Риск объема (или количественный риск) относится к объемам производства или продаж , которые существенно и неблагоприятно отклоняются от ожидаемых величин . [1] [2] Термин будет иметь контекстно-зависимое применение.
Что касается товарного риска , [3] основной проблемой является неопределенность в отношении производства - часто называемая «риском урожайности» - т. е. недостаточное количество соответствующего товара , добываемого , извлекаемого или иным образом производимого . Участник здесь также сталкивается с неопределенностью в отношении спроса, когда большие отклонения от прогнозируемого объема могут быть вызваны, например, несезонной погодой, влияющей на потребление газа . Другие проблемы включают [4] доступность завода, коллективное возмущение потребителей и регулирующие вмешательства . Эти изменения в спросе и предложении часто приводят к волатильности рынка . [2] Производители здесь соответственно подвержены ценовому риску , [5] хотя и в более узком смысле, чем обычно используется.
В контексте бизнес-риска , объемный риск в первую очередь относится к доходу , где отклонение от бюджета может быть вызвано внешними или внутренними факторами . [1] Внутренние факторы, такие как недостаточный человеческий капитал и стареющий завод, могут свести на нет способность бизнес-линии выполнять операционный или бизнес-план . Внешние факторы включают в себя в первую очередь [1] конкурентную среду . ГЧП или государственно-частное партнерство несет в себе то , что там называется «риском дохода». [6]
Управление рисками подразумевает [2] формальное моделирование спроса и динамичное (если не упреждающее) реагирование на рынок. Планирование сценариев может явно включать различные уровни спроса. [7] Для ГЧП (местное) правительство может предоставить MRG, поддерживаемый налогами, «минимальную гарантию дохода». [8] [9] Неопределенность производства, часто используемый подход заключается в [5] пространственной диверсификации ; также может быть возможным допустить непредвиденные обстоятельства в доступности завода .
Прямое хеджирование , однако, «становится сложным» [10] , когда количество неопределенно, особенно когда базовый товар не подлежит хранению. Один из подходов заключается в хеджировании против колебаний в целом, [10] т. е. количества, умноженного на цену. Были разработаны различные стратегии, использующие, например, погодные деривативы [11] и опционы на электроэнергию . [10] В то же время производители − и их клиенты − регулярно хеджируют ценовой риск, используя [12] товарные деривативы , где это возможно. Торговцы сырьевыми товарами также будут иметь хеджи для результирующего рыночного риска и риска волатильности .