В финансах длинная позиция по финансовому инструменту означает, что держатель позиции владеет положительным количеством инструмента. Держатель позиции ожидает, что стоимость финансового инструмента увеличится. [1] Это известно как бычья позиция.
В терминах ценных бумаг , таких как акции или облигации , или эквивалентно, быть в длинной позиции по ценным бумагам означает, что держатель позиции владеет ценной бумагой, ожидая, что ценная бумага вырастет в цене, и получит прибыль, если цена ценной бумаги вырастет. Длинная позиция [2] по ценным бумагам является более традиционной практикой инвестирования .
Открытие длинной позиции в будущем означает, что держатель позиции обязан купить базовый инструмент по цене контракта по истечении срока действия. [3] Держатель позиции получит прибыль, если цена базового инструмента вырастет, поскольку цена, которую он заплатит, будет меньше рыночной цены.
Инвестор в опционы занимает длинную позицию в базовых инвестициях (на техническом жаргоне предлог «в» опускается), покупая опционы колл или продавая опционы пут . Это отличается от занятия длинной позиции путем покупки базового инструмента или торговли фьючерсами, поскольку длинная позиция по опциону не обязательно означает, что держатель получит прибыль, если цена базового инструмента вырастет. Занятие длинной позиции по опциону дает держателю право (но не обязанность) исполнить ее. [4] Если цена поднимется выше цены исполнения , владелец опциона колл, вероятно, исполнит опцион на покупку инструмента и (по крайней мере на бумаге) выиграет, если разница между ценой на тот момент и ценой исполнения будет больше уплаченной им премии. С другой стороны, при использовании опциона пут продавец опциона получит прибыль (на бумаге), если цена инструмента вырастет (так что опцион не будет исполнен покупателем) или упадет на сумму, меньшую, чем та, которую он получил в качестве премии.