Планирование выхода на пенсию в финансовом контексте относится к распределению сбережений или доходов для выхода на пенсию . Целью пенсионного планирования является достижение финансовой независимости .
Процесс пенсионного планирования направлен на: [1]
Такие производители, как специалист по финансовому планированию или финансовый консультант, могут помочь клиентам разработать пенсионные планы, в которых компенсация является либо комиссионной, либо комиссионной в зависимости от продажи продукта; см. Профессиональную сертификацию в сфере финансовых услуг . Такое расположение иногда рассматривается [ кем? ] как противоречащие интересам потребителя, и что предоставленная рекомендация не может быть беспристрастной или по цене, оправдывающей ее ценность. Потребители теперь могут выбрать подход «сделай сам» (DIY). Например, в Интернете доступны пенсионные веб-инструменты в виде калькулятора, математической модели или системы поддержки принятия решений . Веб-инструмент, который позволяет клиенту полностью планировать без вмешательства человека, можно считать производителем. Ключевыми мотивами тенденции DIY являются многие из тех же аргументов в пользу бережливого производства , конструктивного изменения отношений между производителем и потребителем.
Хороший пенсионный план должен учитывать: [2]
[5]
Пенсионное финансирование затрагивает отдельные предметные области или финансовые области, имеющие значение для клиента, включая: инвестиции (т. е. акции, облигации, взаимные фонды ); недвижимость ; долг; налоги; анализ движения денежных средств (доходов и расходов); страхование; определенные льготы (например, социальное обеспечение , традиционные пенсии).
Часто существует сложное взаимодействие между вещами, которые человек может контролировать с течением времени (например, состав инвестиций, уровень сбережений во время работы, уровень расходов при выходе на пенсию и, в некоторой степени, время выхода на пенсию и работу с частичной занятостью), и вещами, которые находятся вне их контроля (например, эффективность рынка, инфляция, правила налогообложения и социального обеспечения, а также продолжительность их жизни). [6]
С аналитической точки зрения каждый домен можно формально охарактеризовать и смоделировать, используя другое представление класса , определенное уникальным набором атрибутов и поведения домена. Модели предметной области требуют определения только на уровне абстракции, необходимом для анализа решений. Поскольку планирование касается будущего, области должны выходить за рамки описания текущего состояния и учитывать неопределенность, изменчивость, динамику изменений (т. е. постоянство или детерминизм не предполагаются). В совокупности эти факторы создают серьезные проблемы для любых текущих заявлений производителей о предсказуемости или достоверности модели. Волатильность инвестиционных рынков вызывает вопросы как у участников, так и у фидуциариев. С ростом пенсионных планов 401(k) и других индивидуальных пенсионных планов многие участники несут ответственность за инвестирование своих пенсионных сбережений. [7]
Пенсионеры часто сталкиваются со значительным финансовым риском при выходе на пенсию (если только у них нет гарантированных продуктов, таких как пенсии с установленными выплатами или пожизненные аннуитеты). Каждый человек не знает, как долго он проживет и какую последовательность рыночных доходов он получит после выхода на пенсию.
В идеале пенсионные модели должны рассчитывать вероятность достижения требуемого уровня жизни человека на протяжении всей его жизни, а также рассчитывать вероятность достижения различных других целей. Специалисты по количественному анализу и актуарии подберут статистическое распределение для ключевых случайных переменных, влияющих на результаты, таких как рыночная доходность, продолжительность жизни человека и уровень инфляции. Их можно использовать для создания взвешенных по вероятности сценариев того, что пенсионер может пережить в течение десятилетий на пенсии.
Метод Монте-Карло — это распространенная форма математической модели , которая применяется для прогнозирования долгосрочного инвестиционного поведения при пенсионном планировании клиента. [8] Его использование помогает определить адекватность инвестиций клиента для достижения пенсионной готовности и прояснить стратегический выбор и действия. Важно отметить, что инвестиционная сфера является только финансовой сферой и, следовательно, сама по себе является неполной. В зависимости от контекста клиента инвестиционная сфера может иметь очень небольшое значение по сравнению с другими сферами клиента, например, клиент, который получает гарантированную аннуитетную ренту или пенсию по социальному страхованию.
Современные пенсионные модели начинают применять аналогичные методы и на уровне домохозяйства – прогнозирование всех значительных активов, обязательств и доходов домохозяйства и стресс-тестирование полного спектра рыночных последовательностей и сценариев продолжительности жизни (для каждого супруга). [9] Этот подход может учитывать сложные взаимозависимости между упомянутыми выше предметными областями (доменами), а также налоговыми и законодательными положениями.
Современные модели пенсионного планирования еще не проверены в том смысле, что они призваны прогнозировать будущее, которое еще не проявилось. Критика современных моделей в некоторой степени аналогична критике неоклассической экономики . Критик [ кто? ] утверждает, что современные модели могут доказать свою достоверность только ретроспективно, в то время как неопределенное будущее требует решения. Более умеренная школа считает, что методы пенсионного планирования должны и дальше развиваться за счет принятия более надежного и интегрированного набора инструментов из области науки о сложности . Недавние исследования изучили влияние отмены налогов на доход от капитала на возможности пенсионных сбережений и его влияние на государственный долг. [10]
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка )