Первичный рынок

Рынок прямой эмиссии ценных бумаг

Первичный рынок — это часть рынка капитала , которая занимается выпуском и продажей ценных бумаг покупателям непосредственно эмитентом , при этом эмитенту выплачиваются доходы. ^[1] Первичный рынок означает рынок новых выпусков ценных бумаг, в отличие от вторичного рынка , на котором покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги. Рынок является первичным, если выручка от продажи поступает эмитенту проданных ценных бумаг. ^[2] Покупатели покупают ценные бумаги, которые ранее не торговались.

Концепция

Сертификат на десять акций железнодорожной компании Балтимора и Огайо

На первичном рынке компании, правительства или учреждения государственного сектора могут привлекать средства посредством выпуска облигаций , а корпорации могут привлекать капитал посредством продажи новых акций посредством первичного публичного размещения акций (IPO). Часто это делается через инвестиционный банк , андеррайтера или финансовый синдикат дилеров по ценным бумагам. Процесс продажи новых акций покупателям называется андеррайтингом . Дилеры получают комиссию, которая обычно включается в цену предложения ценных бумаг, хотя ее можно найти в проспекте эмиссии . ^[3]

IPO – не единственный способ выпуска новых ценных бумаг. Публичные компании могут выпускать новые акции в рамках так называемой первичной эмиссии долговых обязательств или акций, которая предполагает выпуск корпорацией собственного долга или новых акций непосредственно покупателям, таким как пенсионные фонды , или частным инвесторам и акционерам. ^{[4] [5]}

Поскольку ценные бумаги выпускаются компанией непосредственно своим покупателям, компания получает деньги и выдает покупателям новые сертификаты ценных бумаг. Первичный рынок играет важнейшую функцию содействия формированию капитала в экономике. Ценные бумаги, выпущенные на первичном рынке, могут быть выпущены по номинальной стоимости , премиальной стоимости или по номинальной стоимости .

Первичные рынки создают долгосрочные инструменты, с помощью которых юридические лица привлекают средства с рынка капитала. ^[3] Он также известен как Рынок новых эмиссий (NIM). ^[6]

После выпуска ценные бумаги обычно торгуются на вторичном рынке, таком как фондовая биржа , рынок облигаций или биржа деривативов . ^[3]

Сбор средств

Корпоративные лица привлекают средства с первичного рынка тремя способами: ^[6]

1. Публичная эмиссия : ценные бумаги котируются на фондовой бирже, а корпорация привлекает средства посредством первичного публичного размещения акций (IPO).
2. Выпуск прав : существующим акционерам предлагается больше акций по сниженной цене и на пропорциональной основе.
3. Преференциальное распределение : корпорация выпускает акции по цене, которая может быть связана или не связана с текущей рыночной ценой той же ценной бумаги.

Смотрите также

• Вторичный рынок
• Третий рынок
• Четвертый рынок

Рекомендации

1. «Первичный рынок». Комиссия по ценным бумагам и биржам США.
2. «Раздел 7.03.120 - Определения; Первичный рынок»
3. «Первичный рынок». Инвестопедия . 2 апреля 2022 г.
4. «Что такое первичный рынок? - Определение и значение». Мировые финансы . Проверено 20 октября 2018 г.
5. Основы корпоративных финансов , McGraw Hill, 2001.
6. «Первичный рынок - Как новые ценные бумаги выпускаются для общественности». Институт корпоративных финансов . 28 января 2022 г.