stringtranslate.com

Горизонтальная интеграция

Диаграмма, иллюстрирующая горизонтальную интеграцию и противопоставляющая ее вертикальной интеграции.

Горизонтальная интеграция — это процесс увеличения компанией производства товаров или услуг на одном и том же уровне цепочки создания стоимости в той же отрасли. Компания может сделать это путем внутреннего расширения, поглощения или слияния . [1] [2] [3]

Этот процесс может привести к монополии , если компания захватит подавляющую часть рынка этого продукта или услуги. [3] Другие преимущества включают увеличение эффекта масштаба, расширение существующего рынка или улучшение дифференциации продукции .

Горизонтальная интеграция контрастирует с вертикальной интеграцией , при которой компании интегрируют несколько этапов производства небольшого количества производственных единиц.

Горизонтальный альянс

Горизонтальная интеграция связана с горизонтальным альянсом (также известным как горизонтальное сотрудничество). Однако в случае горизонтального альянса компании-партнеры заключают контракт, но остаются независимыми. Например, Рауэ и Виланд (2015) описывают пример сотрудничества юридически независимых поставщиков логистических услуг . [4] Такой союз связан с конкуренцией .

Аспекты

Преимущества горизонтальной интеграции как для фирмы, так и для общества могут включать эффект масштаба и эффект масштаба . Для фирмы горизонтальная интеграция может обеспечить усиление присутствия на эталонном рынке. [5] Это означает, что в результате слияния две фирмы смогут производить больше дохода, чем одна фирма в отдельности. Это также может позволить горизонтально интегрированной фирме использовать монопольное ценообразование , что невыгодно для общества в целом и может привести к тому, что регулирующие органы запретят или ограничит горизонтальную интеграцию. [6] Стратегии горизонтальных слияний часто связаны с получением дохода, сокращением числа участников рынка или выходом на новые рынки. [7] Тремя формами горизонтальной интеграции являются слияния, поглощения и внутреннее расширение. [8]

Слияния:

Слияния и поглощения (M&A) относятся к консолидации компаний или активов посредством различных финансовых операций, таких как слияния, поглощения и консолидации. [9] Деятельность по слияниям и поглощениям может быть для компаний эффективным способом расширения своей деятельности, диверсификации предложений продуктов или услуг и увеличения своей доли на рынке. [10] Эта деятельность также может привести к экономии затрат, повышению эффективности и доступу к новым технологиям или рынкам. [11]

Слияния подразумевают объединение двух или более компаний в одно целое. Это может произойти посредством сделки «акции за акции», при которой акционеры обеих компаний получают акции новой компании на основе заранее определенного коэффициента обмена. [12] Альтернативно может произойти слияние за наличные, когда одна компания покупает другую за наличные или другие финансовые инструменты. [13]

Приобретения:

С другой стороны, поглощения предполагают покупку одной компании другой. Это может произойти посредством дружественного приобретения, когда целевая компания соглашается на приобретение, а ее акционеры получают компенсацию за свои акции. [14] Альтернативно может произойти враждебное поглощение, когда компания-покупатель приобретает контрольный пакет акций целевой компании без ее одобрения. [15]

Консолидация означает объединение двух или более компаний в единое предприятие без создания нового предприятия. Это может произойти путем слияния равных компаний, когда две компании одинакового размера и силы объединяют свои силы, или путем приобретения меньшей компании более крупной. [16]

Деятельность по слияниям и поглощениям может оказать существенное влияние на различные заинтересованные стороны, включая акционеров, сотрудников, клиентов и поставщиков. Акционеры могут получить выгоду от повышения цен на акции и дивидендов, в то время как сотрудники могут столкнуться с потерей рабочих мест или изменением условий найма. На клиентов и поставщиков также могут повлиять изменения в предложениях продуктов или услуг и отношениях с поставщиками. [17]

Регулирующие органы играют важную роль в надзоре за деятельностью по слияниям и поглощениям, чтобы гарантировать, что они не нарушают антимонопольное законодательство и не наносят ущерба конкуренции на рынке. [18] Для одобрения слияний и поглощений может также потребоваться одобрение государственных органов или отраслевых регуляторов.

В целом слияния и поглощения могут стать для компаний эффективной стратегией достижения роста и получения конкурентного преимущества. Однако тщательное рассмотрение потенциальных преимуществ и недостатков, а также соблюдение нормативных требований имеет важное значение для обеспечения успешного результата для всех вовлеченных заинтересованных сторон. [19]

Внутреннее расширение:

Помимо слияний и поглощений , компании также могут осуществлять внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции. [20] Это предполагает расширение их деятельности и предложений продуктов или услуг в рамках существующей отрасли за счет приобретения или разработки новых возможностей.

