Робо-консультанты или робо-советники — это финансовые консультанты , которые предоставляют финансовые консультации и управление инвестициями онлайн с умеренным или минимальным вмешательством человека. [1] Робо-консультант предоставляет цифровые финансовые консультации на основе математических правил или алгоритмов. Эти алгоритмы разрабатываются финансовыми консультантами-людьми, инвестиционными менеджерами и специалистами по данным и кодируются в программном обеспечении программистами. Эти алгоритмы выполняются программным обеспечением и не требуют участия человека-консультанта для предоставления финансовых консультаций клиенту. Программное обеспечение использует свои алгоритмы для автоматического распределения, управления и оптимизации активов клиентов для краткосрочных или долгосрочных инвестиций. [2]
Робо-консультанты классифицируются на основе степени персонализации, конфиденциальности, вовлеченности и человеческого взаимодействия. [3] Существует более 100 услуг робо-консультантов. [4] [5] Управление инвестициями робо-консультантами считается прорывом в ранее эксклюзивных услугах по управлению активами, предоставляя услуги более широкой аудитории по более низкой цене, чем традиционные человеческие консультации. [6] Робо-консультанты собирают информацию о финансовом положении клиента, чтобы определить толерантность к риску. Затем робо-консультанты распределяют активы клиента на основе предпочтений по риску и желаемой целевой доходности. [7] Хотя робо-консультанты имеют возможность распределять активы клиента во многих инвестиционных продуктах, таких как акции , облигации , фьючерсы, товары и недвижимость, советы часто направлены на биржевые фонды . [4] Клиенты могут выбирать между предложениями с пассивными методами распределения активов или активными стилями управления активами. [4]
Первый робот-консультант Betterment был запущен в 2010 году Джоном Стайном как модель прямого взаимодействия с потребителем . [8] После этого популярность роботов-консультантов возросла. [9] Первые роботы-консультанты использовались финансовыми менеджерами в качестве онлайн-интерфейсов для управления и балансировки активов клиентов. Технология роботов-консультантов не была новой в этой области, поскольку этот вид программного обеспечения использовался финансовыми консультантами и менеджерами с начала 2000-х годов. Но в 2008 году они впервые стали общедоступными для широкой публики, которая остро нуждалась в личном управлении своими активами. К концу 2015 года роботы-консультанты из почти 100 компаний по всему миру управляли активами клиентов на сумму 60 миллиардов долларов. [10] В июне 2016 года робот-консультант Wealthfront объявил о партнерстве с казначеем штата Невада , чтобы предложить план 529 для сбережений на колледж. [11]
В 2015 году базирующаяся в Гонконге компания 8 Securities запустила в Японии одного из первых в Азии роботов-консультантов , [12] а в 2016 году за ним последовали Money Design, Co. под торговой маркой THEO и WealthNavi. [13] В 2017 году базирующаяся в Сингапуре компания StashAway получила лицензию на оказание услуг на рынках капитала от Денежно-кредитного управления Сингапура . [14]
Робо-советник можно определить как «самостоятельную онлайн-службу управления активами, которая предоставляет автоматизированные инвестиционные консультации по низким ценам и с низкими минимальными суммами на счете, используя алгоритмы управления портфелем». Некоторые робо-советники имеют элемент человеческого вмешательства и надзора. [15]
Юридически термин « финансовый консультант » применяется к любой организации, дающей финансовые консультации. Большинство услуг робо-консультантов вместо этого ограничиваются предоставлением управления портфелем, [16] то есть распределением инвестиций между классами активов, не затрагивая такие вопросы, как планирование имущества и выхода на пенсию, а также управление денежными потоками, которые также являются областью финансового планирования. [ требуется ссылка ] Робо-консультанты предоставляют «персональные финансовые консультации» в дополнение к «общим финансовым консультациям». Персональные финансовые консультации подбираются с учетом финансового положения и целей клиента и отвечают его наилучшим интересам. Общие финансовые консультации не учитывают личную ситуацию или цели клиента, или то, как это может повлиять на него лично. [17]
Другие обозначения для компаний, работающих в сфере финансовых технологий и разрабатывающих программное обеспечение для роботов-консультантов, включают «автоматизированный инвестиционный консультант», «автоматизированное управление инвестициями», «онлайн-инвестиционный консультант» и «цифровой инвестиционный консультант». [18]
Хотя роботы-консультанты наиболее распространены в Соединенных Штатах , они также присутствуют в Германии , [4] Австралии , [19] Индии , [20] Канаде , [21] и Сингапуре . [22]
Роботы-консультанты охватывают различные аспекты финансового консультирования, например, консультируют розничных клиентов о том, сколько денег тратить, а сколько откладывать, как планировать выход на пенсию и проедание (продажа ценных бумаг с течением времени) [3] и сбор налоговых убытков . [23]
Инструменты, которые они используют для управления клиентскими портфелями, мало чем отличаются от программного обеспечения для управления портфелями, уже широко используемого в профессии. [24]
Портфели , которые предлагают робо-советники, обычно представляют собой биржевые фонды , но некоторые предлагают портфели отдельных акций . [2] [25] Обычно они используют современную теорию портфеля , которая минимизирует риск для заданной ожидаемой доходности. [23] Некоторые из них предназначены для использования с социально ответственным инвестированием , халяльным инвестированием или стратегиями, аналогичными хедж-фондам . [23]
Расходы на привлечение клиентов и временные ограничения, с которыми сталкиваются традиционные консультанты-люди, привели к тому, что многие инвесторы среднего класса остались без должной консультации или не смогли получить услуги по управлению портфелем из-за минимальных сумм, установленных для инвестиционных активов. [26] Средний финансовый планировщик имеет минимальную сумму инвестиций в размере 50 000 долларов США, [27] в то время как минимальные суммы инвестиций для роботов-советников начинаются с 500 долларов США в Соединенных Штатах [28] и с 1 фунта стерлингов в Соединенном Королевстве . [29] Помимо более низких минимальных сумм для инвестиционных активов по сравнению с традиционными консультантами-людьми, роботы-советники взимают плату в размере от 0,2 до 1,0 процента от активов под управлением, [30] в то время как традиционные финансовые планировщики взимают среднюю плату в размере 1,35 процента от активов под управлением, согласно опросу, проведенному AdvisoryHQ News. [27]
В Соединенных Штатах роботы-консультанты должны быть зарегистрированными инвестиционными консультантами , деятельность которых регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам . [31] В Соединенном Королевстве их деятельность регулируется Управлением по финансовому поведению .
Робо-консультанты, управляющие деньгами клиентов, предлагают клиентам дискреционные счета. Это отличает их от микроинвестиционных фирм, управляемых фондов и инвестиционных платформ. В Австралии робо-консультанты управляют деньгами клиентов через структуру управляемого дискреционного счета (MDA).
Ниже приведены крупнейшие робо-консультанты по активам под управлением: [32]