stringtranslate.com

вариант кредитора вариант заемщика

Опцион кредитора заемщика или опцион кредитора заемщика (LOBO) — это долгосрочный инструмент заимствования, доступный в Соединенном Королевстве. Они включают в себя периодические переустановки процентных ставок, которые включают два связанных варианта: [1]

Они предоставляются банками, а кредитный договор заключается на срок от 40 до 70 лет. [1] Не существует регулирующего органа, ответственного за надзор за их использованием. [2]

Происхождение

Государственные органы могут занимать деньги через правительственные займы Совета по кредитованию общественных работ (PWLB), однако заимствования у банков в форме LOBO были распространены с начала 2000-х годов. Определенное количество заимствований у банков было разрешено с конца 1970-х годов. В то время часто (хотя, конечно, не всегда) ссуда могла включать в себя опцион заемщика или кредитора (BO или LO), причем их включение зависело от преобладающих процентных ставок и собственных потребностей совета в то время. Такие BO или LO могли предлагать досрочное погашение или изменение маржи или частоты установления ставок. LOBO также существовали в то время и (как и следовало ожидать) предлагали заемщику возможность погасить без штрафных санкций, если выбор кредитором новых условий был неприемлем; реже встречались довольно гибкие последовательности, такие как BOLO или BOLOBO. Все они вышли из употребления в конце 1980-х - начале 1990-х годов и были заменены «прямыми» фиксированными срочными кредитами. Современные, более сложные LOBO (то есть те, что были выпущены около 2000 года) стали доступны с низкими тизерными ставками , дешевле, чем кредиты PWLB, поэтому они казались привлекательной альтернативой. [1] Немногие советы имели доступ к требуемым сложным моделям оценки опционов, а также к рыночным данным, необходимым в качестве входных данных для таких моделей. [3]

Критика

LOBO вызвали критику из-за высокой первоначальной прибыли для кредитора с первого дня и высоких последующих процентных ставок. Клайв Беттс , депутат и председатель Комитета по делам общин и местного самоуправления , призвал провести расследование «возмутительных» кредитов LOBO. [4] Некоторые заемщики предложили защиту этой критики. [5]

Местные советы

Банки, включая Barclays и Royal Bank of Scotland (RBS), предоставляют кредиты LOBO примерно 240 советам Великобритании (63% всех советов в 2013 году [6] ) на общую сумму 15 миллиардов фунтов стерлингов. Из этих 15 миллиардов фунтов стерлингов, по оценкам, около 1 миллиарда фунтов стерлингов в виде авансовой прибыли было получено кредиторами. [7] [ необходим лучший источник ] В настоящее время кредиты LOBO [ когда? ] составляют почти пятую часть всех заимствований советов. [ необходима цитата ]

LOBO были рекомендованы советам оплачиваемыми специалистами-финансовыми консультантами, некоторые из которых могли также получать комиссионные от банков, предоставляющих LOBO. [1]

По крайней мере, 12 советов имеют самые дорогие типы кредитов LOBO. Большинство из них имеют " обратные плавающие " кредиты, взятые в RBS - процентные ставки по кредиту увеличиваются, если общие банковские ставки по кредитам снижаются. [7]

В качестве прямого следствия выплат по LOBO, советы были вынуждены пойти на значительные сокращения услуг для своих жителей. [1] [2] Было подсчитано, что если бы советы могли свободно отказаться от своих контрактов LOBO без штрафных санкций и вместо этого брать займы по более типичной рыночной ставке, это сэкономило бы им около 145 миллионов фунтов стерлингов только за 2015 год. [1] Некоторые советы рассматривают возможность подачи судебных исков. [8]

Некоторые жители советов с большими кредитными портфелями LOBO потребовали, чтобы аудиторы подали на их совет в суд в соответствии с положениями Закона о аудиторской комиссии. Жительница Ньюхэма и представитель Партии зеленых Рэйчел Коллинсон была первой, кто это сделал, попросив аудитора совета Ньюхэма, PwC , объявить расходы на кредиты LOBO ultra vires или технически незаконными, выходящими за рамки полномочий совета. Это связано с тем, что LOBO представляют собой упакованные производные инструменты , сложные финансовые продукты, которые советам не разрешено приобретать. Прецедент для этого был создан в судебном деле против Хаммерсмита и Фулхэма в 1992 году. [9] Однако Ньюхэм утверждает, что LOBOS сэкономил им 65 миллионов фунтов стерлингов в период с 2002 по 2015 год, а их процентные платежи сократились вдвое. [1]

