stringtranslate.com

МСК

MSCI Inc. — американская финансовая компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке . MSCI — глобальный поставщик акций , индексов с фиксированным доходом , индексов недвижимости, инструментов анализа портфеля с несколькими активами , ESG и климатических продуктов. Она управляет индексами MSCI World , MSCI All Country World Index (ACWI) и MSCI Emerging Markets Indices среди прочих.

MSCI — аббревиатура Morgan Stanley Capital International.

Штаб-квартира компании находится по адресу 7 World Trade Center в Манхэттене, Нью-Йорк , США. Ее бизнес в основном заключается в лицензировании своих индексов для индексных фондов ( ETF ), которые платят комиссию в размере около 0,02–0,04 процента от объема инвестиций за использование индекса. [2] По состоянию на 2023 год фонды стоимостью более 13 триллионов долларов США были основаны на индексах MSCI. [3]

История

В 1968 году Capital International опубликовала индексы, охватывающие мировой фондовый рынок для рынков за пределами США. В 1986 году Morgan Stanley лицензировала права на индексы у Capital International и назвала индексы индексами Morgan Stanley Capital International (MSCI). [4] К 1980-м годам индексы MSCI стали основными эталонными индексами за пределами США, прежде чем к ним присоединились FTSE , Citibank и Standard & Poor's . [5] После того, как Dow Jones начала взвешивать свои индексные фонды, MSCI последовала их примеру. [5] В 2004 году MSCI приобрела Barra, Inc., чтобы сформировать MSCI Barra. [6] В середине 2007 года материнская компания Morgan Stanley решила продать MSCI. [7] За этим последовало первичное публичное размещение миноритарного пакета акций в ноябре 2007 года. [8] Продажа была завершена в 2009 году. [9] Штаб-квартира компании находится в Нью-Йорке. [10]

В группу компаний, входящих в MSCI, входят Glass Lewis , Factset , Sovereign Wealth Fund Institute и S&P .

Приобретения

В 2010 году MSCI приобрела RiskMetrics Group, Inc. [11] и Measurisk. [12]

В 2012 году MSCI приобрела Investment Property Databank. [13]

В 2013 году MSCI приобрела Investor Force у ICG Group (ранее Internet Capital Group ). [14]

В августе 2014 года MSCI приобрела GMI Ratings. [15]

В октябре 2019 года MSCI приобрела Carbon Delta, компанию из Цюриха, занимающуюся аналитикой изменения климата. [16]

В сентябре 2021 года MSCI приобрела Real Capital Analytics. [17]

В августе 2023 года MSCI завершила сделку по приобретению базирующегося в Нью-Джерси частного поставщика данных об активах Burgiss Group за 697 миллионов долларов. [18]

Сотрудничества

В октябре 2021 года MSCI и Cboe Global Markets подписали лицензионное соглашение, которое позволит MSCI расширить свой пакет опционных продуктов и позволит им работать и над другими проектами. [19] [20]

В апреле 2022 года MSCI начала сотрудничество с MarketAxess с целью включения данных MSCI по вопросам окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG), а также индикаторов ценообразования и ликвидности MarketAxess в индексы с фиксированным доходом для создания портфелей на основе этих данных. [21] [22] [23] [24] [25]

Индексы

Глобальные индексы акций MSCI рассчитываются с 1969 года и включают MSCI World [26] и MSCI EAFE. [27] Первоначально компания использовала восемь факторов при разработке своих индексов: импульс, волатильность, стоимость, размер, рост, нелинейность размера, ликвидность и финансовое плечо. [28]

Включение китайских акций

В 2018 году MSCI объявила, что начнет включать акции материкового Китая категории «A» в свой индекс MSCI Emerging Markets. Первоначально внутренние китайские компании получили 5%-ный вес в индексе. MSCI является последним крупным поставщиком индекса, включившим эти компании, но некоторые инвесторы усомнились в риске, поскольку многие китайские компании, котирующиеся на бирже, отказываются разрешать Совету по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний проверять их финансовые отчеты. Включение китайских акций в индекс MSCI EM также вызвало критику и вопросы со стороны сенатора Марко Рубио и некоторых других относительно национальной безопасности США. [29] [30] [31] [32]

