_Preg%C3%A3o_de_Bolsa_(cropped).jpg)
Основанная 23 августа 1890 года Эмилио Рангелем Пестана, " Bo lsa de Valor e s de São Pa ulo " (фондовая биржа Сан-Паулу, на английском языке) имеет долгую историю предоставления услуг фондовому рынку и экономике Бразилии. До середины 1960-х годов Bovespa и другие бразильские фондовые рынки были государственными компаниями, связанными с министрами финансов штатов, которым они принадлежали, а брокеры назначались правительством.
После реформ национальной финансовой системы и фондового рынка, проведенных в 1965/1966 годах, бразильские фондовые рынки приобрели более институциональную роль. В 2007 году биржа демутуализировалась и стала коммерческой компанией. [7]
Благодаря саморегулированию Bovespa работает под надзором Comissão de Valores Mobiliários (CVM), аналогичной американской SEC . С 1960-х годов она постоянно развивалась с помощью технологий, таких как внедрение компьютерных систем, мобильных телефонов и Интернета. В 1972 году Bovespa стала первой бразильской фондовой биржей, внедрившей автоматизированную систему распространения информации онлайн и в режиме реального времени через обширную сеть компьютерных терминалов.
В конце 1970-х годов Bovespa также внедрила в Бразилии систему телефонной торговли ; "Sistema Privado de Operações por Telefone" или "SPOT" (частная система телефонной торговли, на английском языке). В то же время Bovespa разработала систему взаимозаменяемого хранения и онлайн-услуг для брокерских фирм.
В 1990 году переговоры посредством Системы электронных переговоров - CATS (Computer Assisted Trading System) одновременно велись с традиционной системой "Pregão Viva Voz" ( открытый голос ). В настоящее время BM&FBOVESPA является полностью электронной биржей.
В 1997 году была успешно внедрена новая система электронной торговли, известная как Mega Bolsa. Mega Bolsa расширяет потенциальный объем обработки информации и позволяет бирже увеличить общий объем своей деятельности.
С целью расширения доступа населения к фондовым рынкам Bovespa в 1999 году представила "Home Broker" - интернет-систему торговли, которая позволяет индивидуальным инвесторам торговать акциями. Система позволяет пользователям выполнять заказы на покупку и продажу в режиме онлайн.
В 2000 году Bovespa создала три новых сегмента листинга, Novo Mercado (Новый рынок), Уровень 2 и Уровень 1 Стандартов корпоративного управления, что позволило компаниям добровольно присоединиться к более строгим обязательствам по раскрытию информации, управлению и соблюдению требований. Новые сегменты листинга в основном затаились до 2004 года, когда все большее число новых публичных компаний начали листинговать на Novo Mercado и других сегментах в рамках усилий по привлечению капитала. С 2004 по 2010 год подавляющее большинство новых листингов на Bovespa было сделано компаниями Novo Mercado, Уровня 2 и Уровня 1. Сегменты Novo Mercado, Уровня 2 и Уровня 1 основаны на договорном соглашении листингуемой компании, ее контролирующего акционера и ее руководства о соблюдении указанных правил. Кроме того, листингуемые компании должны подчиняться арбитражу как методу разрешения споров. Набор мер защиты, подразумеваемых листингом Novo Mercado, по-видимому, рассматривается участниками рынка как повышение привлекательности компаний. Индекс фондового рынка компаний, котирующихся на Novo Mercado (IGC), неизменно превосходит более широкий индекс Ibovespa с момента его запуска.