Горизонтальная интеграция может принимать различные формы, включая расширение за счет разработки новых продуктов, географическое расширение или приобретение конкурентов или поставщиков. [21] Эта стратегия может позволить компаниям увеличить свою долю на рынке и добиться экономии за счет масштаба за счет использования существующих ресурсов и возможностей. [22]

Внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции может также включать интеграцию различных бизнес-функций, таких как производство, маркетинг и продажи, для оптимизации операций и повышения эффективности. [23] Это может привести к экономии затрат и повышению рентабельности. [24]

Однако существуют потенциальные недостатки внутреннего расширения за счет горизонтальной интеграции. [25] Развитие новых возможностей или выход на новые рынки может оказаться дорогостоящим и трудоемким, и существует риск того, что эти усилия могут не увенчаться успехом. Кроме того, компании могут столкнуться с усилением конкуренции и контролем со стороны регулирующих органов по мере расширения своей деятельности. [26]

В целом, внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции может стать жизнеспособной стратегией для компаний, стремящихся добиться роста и получить конкурентное преимущество. [27] Однако для обеспечения успеха и снижения потенциальных рисков требуется тщательное планирование, исполнение и управление. Компании также должны учитывать потенциальные преимущества и недостатки этой стратегии по сравнению с другими стратегиями роста, такими как слияния и поглощения. [28]

Условия для СМИ

Критики СМИ, такие как Роберт У. Макчесни , отмечают, что нынешняя тенденция в индустрии развлечений направлена ​​на усиление концентрации собственности СМИ в руках меньшего числа трансмедийных и транснациональных конгломератов. [29] Считается, что средства массовой информации концентрируются в центре, где богатые люди имеют возможность покупать такие предприятия (например, Руперт Мердок ). [ нужна цитата ]

Появились новые стратегии разработки и распространения контента, призванные увеличить «синергию» между различными подразделениями одной компании. Студии ищут контент, который может плавно перемещаться по медиаканалам. [30]

Примеры

Примером горизонтальной интеграции в пищевой промышленности стало слияние компаний Heinz и Kraft Foods . 25 марта 2015 года Heinz и Kraft объединились в одну компанию, стоимость сделки составила 46 миллиардов долларов. [31] [32] Оба производят обработанные пищевые продукты для потребительского рынка.

9 декабря 2013 года Sysco согласилась приобрести US Foods , но 24 июня 2015 года федеральный судья вынес решение против сделки, заявив, что такое слияние будет контролировать 75% индустрии общественного питания США, и это задушит конкуренцию. [33] Это была бы горизонтальная интеграция, поскольку обе компании поставляют еду ресторанам, медицинским и образовательным учреждениям.

16 ноября 2015 года Marriott International объявила, что приобретет Starwood за 13,6 миллиарда долларов, создав крупнейшую в мире сеть отелей. [34] Слияние было завершено 23 сентября 2016 года. [35]

Приобретение AB-Inbev компании SAB Miller за 107 миллиардов долларов, завершившееся в 2016 году, является одной из крупнейших сделок всех времен. [36]

1 ноября 2017 года Centurylink купила Level 3 Communications за 34 миллиарда долларов и включила Level 3 в состав Centurylink.