Примеры

Жилищные ассоциации

Около 30 жилищных ассоциаций выкупили LOBO на общую сумму 1,25 млрд фунтов стерлингов. [18]

Ссылки

  1. ^ abcdefgh Как советы тратят ваши миллионы: сообщения Channel 4 UK, переданные 6 июля 2015 г. - Пресс-релиз
  2. ^ abc Joel Benjamin (октябрь 2014 г.). "Совет Ньюхэма и скандал с кредитом LOBO". Contributoria . Архивировано из оригинала 29 июля 2015 г.
  3. ^ Колин Маррс 2 июля 2015 г. Комната 151 - Казначейство местного самоуправления, технические и стратегические финансы Документальный фильм LOBO ставит советы под удар
  4. ^ Лора Шарман 7 июля 2015 г. Местный губернатор Беттс призывает провести расследование «возмутительных» кредитов LOBO
  5. ^ Колин Маррс 9 июля 2015 г., комната 151 — Казначейство местного самоуправления, технические и стратегические финансы. Руководители финансов защищают свои отчеты о LOBO
  6. ^ Дэвид Грин 27 июня 2013 г., комната 151 — Казначейство местного самоуправления, технические и стратегические финансы Статистика казначейства показывает, что советы находятся на противоположных полюсах
  7. ^ Дэнни Уокер 6 июля 2015 г. Daily Mirror Как советы тратят ваши миллионы: документальный фильм, который готов раскрыть тайну того, куда уходят государственные деньги
  8. ^ Пит Эппс 21 июля 2015 г. Советы по внутреннему жилью рассматривают возможность судебного иска по сделкам LOBO Архивировано 22 июля 2015 г. на Wayback Machine
  9. ^ "Отправлено Лобосом? Большой спор о кредите совета". The Independent . 10 марта 2016 г. Получено 7 февраля 2017 г.
  10. ↑ 8 июля 2015 г. Cornish Guardian Налогоплательщики Корнуолла столкнулись с токсичными кредитами на сумму 400 млн фунтов стерлингов. Архивировано 11 июля 2015 г. в Wayback Machine.
  11. ↑ 27 августа 2015 г. Express & Star раскрыли: муниципальные кредиты Вулверхэмптона составят 270 миллионов фунтов стерлингов.
  12. ↑ 8 июля 2015 г. Express & Star раскрыли: высокие ставки по старым кредитам на сумму 115 млн фунтов стерлингов Совету Уолсолла
  13. ^ Сэм Блэкледж 14 июля 2015 г. Plymouth Herald Совет Плимута выплачивает проценты по кредитам «LOBO» на сумму 100 млн фунтов стерлингов Архивировано 16 июля 2015 г. в Wayback Machine
  14. ↑ 24 июля 2015 г. Новости Кембриджского университета. Годовой счет Совета графства Кембриджшир на сумму 45 млн фунтов стерлингов. Архивировано 24 июля 2015 г. на Wayback Machine.
  15. ^ Лиам Торп 15 июля 2015 г. The Bolton News Совет Болтона имеет девять спорных банковских кредитов «LOBO» на сумму 79 миллионов фунтов стерлингов
  16. ^ Том Эдвардс 6 июля 2015 г. Специальный репортаж Malvern Gazette : 70 млн фунтов стерлингов в виде займов в здании администрации округа связаны с национальным телевизионным расследованием «рискованного» банковского кредитования
  17. ↑ Виктория Прест, 14 июля 2015 г. Press City защищает долгосрочные кредиты на фоне общенациональной полемики
  18. ↑ Майкл Боу 29 апреля 2016 г. Evening Standard Список жертв «Лобо» увеличивается по мере появления новых жертв

Внешние ссылки