В феврале 2019 года The Wall Street Journal сообщил, что решение стало результатом давления со стороны китайского правительства, по словам людей, знакомых с этим вопросом. [33] The New York Times сообщила, что «китайское правительство давно добивалось включения MSCI, поскольку это могло бы помочь сделать Шанхай и Шэньчжэнь мировыми финансовыми центрами». [34] Генеральный директор и председатель MSCI Генри Фернандес заявил, что за этим решением «нет политики». [32] В марте 2019 года CNBC сообщил, что у MSCI есть будущий план включения, основанный на рыночной капитализации акций материкового Китая в его глобальные бенчмарки, [35] что в конечном итоге приведет к примерно 40% весу его глобального индекса развивающихся рынков. [36] [37]

В апреле 2020 года сообщалось, что Дональд Трамп рассматривает возможность принятия исполнительного решения, запрещающего Thrift Savings Plan переводить 50 миллиардов долларов в фонд MSCI All Country World Index. [38] В декабре 2020 года MSCI объявила, что исключит из своих индексов семь китайских компаний в ответ на указ 13959. [ 39] [40]

Хотя план полного включения акций класса А был отмечен инвесторами много лет назад, по состоянию на 2024 год он все еще не был реализован. [41]

В ноябре 2022 года исследование, проведенное Университетом Шеффилд Халлам и Hong Kong Watch, выявило три основных фондовых индекса, предоставленных MSCI, которые включают по меньшей мере 13 компаний, предположительно причастных к принудительному труду и массовому наблюдению за уйгурами . [42]

В августе 2023 года Комитет по стратегической конкуренции между США и Коммунистической партией Китая Палаты представителей США объявил о расследовании инвестиций MSCI в Китай. [43] Комитет пришел к выводу, что в 2023 году MSCI направила 3,7 млрд долларов в организации, занесенные в черный список. [44]