14 декабря 2017 года The Walt Disney Company объявила о предложении на приобретение акций 21st Century Fox на сумму 52,4 миллиарда долларов вместе с большей частью ее активов, включая знаменитую киностудию 20th Century Fox и другие активы, такие как FX Networks и 30% акций Hulu . . Обе компании производят и распространяют фильмы и телесериалы, а также каждая владеет по 30% акций Hulu. [37]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ «Определение горизонтальной интеграции» . www.economicshelp.org . Проверено 5 февраля 2016 г.
  2. ^ «Определение горизонтальной интеграции в цепочке поставок». smallbusiness.chron.com . Проверено 5 февраля 2016 г.
  3. ^ ab «горизонтальная интеграция». businessdictionary.com . Проверено 5 февраля 2016 г.
  4. ^ Рауэ, Ян Саймон; Виланд, Андреас (2015). «Взаимодействие различных типов управления в горизонтальном сотрудничестве» (PDF) . Международный журнал логистического менеджмента . 26 (2): 401–423. doi : 10.1108/IJLM-08-2012-0083. hdl : 10398/4de0953a-3920-409a-b63a-60342c976528 . S2CID  166497725.
  5. ^ «Что такое горизонтальная интеграция? Определение и примеры». Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
  6. ^ «Горизонтальная интеграция - что это на самом деле означает для маркетинга - Ardor Media Factory» . Медиа-фабрика Ардор . 19 февраля 2016 года . Проверено 19 февраля 2016 г.
  7. ^ «Что такое горизонтальная интеграция? Определение и примеры». Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
  8. ^ «Физико-интегрированное обучение сегментированному гауссовскому процессу (SegGP) для экономичного обучения штампов...» 23 января 2023 г. doi : 10.2514/6.2023-1283.vid . Проверено 24 апреля 2023 г.
  9. ^ «Слияния и поглощения: в чем разница?». Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
  10. ^ «Слияния и поглощения: в чем разница?». Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
  11. ^ «Слияния и поглощения (M&A)» . Институт корпоративных финансов . Проверено 24 апреля 2023 г.
  12. ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A)» . BDC.ca. _ Проверено 24 апреля 2023 г.
  13. ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A)» . BDC.ca. _ Проверено 24 апреля 2023 г.
  14. ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A): единственное руководство, которое вам нужно» . Dealroom.net . Проверено 24 апреля 2023 г.
  15. ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A): единственное руководство, которое вам нужно» . Dealroom.net . Проверено 24 апреля 2023 г.
  16. ^ «Слияния и поглощения - типы слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
  17. ^ «Слияния и поглощения - типы слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
  18. ^ «Слияния и поглощения - типы слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
  19. ^ «Слияния и поглощения | Financial Times» . www.ft.com . Проверено 24 апреля 2023 г.
  20. ^ «Внутренний рост - Рост бизнеса - Eduqas - Обзор бизнеса GCSE - Eduqas» . BBC Bitesize . Проверено 24 апреля 2023 г.
  21. ↑ Насреддин, Ахмад (17 августа 2020 г.). «Внутренний рост: методы, преимущества и недостатки». Пенпоин . Проверено 24 апреля 2023 г.
  22. ^ «Внутренний темп роста (IGR): определение, использование, формула и пример» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
  23. ^ «Внутренний темп роста (IGR): определение, использование, формула и пример» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
  24. ^ «Внутренний рост - Оценка - Супербизнес-менеджер» . Проверено 24 апреля 2023 г.
  25. ^ «Внутренний рост - Оценка - Супербизнес-менеджер» . Проверено 24 апреля 2023 г.
  26. ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
  27. ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
  28. ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
  29. ^ Торберн, Дэвид и Дженкинс, Генри (ред.) (2003). Переосмысление изменений в СМИ: эстетика перехода . Кембридж, Массачусетс: MIT Press. п. 283.
  30. ^ Торберн, Дэвид и Дженкинс, Генри (ред.) (2003). Переосмысление изменений в СМИ: эстетика перехода . Кембридж, Массачусетс: MIT Press. п. 284.
  31. ↑ Геллес, Дэвид (25 марта 2015 г.). «Kraft и Heinz объединятся в сделке при поддержке Баффета и 3G Capital». Нью-Йорк Таймс .
  32. ^ «Почему вам следует обратить внимание на слияние Heinz и Kraft» . 3 апреля 2015 г.
  33. ^ Гаспарро, Энни (июль 2015 г.). «Sysco прекращает планы по слиянию с US Foods» . Уолл Стрит Джорнал . ВСЖ . Проверено 5 февраля 2016 г.
  34. ↑ Ныч-Коннер, Дженнифер (16 ноября 2015 г.). «Marriott International приобретет Starwood Hotels & Resorts Worldwide за 12,2 миллиарда долларов» . Американские городские деловые журналы .
  35. ↑ Трехос, Нэнси (23 сентября 2016 г.). «Слияние Marriott и Starwood завершено, программы лояльности ответят взаимностью». США сегодня . Проверено 24 сентября 2016 г.
  36. ^ «Это окончательно: AB InBev завершает сделку по покупке SABMiller» . Форбс .
  37. ↑ Нолтер, Крис (14 декабря 2017 г.). «Disney приобретает большую часть активов Fox в рамках сделки с акциями блокбастера на сумму 52,4 миллиарда долларов» . TheStreet.com . Архивировано из оригинала 15 декабря 2017 года . Проверено 15 декабря 2017 г.