Инфляция цен на активы — это экономическое явление, при котором цены на активы растут и становятся инфляционными. Распространенной причиной более высоких цен на активы являются низкие процентные ставки. [1] Когда процентные ставки низкие, инвесторы и вкладчики не могут легко получить прибыль, используя низкорисковые методы, такие как государственные облигации или сберегательные счета. Чтобы все равно получить прибыль на свои деньги, инвесторам вместо этого приходится скупать другие активы, такие как акции и недвижимость, тем самым повышая цену и создавая инфляцию цен на активы.
Когда люди говорят об инфляции , они обычно имеют в виду обычные товары и услуги , которые отслеживаются индексом потребительских цен (ИПЦ). Этот индекс исключает большинство финансовых активов и капитальных активов . Инфляцию таких активов не следует путать с инфляцией потребительских товаров и услуг, поскольку цены в этих двух категориях обычно не связаны. Цены на некоторые товары и услуги, такие как жилье, энергия и продукты питания, тесно связаны с некоторыми финансовыми активами.
Примерами типичных активов являются акции и облигации (и связанные с ними контракты), а также недвижимость , золото и другие капитальные товары . Они также могут включать альтернативные инвестиционные активы, такие как изящные произведения искусства, роскошные часы, криптовалюту и венчурный капитал.
Поскольку инфляция обычно понимается и воспринимается как рост цен на «обычные» товары и услуги, а официальная и центробанковская политика в большинстве стран сегодняшнего мира была явно направлена на минимизацию «инфляции цен», инфляция активов не была объектом особого внимания или беспокойства. Примером этого является рынок жилья, который касается почти каждого отдельного домохозяйства, где цены на жилье за последние 25 лет постоянно росли на или, по крайней мере, около двузначного процента, что намного выше индекса потребительских цен . [2]
Некоторые политические экономисты [ кто? ] полагают, что инфляция активов была, либо по умолчанию, либо намеренно, результатом целенаправленной политики, проводимой центральными банками и политическими деятелями для борьбы с гораздо более заметной инфляцией цен и ее сокращения. [ нужна цитата ] Это может быть по разным причинам, некоторые из которых явные, но другие более скрытые или даже позорные. [ нужна цитата ] Некоторые считают, что это следствие естественной реакции инвесторов на опасность снижения стоимости практически всех важных валют, которая, как, например, в 2012 году, кажется им весьма вероятной из-за колоссального мирового роста массы денег. Их предпочтение реальных товаров приводит к росту их цен без какой-либо целенаправленной политики со стороны лиц, принимающих решения.
Инфляция цен на активы часто сопровождалась крахом цен на активы. Это может произойти при внезапном и иногда неожиданном падении цен на определенный класс активов . Примерами крахов цен на активы являются голландские тюльпаны в 17 веке, японская столичная недвижимость и акции в начале 1990-х годов и интернет-акции в 2001 году. Более недавним примером является финансовый кризис субстандартного ипотечного кредитования 2007 года . Однако, если денежная масса имеет потенциал вызвать сильную общую инфляцию (все основные валюты в 2011/2012 году), ни один из этих крахов может произойти [ необходима ссылка ] .