Ссылки

  1. ^ "MSCI Inc. Годовой отчет за 2023 год (форма 10-K)". SEC.gov . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 9 февраля 2024 г. Архивировано из оригинала 22 февраля 2024 г. Получено 12 февраля 2024 г.
  2. ↑ Фрайбергер, Харальд (17 апреля 2023 г.). «Hohe Preise und Intransparenz – Die unheimliche Macht eines Finanzunternehmens». Дер Бунд (на немецком языке). Архивировано из оригинала 17 апреля 2023 г. Проверено 17 апреля 2023 г.
  3. ^ "Index Solutions". www.msci.com . Архивировано из оригинала 2023-04-18 . Получено 2023-04-18 .
  4. ^ Фрэнк Дж. Фабоцци; Гарри М. Марковиц (2002-11-25). Теория и практика управления инвестициями. 160. ISBN 9780471445654. Архивировано из оригинала 2020-01-24 . Получено 2017-09-04 .
  5. ^ ab Gastineau, Gary L. (2002-02-14). Руководство по биржевым фондам. John Wiley & Sons. стр. 35. ISBN 9780471218944. Получено 18 ноября 2015 г.
  6. ^ Лоуренс Каррел (2008-09-16). ETFs for the Long Run: What They Are, How They Work, and Simple Strategies. John Wiley. стр. 94. ISBN 9780470437667. Архивировано из оригинала 2020-01-24 . Получено 2017-09-04 .
  7. ^ "Morgan to take MSCI public". Новости инвестиций . Архивировано из оригинала 2009-08-22 . Получено 2020-05-23 .
  8. ^ "MSCI Barra Spinoff Provides Look At Indexers' Inner Works". Seeking Alpha. 17 сентября 2007 г. Архивировано из оригинала 24 ноября 2016 г. Получено 1 мая 2016 г.
  9. ^ "FAQ". MSCI, Inc. Архивировано из оригинала 2018-07-14 . Получено 2008-04-24 .
  10. ^ Giang Nguyen (28 апреля 2016 г.). «Frontier Vietnam Eyes Step Up to Emerging-Market Big Leagues». Bloomberg. Архивировано из оригинала 6 июля 2019 г. Получено 8 марта 2017 г.
  11. ^ Лучетти, Аарон (2 марта 2010 г.). «MSCI Seizes RiskMetrics in Union of Niche Firms». Wall Street Journal. Архивировано из оригинала 30 декабря 2018 г. Получено 8 марта 2017 г.
  12. ^ "MSCI Scores Measurisk From JPMorgan". Forbes . 15 июля 2010 г. Архивировано из оригинала 13 февраля 2018 г. Получено 4 сентября 2017 г.
  13. ^ «Люди переезжают: соучредитель IPD, бывший генеральный директор покидают MSCI» Архивировано 15 декабря 2016 г. на Wayback Machine , realestate.ipe.com , 18 февраля 2016 г.
  14. ^ Лосада, Аарон. "MSCI завершает приобретение Investor Force". SNL News . SNL Financial LC. Архивировано из оригинала 11 декабря 2019 года . Получено 8 февраля 2013 года .
  15. ^ Stein, Mara (11 марта 2016 г.). «Битва за оценку инвестиций ESG накаляется». Wall Street Journal. Архивировано из оригинала 14 января 2019 г. Получено 4 августа 2017 г.
  16. ^ "MSCI COMPLETES ACQUISITION OF CARBON DELTA" (пресс-релиз). MSCI. 2 октября 2019 г. Архивировано из оригинала 1 января 2020 г. Получено 1 января 2020 г.
  17. ^ "MSCI COMPLETES ACQUISITION OF REAL CAPITAL ANALYTICS" (пресс-релиз). MSCI. 13 сентября 2021 г. Архивировано из оригинала 12 ноября 2021 г. Получено 12 ноября 2021 г.
  18. ^ "MSCI приобретает оставшуюся долю в Burgiss за $697 млн ​​наличными". Reuters . 2023-08-14. Архивировано из оригинала 2023-08-15 . Получено 2023-08-15 .
  19. ^ "Cboe и MSCI планируют рост опционов после расширения партнерства - The TRADE". www.thetradenews.com . Архивировано из оригинала 29.04.2022 . Получено 29.04.2022 .
  20. ^ "Cboe и MSCI расширяют отношения". Finextra Research . 2021-10-21. Архивировано из оригинала 2021-10-21 . Получено 2022-04-29 .
  21. ^ "MSCI и MarketAxess заключают стратегическое сотрудничество - The TRADE". www.thetradenews.com . Архивировано из оригинала 2022-04-29 . Получено 2022-04-29 .
  22. ^ "MSCI и MarketAxess сотрудничают в области индексов". Markets Media . 2022-04-29. Архивировано из оригинала 2022-04-29 . Получено 2022-04-29 .
  23. ^ "MSCI и MarketAxess сотрудничают в области индексов ликвидности с фиксированным доходом". www.securitiesfinancetimes.com . Архивировано из оригинала 29.04.2022 . Получено 29.04.2022 .
  24. ^ "MSCI и MarketAxess сотрудничают | Структурированное финансирование | Структурированный кредитный инвестор". www.structuredcreditinvestor.com . Архивировано из оригинала 2022-05-23 . Получено 2022-04-29 .
