Финансовое регулирование представляет собой широкий набор политик, которые применяются к финансовому сектору в большинстве юрисдикций, обоснованных двумя основными характеристиками финансов: системный риск , который подразумевает, что банкротство финансовых компаний связано с соображениями общественного интереса; и асимметрия информации , которая оправдывает ограничения свободы договора в отдельных областях финансовых услуг, особенно тех, которые связаны с розничными клиентами и/или проблемами принципала-агента . Неотъемлемой частью финансового регулирования является надзор за определенными финансовыми компаниями и рынками со стороны специализированных органов, таких как комиссии по ценным бумагам и банковские надзорные органы .
В некоторых юрисдикциях определенные аспекты финансового надзора делегируются саморегулируемым организациям . Финансовое регулирование образует одну из трех правовых категорий, составляющих содержание финансового права , две другие — рыночная практика и прецедентное право . [1]
В ранний современный период голландцы были пионерами в финансовом регулировании. [2] Первый зафиксированный запрет (регулирование) коротких продаж был принят голландскими властями еще в 1610 году.
Целями финансовых регуляторов обычно являются: [3]
Законы уполномочивают организации, государственные или негосударственные, контролировать деятельность и обеспечивать выполнение действий. [4] Существуют различные установки и комбинации для финансовой нормативной структуры по всему миру. [5] [6]
Законы о биржах гарантируют, что торговля на биржах ведется надлежащим образом. Наиболее важными являются процесс ценообразования, исполнение и урегулирование сделок, прямой и эффективный мониторинг торговли. [7] [8]
Финансовые регуляторы обеспечивают, чтобы листинговые компании и участники рынка соблюдали различные правила в соответствии с торговыми законами. Торговые законы требуют, чтобы листинговые компании публиковали регулярные финансовые отчеты, специальные уведомления или сделки директоров. В то время как участники рынка обязаны публиковать уведомления основных акционеров. Целью контроля за соблюдением листинговыми компаниями своих требований к раскрытию информации является обеспечение того, чтобы инвесторы имели доступ к необходимой и адекватной информации для проведения обоснованной оценки листинговых компаний и их ценных бумаг. [9] [10] [11]
Надзор за управлением активами или инвестиционные акты обеспечивают бесперебойную работу этих транспортных средств. [12]
Банковские акты устанавливают правила для банков, которые они должны соблюдать при создании и осуществлении своей деятельности. Эти правила призваны предотвратить нежелательные события, которые могут нарушить бесперебойное функционирование банковской системы. Таким образом, обеспечивая сильную и эффективную банковскую систему. [13] [14]