В Чили Национальная премия по литературе (Premio Nacional de Literatura) была учреждена Законом № 7368 во время президентства Хуана Антонио Риоса 8 ноября 1942 года. Она состоит из единовременной денежной премии (16 миллионов чилийских песо, около 30 тыс. долларов США) и пожизненной ежемесячной стипендии (20 UTM, около 17 тыс. долларов США/год). Первоначально она вручалась каждый год до поправок, внесенных Законом № 17595 от 1972 года, когда она стала двухгодичной. Она считается одной из национальных премий на своей родине.
Победители выбираются на основе общего качества работ, независимо от жанра.