  25. ^ "MSCI, партнер MarketAxess по индексам с фиксированным доходом | Новости | Global Investor Group". www.globalinvestorgroup.com . Архивировано из оригинала 2023-04-18 . Получено 2022-04-29 .
  26. ^ Роберт Р. Джонсон; Джеральд Р. Дженсен и Луис Гарсия-Фейхоо (2015). Инвестируйте вместе с ФРС: максимизация эффективности портфеля путем следования политике Федерального резерва . McGraw Hill Professional. стр. 165.
  27. ^ VS Somanath (февраль 2011). Международный финансовый менеджмент. IK International Pvt. стр. 288. ISBN 9789381141076. Архивировано из оригинала 2020-01-24 . Получено 2017-09-04 .
  28. ^ Дрейк, Памела Петерсон; Фабоцци, Фрэнк Дж. (2012-10-01). Анализ финансовой отчетности. John Wiley & Sons. стр. 292. ISBN 9781118331910. Получено 18 ноября 2015 г.
  29. ^ Прайс, Мишель (2019-06-13). "US Senator requests MSCI over including of Chinese shares in major benchmark". Reuters . Архивировано из оригинала 2019-07-12 . Получено 2019-06-23 .
  30. ^ Яп, Ливия (2019-05-12). «Иностранцы вскоре смогут владеть большим количеством китайских акций. Но никто их не хочет». Bloomberg News . Архивировано из оригинала 2019-05-18 . Получено 2019-06-23 .
  31. ^ Rogin, Josh (13 июня 2019 г.). «Проникновение Китая на рынки капитала США является проблемой национальной безопасности». The Washington Post . Архивировано из оригинала 30 июня 2019 г. Получено 22 июня 2019 г.
  32. ^ ab Stafford, Philip (14 марта 2019 г.). «MSCI отрицает, что политика повлияла на включение большего количества китайских акций». Financial Times . Архивировано из оригинала 30 ноября 2020 г. Получено 17 января 2021 г.
  33. ^ Бёрд, Майк (3 февраля 2019 г.). «Как Китай заставил MSCI добавить свой рынок в основной бенчмарк». The Wall Street Journal . Архивировано из оригинала 5 июня 2019 г. Получено 23 июня 2019 г.
  34. ^ Брэдшер, Кит; Стивенсон, Александра (20 июня 2017 г.). «Китай станет частью популярного фондового индекса, открывая дверь иностранным деньгам (опубликовано в 2017 г.)». The New York Times . Архивировано из оригинала 9 июля 2021 г. . Получено 7 июля 2021 г. .
  35. ^ "MSCI China A Inclusion". MSCI. Август 2018. Архивировано из оригинала 2019-06-30 . Получено 17 января 2021 .
  36. ^ "MSCI увеличит вес китайских акций класса A в четыре раза в своих глобальных бенчмарках". CNBC . 2019-03-01. Архивировано из оригинала 2019-07-02 . Получено 2019-06-23 .
  37. ^ Лодер, Асджилин (16 мая 2019 г.). «Индексы, которые приведут поток денег в китайские акции». The Wall Street Journal . Архивировано из оригинала 23 июня 2019 г. Получено 23 июня 2019 г.
  38. ^ Леонард, Дженни (30 апреля 2020 г.). «Трамп взвешивает запрет на акции Китая ради $50 млрд федеральных сбережений». Bloomberg News . Архивировано из оригинала 1 мая 2020 г. Получено 3 мая 2020 г.
  39. ^ Ping, Chong Koh (16.12.2020). «MSCI Drops Chinese Stocks on US Blacklist». The Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Архивировано из оригинала 16.12.2020 . Получено 16.12.2020 .
  40. ^ Кербер, Росс; Альпер, Александра; Вестбрук, Том (16.12.2020). «MSCI исключает китайские компании из глобальных индексов, но сохраняет их в других местах». Reuters . Архивировано из оригинала 15.12.2020 . Получено 16.12.2020 .
  41. ^ "Вы отстаете? Институты не ждут включения акций класса A в MSCI China". Стратегия ETF . 2021-05-19. Архивировано из оригинала 2021-07-09 . Получено 2021-07-07 .
  42. ^ Абдул, Женева (2022-11-23). ​​«Крупные фонды, выставленные компаниям, предположительно участвующим в репрессиях против уйгуров в Китае». The Guardian . Архивировано из оригинала 2022-11-23 . Получено 2022-11-23 .
  43. ^ Мартина, Майкл; Зенгерле, Патрисия; Зенгерле, Патрисия (2023-08-03). «Возможны повестки в суд для BlackRock, MSCI из-за инвестиций в Китай — председатель комиссии Палаты представителей США». Reuters . Архивировано из оригинала 2023-08-03 . Получено 2023-08-04 .
  44. ^ Бисвас, Притам; Ясмин, Мехназ (18 апреля 2024 г.). «Американские фирмы направляли средства в занесенные в черный список китайские компании, заявляет комиссия Палаты представителей». Reuters . Получено 18 апреля 2024 г.

Внешние ссылки

На Викискладе есть медиафайлы по теме MSCI .