Недавний успех бразильских рынков акционерного капитала в значительной степени объясняется доверием, порожденным правилами Novo Mercado. В 2007 году только рынки акций США и Китая имели большее количество первичных публичных размещений. Наличие «рыночного выхода» также способствовало развитию индустрии частного капитала, растущего бразильского рынка инвестиционного банкинга и процветающей индустрии управления активами. Еще одним побочным преимуществом процветающего рынка акций стал доступ к акционерному финансированию для международной экспансии бразильского бизнеса. [8] Бразильские многонациональные компании использовали доходы от размещения акций для финансирования растущего числа международных приобретений. Vale, Embraer, Gerdau, Brazil Foods, Marfrig Alimentos и JBS приобрели бизнес за пределами Бразилии, используя доходы от размещения акций. [9] Привлекательные оценки бразильских дочерних компаний побудили международные компании листинговать свои бразильские дочерние компании, как это было в случае Banco Santander Brasil. [10]
8 мая 2008 года Bovespa Holding объявила о слиянии фондовой биржи Сан-Паулу (Bovespa) и Бразильской товарной и фьючерсной биржи (BM&F), в результате чего была создана вторая по величине фондовая биржа в мире. [11]
В результате обмена акциями в начале 2008 года, чикагская CME Group владеет 5% акций BM&FBovespa, а BM&FBovespa, в свою очередь, владеет 5% акций CME Group. Соглашение также создало систему маршрутизации заказов между обеими биржами. [12]
18 июня 2012 года BM&FBovespa стала одним из основателей инициативы ООН по устойчивым фондовым биржам накануне Конференции ООН по устойчивому развитию (Рио+20) . [13]
16 июня 2017 года Комиссия по ценным бумагам и биржам Бразилии одобрила изменение корпоративного наименования BM&FBOVESPA SA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros на B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão, которое должно использоваться во всех официальных сообщениях и ссылках на компанию.
Слияние Cetip SA – Mercados Organizados с B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão было одобрено как на внеочередном собрании акционеров, состоявшемся 14 июня 2017 года, так и CVM, и что это действие должно произойти 3 июля 2017 года. [14]
На бирже действует предварительная торговая сессия с 09:45 до 10:00, обычная торговая сессия с 10:00 до 17:30 и постторговая сессия с 18:00 до 19:30 по будням и праздникам, объявленным биржей заранее. [15]
На рынке наличных тикеры состоят из четырех букв, числа и суффикса в некоторых случаях. Буквы обозначают листинговую компанию, а число раскрывает тип акционерного капитала, как показано ниже: [16]
11 и далее коды могут представлять множество ситуаций, чаще всего единицы (UNT, сертификат, объединяющий различные акции вместе. Например, SULA11 — это единица, состоящая из одной обыкновенной акции и двух привилегированных акций, выпущенных Sul América SA), биржевые фонды , инвестиционные фонды недвижимости (известные как FII, REIT на английском языке) и бразильские депозитарные расписки (BDR). Тем не менее, они могут указывать другие условия, такие как права подписки на облигации , особые ситуации и т. д.
Важно отметить, что «классифицированные» привилегированные акции (A, B, C, D и далее) не имеют неявного значения, т. е. каждый эмитент может присваивать различные права и ограничения для данного класса. Это означает, что необходимо изучить их характеристики индивидуально, поскольку они не сопоставимы напрямую между компаниями.
Суффикс B после тикера означает, что акции торгуются на внебиржевом рынке (OTC).
Вот несколько примеров:
Условия предоставления прав без права выкупа указываются в торговом наименовании акций в виде суффикса, состоящего из буквы E (для «условие предоставления прав без права выкупа») и буквы или комбинации букв в зависимости от вовлеченных корпоративных действий:
Торговые названия могут иметь другие символы в зависимости от их корпоративного управления. BM&FBOVESPA имеет четыре отличительных сегмента листинга для компаний, которые соглашаются принять добровольные корпоративные правила в каждом сегменте: [17]
Торговые наименования акций состоят из имени эмитента, фирменного наименования или аббревиатуры (поскольку оно ограничено 12 символами), типа акций, уровня корпоративного управления (если это уместно) и указания на права собственности (если это уместно).
Вот несколько примеров (обратите внимание, что некоторые акции, перечисленные здесь, такие как права подписки, больше не существуют из-за своей конечной природы. То же самое относится к указанию ex rights по той же причине):
BOVESPA рассчитывает и раскрывает несколько индексов: [18]
23°32′47″ ю.ш. 46°38′03″ з.д. / 23,54639° ю.ш. 46,63417° з.д. / -23,54639; -46,63417