Программа реинвестирования дивидендов или план реинвестирования дивидендов ( DRIP ) — это вариант инвестирования в акционерный капитал , предлагаемый непосредственно базовой компанией. Инвестор не получает дивиденды напрямую в виде наличных; вместо этого дивиденды инвестора напрямую реинвестируются в базовый капитал. Инвестор по-прежнему должен платить налог ежегодно на свой доход от дивидендов, независимо от того, получен ли он в виде наличных или реинвестирован.
DRIP позволяют немедленно инвестировать инвестиционный доход от дивидендов с целью повышения цены и наращивания , без уплаты брокерских сборов или ожидания накопления достаточного количества наличных для полной доли акций. Некоторые DRIP бесплатны для участников, в то время как другие взимают сборы и/или пропорциональные комиссии.
Аналогичным образом, инвестиционные трасты и закрытые фонды , которых в Канаде много, могут предложить план реинвестирования распределения и план покупки паев , которые работают по тем же принципам, что и другие планы.
Поскольку DRIP по своей природе поощряют долгосрочные инвестиции, а не активную торговлю, они, как правило, оказывают стабилизирующее влияние на цены акций.
Хотя название подразумевает, что реинвестирование дивидендов является основной целью этих планов, многие компании предлагают дополнительный план покупки акций (SPP). SPP позволяет подписчику совершать периодические необязательные покупки наличными (OCP) акций компании. Долларовая сумма OCP иногда подлежит минимальным и максимальным ограничениям, например, минимум $25 за OCP или максимум, который не может превышать $100 000 в год. SPP с низкой или нулевой платой могут быть выгодны для подписчиков, поскольку они предлагают быстрый и экономически эффективный способ увеличения своих активов. И так же, как и при реинвестировании дивидендов, необязательные покупки наличными предназначены для дробных акций до 3 или 4 знаков после запятой.
DRIP стали [ требуется цитата ] популярным средством инвестирования для широкого круга инвесторов, поскольку они позволяют им эффективно использовать усреднение долларовой стоимости с доходом в форме корпоративных дивидендов , которые выплачивает компания. Таким образом, инвестору гарантирован возврат любой дивидендной доходности, но он или она также подвержены рыночному риску из-за колебаний цен на акции.
Большинство планов требуют, чтобы потенциальный инвестор стал зарегистрированным акционером , а не бенефициарным акционером. Зарегистрированные акционеры являются прямыми владельцами акций компании и котируются у трансферного агента компании , тогда как бенефициары владеют своими акциями через доверенное лицо, например, брокерский счет или инвестиционного дилера. Раньше это означало необходимость хранить сертификаты акций в качестве доказательства права собственности, но теперь большинство планов имеют безбумажный формат «бухгалтерской записи». В Канаде вы должны начать DRIP с сертификата, и, как таковые, канадские зарегистрированные лица должны иметь сертификаты акций, чтобы сделать это. Все последующие акции, приобретенные через DRIP или SPP, будут в формате «бухгалтерской записи».
Кроме того, некоторые DRIP предлагают (с одобрения SEC в США) вариант прямой регистрации, при котором первоначальная покупка акций может быть произведена через DRIP, что позволяет избежать розничных брокерских сборов и комиссий. Этот вариант часто называют «планом прямой покупки акций» или «планом прямой покупки акций» (DSPP). Эксперт по DRIP Чарльз Карлсон окрестил такие планы «акциями без нагрузки». [ требуется цитата ] Однако описание таких планов как планов «акций без нагрузки» крайне вводит в заблуждение. В середине 1990-х годов, когда инвестирование через спонсируемые компанией планы стало более популярным, такие планы «без нагрузки» были созданы и продвигались определенными трансферными агентами с целью создания комиссий каждый раз, когда инвестиции производятся через план (и, во многих случаях, за каждое реинвестирование дивидендов). Традиционные DRIP, доступные только тем, кто уже является акционером, с большей вероятностью будут планами «без комиссии». Существует множество бесплатных версий DRIP, SPP и DSPP, которые являются эффективным способом постепенного наращивания активов путем осуществления небольших регулярных инвестиций на основе усреднения долларовых затрат .
В некоторых DRIP инвестор имеет возможность получить часть или все дивиденды чеком, а не полностью реинвестировать. Кроме того, если DRIP прекращается, акции инвестора обычно продолжают храниться в форме бухгалтерской записи, включая дробные акции или с чеком возврата, выданным на дробную часть позиции.
Недостатком использования DRIP является то, что инвестор должен отслеживать базисную стоимость для многих небольших покупок акций и вести учет этих покупок на бумаге или в электронном виде. Это гарантирует, что инвестор может точно рассчитать налог на прирост капитала при продаже любых акций и документировать базисную стоимость для своего правительства, если это потребуется. Такое ведение учета может стать обременительным (или дорогостоящим, если его ведет бухгалтер), если инвестор участвует более чем в одном DRIP в течение многих лет. Например, участие в 15 DRIP в течение десяти лет, когда все акции выплачивают квартальные дивиденды, приведет к тому, что нужно будет отслеживать не менее 615 лотов акций — 15 первоначальных покупок плюс 600 реинвестированных дивидендов. Дополнительные осложнения возникают, если инвестор периодически покупает или продает акции или если компания участвует в событии, требующем корректировки базисной стоимости, таком как выделение или слияние .
Хотя термин «DRIP» обычно ассоциируется с планами, спонсируемыми компанией, реинвестирование дивидендов по акциям также доступно бесплатно через некоторые брокерские фирмы. [1] Это называется синтетическим DRIP. Недостатком брокерских DRIP является то, что они не позволяют совершать опциональные покупки за наличные. Если инвестор хочет приобрести дополнительные акции, он или она должен заплатить комиссию за каждую последующую покупку.