Венчурный капитал в Израиле относится к финансовому капиталу , предоставляемому начинающим компаниям с высоким потенциалом и высоким риском, которые находятся на ранней стадии роста и базируются в Израиле . Индустрия венчурного капитала в стране зародилась в середине 1980-х годов и быстро развивалась. В настоящее время в Израиле насчитывается более 276 активных венчурных фондов, [1] [2] из которых 71 являются международными венчурными фондами с израильскими офисами. [1] Индустрия венчурного капитала и инкубаторов Израиля играет важную роль в бурно развивающемся секторе высоких технологий, который получил прозвище « Кремниевая вади », считающийся вторым по значимости после своего калифорнийского аналога, Кремниевой долины . [3]
По данным Израильского исследовательского центра IVC, в 2021 году израильские технологические выходы ( слияния и поглощения , выкупы , IPO ) составили $22,2 млрд. от 238 сделок. За исключением сделок на сумму более $5 млрд., в 2021 году почти 50% капитала пришлось на IPO, в то время как количество слияний и поглощений не сократилось по сравнению с предыдущими годами.
Согласно отчету Start-Up Nation Central (SNC), тремя крупнейшими доходными секторами в Израиле являются корпоративные ИТ и инфраструктура данных (которые привлекли чуть менее 6 млрд долларов США), технологии безопасности, в которых доминирует кибербезопасность (5,9 млрд долларов США) и финтех (4,2 млрд долларов США). [4]
По данным IVC, в 2021 году объем венчурных инвестиций в Израиле составил 25,6 млрд долларов США, что представляет собой скачок почти на 150% по сравнению с 2020 годом. [2]
Венчурная индустрия Израиля зародилась в 1985 году, [5] когда первый израильский венчурный фонд, [6] Athena Venture Partners, был основан генерал-майором Дэном Толковски, бывшим начальником штаба ВВС Израиля; [7] доктором Гидеоном Толковски; [8] и Фредериком Р. Адлером, [9] столпом американской венчурной индустрии, который задумал вывести израильские высокотехнологичные компании на биржу NASDAQ. Впоследствии, в 1990 году, Гидеон Толковски и Ядин Кауфманн основали вторую в Израиле венчурную фирму, "Veritas Venture Capital Management", [10] основными инвесторами которой были Anglo American Corporation of South Africa и De Beers.
Успех венчурной индустрии в Израиле продолжился с Yozma (иврит «инициатива»), правительственной инициативой 1993 года, предлагающей привлекательные налоговые льготы для иностранных венчурных инвестиций в Израиль и обещающей удвоить любые инвестиции за счет средств правительства. [11] В результате их усилий ежегодные расходы Израиля на венчурный капитал выросли почти в 60 раз, с 58 миллионов долларов до 3,3 миллиарда долларов, в период с 1991 по 2000 год. Количество компаний, запущенных с использованием израильских венчурных фондов, выросло со 100 до 800. Доходы Израиля от информационных технологий выросли с 1,6 миллиарда долларов до 12,5 миллиардов долларов. К 1999 году Израиль занимал второе место после США по инвестированному частному акционерному капиталу в доле ВВП. Он также лидировал в мире по доле своего роста, приходящейся на высокотехнологичные предприятия: 70 процентов. [11] По данным ОЭСР , Израиль также занимает первое место в мире по расходам на исследования и разработки (НИОКР) в процентах от ВВП. [12]
Хотя венчурная индустрия Израиля играла важную роль в секторе высоких технологий, финансовый кризис 2007-2010 годов также повлиял на доступность венчурного капитала на местном уровне. В 2009 году на израильском рынке было 63 слияния и поглощения на общую сумму 2,54 млрд долларов США; на 7% ниже уровня 2008 года (2,74 млрд долларов США), когда были объединены или приобретены 82 израильские компании, и на 33% ниже доходов 2007 года (3,79 млрд долларов США), когда были объединены или приобретены 87 израильских компаний. [13]
В 2019 году израильские компании считались более популярными, чем их американские коллеги. Для сравнения, объем инвестиций в израильские стартапы вырос на 140% с 2014 по 2018 год. Инвестиции в технологические стартапы из США выросли на 64%. [14] [15] Более того, израильские стартапы становятся настолько привлекательными, что американские компании стремятся приобретать их больше, чем кого-либо еще: на них приходится половина всех сделок в 2018 году. [15] Таким образом, Израиль в конечном итоге стал «чистым продавцом». [16] В частности, искусственный интеллект (ИИ) привлекает больше всего инвестиций (17%) среди всех высоких технологий в Израиле. Показательно недавнее приобретение израильской компании Mellanox за 6,9 млрд долларов корпорацией Nvidia . Она была определенным претендентом на крупнейшую сделку M&A в 2019 году. [17]
Венчурная индустрия Израиля насчитывает около 276 активных венчурных фондов, из которых 71 — это международные венчурные фонды с израильскими офисами. Кроме того, существует около 220 международных фондов, включая Polaris Venture Partners , Accel Partners и Greylock Partners , которые не имеют филиалов в Израиле, но активно инвестируют в Израиль через внутреннего специалиста.
В 2009 году сектор естественных наук лидировал на рынке с 272 миллионами долларов США или 24% от общего привлеченного капитала, за ним следовал сектор программного обеспечения с 258 миллионами долларов США или 23%, сектор коммуникаций с 219 миллионами долларов США или 20% и сектор Интернета с 13% капитала, привлеченного в 2009 году. [13]
Венчурный капиталист Эйлин Ли ввела термин «единорог» в 2013 году для обозначения частного стартапа стоимостью 1 млрд долларов или более. Первоначально он использовался для обозначения редкости таких компаний. По состоянию на 2021 год в Израиле существует более 70 единорогов или они были основаны израильтянами, что делает Израиль страной номер один в мире по количеству единорогов на душу населения.
Первой израильской компанией, названной единорогом, стала ironSource , стоимость которой в 2014 году достигла 1,5 млрд долларов. [18] С тех пор количество новых израильских единорогов росло в геометрической прогрессии. С 2014 по 2018 год общее количество новых единорогов составляло 19; в 2019 году было 12 новых единорогов, а в 2020 году — 14, тогда как в 2021 году было ошеломляющее количество — 28 компаний, включая Wiz, K-health, Verbit, Deel и Honey Book, что на 200% больше по сравнению с предыдущим годом.
В результате в настоящее время все больше иностранных венчурных фондов инвестируют в израильские или возглавляемые Израилем единороги, включая Andreessen Horowitz , Spark Capital , Vertex Ventures , Insight Partners и корпоративные венчурные фонды, включая Intel Capital , Microsoft Ventures (M12) и другие.
В начале 1990-х годов правительство Израиля создало программу технологического бизнес-инкубатора (иврит: חממה טכנולוגית), чтобы использовать сильные стороны приблизительно 750 000 ученых, инженеров и врачей, которые только что прибыли из бывшего СССР . Израильское Управление главного ученого (OCS), подразделение Министерства экономики , запустило шесть инкубаторов, призванных содействовать посевному и раннему развитию технологий посредством предпринимательства . Сегодня по всему Израилю расположено 24 таких инкубатора, и 65 процентов проектов — это научные исследования и разработки.
В 2007 году компании-инкубаторы привлекли 435 миллионов долларов частных средств, что на 74 процента больше, чем в 2006 году. В настоящее время [ когда? ] OCS выделяет около 1 миллиарда долларов в год инкубаторам и другим программам, которые поощряют развитие технологий [19]