Полис накопительного страхования — это договор страхования жизни , предназначенный для выплаты единовременной суммы по истечении определенного срока (по достижении «зрелости») или в случае смерти . Типичные сроки погашения — десять, пятнадцать или двадцать лет до определенного возраста. Некоторые полисы также предусматривают выплату в случае критического заболевания.
Полисы, как правило, являются традиционными, предусматривающими прибыль или привязанными к паю (включая полисы с паевыми фондами с прибылью); затем держатель получает выкупную стоимость, которая определяется страховой компанией в зависимости от срока действия полиса и суммы, внесенной в него).
Существует гарантированная сумма, которая будет выплачена, называемая гарантированной суммой , и она может быть увеличена на основе инвестиционной эффективности путем добавления периодических (например, ежегодных) бонусов. Регулярные бонусы (иногда называемые возвратными бонусами ) гарантируются по истечении срока, а в конце может быть выплачен дополнительный негарантийный бонус, известный как терминальный бонус . В случае неблагоприятных инвестиционных условий уменьшается на MVR (иногда его называют корректировкой рыночной стоимости, но этот термин находится в упадке из-за давления со стороны Управления по финансовому регулированию и надзору, требующего использовать более четкие термины). Идея такой меры заключается в защите инвесторов, которые остаются в фонде, от других, снимающих средства с номинальной стоимостью, которая превышает или рискует превышать стоимость базовых активов в то время, когда фондовые рынки находятся на низком уровне. Если применяется MVA, досрочный отказ будет сокращен в соответствии с политикой, принятой управляющими фондами в то время.
Фонды, привязанные к единицам, представляют собой инвестиции, в которых премия инвестируется в паи унифицированного страхового фонда. Паи инкассируются для покрытия стоимости страхования жизни. Страхователи часто могут выбирать, в какие фонды инвестировать свои премии и в какой пропорции. Цены на паи публикуются на регулярной основе, а инкассируемая стоимость полиса является текущей стоимостью паев.
Полный эндаумент — это эндаумент с прибылью, где базовая застрахованная сумма равна пособию по смерти на момент начала действия полиса, и, при условии роста, окончательная выплата будет намного выше застрахованной суммы.
Низкозатратный эндаумент представляет собой смесь: эндаумента, в котором предполагаемый будущий темп роста будет соответствовать целевой сумме, и уменьшающегося элемента страхования жизни, чтобы гарантировать, что целевая сумма будет выплачена как минимум в случае смерти (или диагностирования критического заболевания, если оно включено).
Главным преимуществом ипотечного кредита с низкой стоимостью является то, что при ипотеке с целевым капиталом выплата процентов производится только по наступлении срока погашения или в случае ранней смерти, в то время как при полном целевом капитале требуемая премия была бы намного выше.
Полисы целевого капитала, продаваемые по торгам (TEP) или полисы целевого капитала, приобретенные во вторых руках (SHEP), являются обычными (иногда их называют традиционными) целевыми капиталами с прибылью, которые были проданы новому владельцу в середине срока их действия. Рынок TEP позволяет покупателям (инвесторам) покупать нежелательные полисы целевого капитала по цене, превышающей выкупную стоимость, предлагаемую страховой компанией. Инвесторы заплатят больше выкупной стоимости, поскольку полис имеет большую ценность, если он остается в силе, чем если он расторгается досрочно.
При продаже полиса все выгодоприобретаемые права по полису переходят к новому владельцу. Новый владелец берет на себя ответственность за будущие выплаты премий и получает стоимость погашения, когда полис погашается, или пособие по смерти, когда умирает первоначальный застрахованный. Страхователи, которые продают свои полисы, больше не получают выгоду от страхового покрытия жизни и должны рассмотреть возможность приобретения альтернативного покрытия.
Рынок TEP имеет дело почти исключительно с обычными полисами With Profits. Самый простой способ определить, относится ли полис к этой категории, — проверить, упоминаются ли в вашем полисе паи, указывая, что это полис Unitised With Profits или Unit Linked. Если бонусы указаны в фунтах стерлингов и нет упоминания паев, то это, вероятно, обычный полис With Profits. Другие типы полисов — «Unit Linked» и «Unitised With Profits» — имеют фактор эффективности, который напрямую зависит от текущих условий инвестиционного рынка. Они обычно не подлежат торговле, поскольку гарантии по полису часто намного ниже, а дисконт между выкупной стоимостью и долей активов (истинной базовой стоимостью) уже.
Модифицированные целевые фонды были созданы в Законе о технических исправлениях 1988 года (текст HR 4333 (100-й): Закон о технических и прочих доходах 1988 года) (HR 4333, S. 2238) в ответ на использование единовременной премии (целевых фондов) в качестве налоговых убежищ. Закон 1988 года установил тест 7-Pay, который представляет собой обусловленную премию, которая создаст гарантированно оплаченный полис в течение 7 лет с момента начала действия полиса. Если премии, уплаченные по контракту, превышают (т. е. выше) установленную сумму премии, то контракт не прошел тест 7-Pay и переклассифицируется как модифицированный целевой контракт. К модифицированным целевым контрактам применяются следующие новые налоговые правила:
Распределения перейдут с принципа «первым пришел — первым ушел» (FIFO) на принцип «последним пришел — первым ушел» (LIFO). Это означает, что для снятия средств владельцу полиса потребуется снять налогооблагаемую прибыль перед снятием необлагаемой прибыли.
Кредиты под залог полиса будут реализованы как обычный доход владельца полиса и могут облагаться подоходным налогом в том году, когда был выдан кредит.
Распределения (снятие средств или предоставление займов), выходящие за рамки полиса, будут облагаться штрафным налогом в размере 10% для владельцев полисов в возрасте до 59,5 лет (этого можно избежать, используя распределение 72(v)).
Договор на новый полис страхования жизни с использованием привилегии обмена 1035 также сделает вновь выпущенный договор модифицированным договором страхования вкладов.
Это изменение закона положило конец широкой продаже традиционных накопительных полисов в Соединенных Штатах, таких как накопительный пенсионный план на 65 лет, накопительный пенсионный план с десятикратной выплатой, накопительный пенсионный план с двадцатикратной выплатой и т. д. Эти полисы уже стали гораздо менее популярными и менее широко предлагались в годы, предшествовавшие этой реформе, как из-за их очень высокой стоимости по сравнению со страховой суммой, так и из-за широкой доступности для широкой публики (в то время) многих других гарантированных инвестиций со значительно более высокими нормами доходности, чем те, которые предполагались в рамках традиционного накопительного пенсионного плана.