Производный иск акционера — это иск, поданный акционером от имени корпорации против третьего лица. Часто третье лицо является инсайдером корпорации, например, исполнительным директором или директором. Производные иски акционера уникальны, поскольку в соответствии с традиционным корпоративным правом руководство несет ответственность за подачу иска и защиту корпорации от иска. Производные иски акционера позволяют акционеру инициировать иск, если руководство не сделало этого. Чтобы обеспечить разнообразие подходов к управлению рисками и укрепить наиболее распространенные формы корпоративных правил с высокой степенью допустимой управленческой власти, многие юрисдикции ввели минимальные пороговые значения и основания (процедурные и существенные) для таких исков.
Согласно традиционному корпоративному деловому праву, акционеры являются владельцами корпорации. Однако они не уполномочены контролировать ежедневные операции корпорации. Вместо этого акционеры назначают директоров, а директора в свою очередь назначают должностных лиц и/или относительно менее влиятельных руководителей для управления ежедневными операциями.
Производные иски относятся к одному или нескольким акционерам, подающим иск ( судебный иск ) от имени корпорации против стороны или сторон, предположительно наносящих ущерб последней. Если директора, должностные лица или сотрудники корпорации не желают подавать иск, акционер может сначала подать им ходатайство о продолжении. Если такое ходатайство не удовлетворяется, они могут взять на себя обязанность подать иск от имени корпорации. Любые доходы (убытки и проценты в английском праве) от успешного иска присуждаются корпорации, а не акционеру(ам) как контролирующему истцу.
В большинстве юрисдикций акционер должен выполнить различные требования, чтобы доказать, что он имеет действительный статус, прежде чем ему будет разрешено продолжить. Закон может потребовать от акционера соответствовать квалификациям, таким как минимальная стоимость акций и продолжительность владения ими акционером; сначала подать требование в совет директоров корпорации о принятии мер; или разместить залог или другие сборы в случае, если он не одержит победу.
В Соединенных Штатах корпоративное право основано на законах штатов. Хотя законы каждого штата различаются, законы таких штатов, как Делавэр , Нью-Йорк , Калифорния и Невада , где часто регистрируются корпорации, устанавливают ряд барьеров для производных исков.
В целом в этих штатах и в соответствии с руководящими принципами Американской ассоциации юристов процедура производного иска выглядит следующим образом. Во-первых, акционеры, имеющие право на иск, должны подать иск в совет директоров. [1] Совет директоров может отклонить, принять или не предпринимать никаких действий по иску. Если по истечении определенного периода времени требование было отклонено или не было предпринято никаких действий, акционеры могут подать иск. [2] Если совет директоров примет требование, корпорация сама подаст иск. Если требование будет отклонено или не будет предпринято никаких действий, акционер должен выполнить дополнительные требования к ходатайству. [3] После выполнения требований акционером совет директоров может назначить «специальный судебный комитет», который может ходатайствовать о прекращении дела. [3] Если специальный судебный комитет предоставит необходимые доказательства, дело будет прекращено. Если комитет не предоставит доказательства, иск акционера может быть продолжен. [4]
Этот модельный подход в большей или меньшей степени применяется в разных штатах. Например, в Нью-Йорке производные иски должны быть поданы для обеспечения решения «в пользу [корпорации]». [5] В Делавэре также действуют различные правила в отношении требований к спросу и облигациям.
Знаменитое дело Шаффер против Хайтнера , которое в конечном итоге дошло до Верховного суда США , началось с производного иска акционеров против Greyhound Lines .
В Соединенном Королевстве иск, поданный миноритарным акционером(ами), мог быть удовлетворен только в исключительных обстоятельствах в соответствии с доктриной Foss v Harbottle в 1843 году относительно того, кто является «надлежащим истцом/истцом». Исключения включают превышение полномочий и, аналогично, мошенничество в отношении меньшинства. Согласно теории корпоративного права Блэра и Стаута Team Production , целью таких допустимых исков никогда не является защита акционеров, а защита самой корпорации. Таким образом, крайне нерегулярные вознаграждения или схемы вознаграждения акциями для самого совета директоров или их личных внешних интересов сами по себе подпадают под такие иски. Кредиторы могут подать иск, если корпорация неразрывно сталкивается с неплатежеспособностью .
Разделы 302–306 Закона о компаниях 2006 года не предусматривают нового установленного законом класса исков, но должны соблюдаться, устанавливая требуемую стандартную процедуру. [6] В Англии и Уэльсе это влечет за собой необходимость показать на стадии prima facie дело. Это предварительное дело позволяет избежать потери времени и затрат. В Шотландии, где были еще менее четкие правила действий акционеров от имени компании, особенно в процессуальном плане, подобные разделы помогают.
Подтверждение того, что установленная законом процедура применяется почти во всех случаях, впервые произошло в следующем наиболее известном случае:
Иски производных акционеров крайне редки в континентальной Европе. Причины, вероятно, кроются в законах, которые изначально не позволяют мелким акционерам подавать иски. Во многих европейских странах действуют законы о компаниях, которые юридически требуют минимальной доли для подачи производного иска. Более крупные акционеры могли бы подавать иски, однако их стимулы скорее заключаются в урегулировании претензий с руководством, иногда в ущерб мелким акционерам. [7] [8]
В Новой Зеландии они могут быть возбуждены в соответствии с разделом 165 Закона о компаниях 1993 года только с разрешения суда. Возбуждение иска должно быть в интересах компании, поэтому выгоды для компании должны перевешивать расходы на возбуждение иска.
В Индии производные иски предъявляются по статьям о притеснении и ненадлежащем управлении.