В законе смешивание — это нарушение доверия , при котором доверительный управляющий смешивает средства, хранящиеся на попечении клиента, со своими собственными средствами, что затрудняет определение того, какие средства принадлежат доверительному управляющему, а какие — клиенту. Это вызывает особую обеспокоенность в тех случаях, когда средства инвестируются, и прибыли или убытки от инвестиций должны быть распределены. В таких обстоятельствах закон обычно предполагает, что любые прибыли идут клиенту, а любые убытки — доверительному управляющему, виновному в смешении. Как говорит один источник, «в уничижительном смысле смешивание — это особый порок доверительных управляющих (попечителей, агентов, юристов и т. д.), заключающийся в том, что они не могут хранить деньги бенефициара отдельно от собственных денег доверительного управляющего». [1]
Смешение является особенно актуальной проблемой в случае банкротства доверительного управляющего. Средства, находящиеся на хранении, не являются собственностью доверительного управляющего, а клиент не является кредитором. Таким образом, в случае банкротства, если средства надлежащим образом хранились отдельно, их можно легко вернуть клиенту. Однако если средства были смешаны, клиент потенциально может оказаться втянутым в процедуру банкротства, и может не хватить средств для выплаты клиенту.
Например, арендатор, который вносит деньги на депозит арендодателю, не одалживает деньги арендодателю — арендатор не является кредитором — и имеет право на возврат своего депозита даже в случае, если арендодатель объявит себя банкротом, предполагая, что имущество находится в хорошем состоянии — арендатор несет ответственность за имущество, но не берет на себя кредитный риск . [2]
Аналогично, клиент, который инвестирует с помощью фонда или брокера, инвестирует, а не дает в долг, поэтому доверительный управляющий должен хранить деньги клиента отдельно и не использовать их в своих собственных целях, а только в одобренных инвестиционных целях: клиент подвергается инвестиционному риску в отношении своих денег, но не кредитному риску в отношении доверительного управляющего. [3]
Проблема смешивания вызывает особую озабоченность в юридической профессии. Юристам строго запрещено смешивать средства своих клиентов со своими собственными, и такая деятельность является основанием для лишения лицензии практически в любой юрисдикции из-за легкости хищения и сложности обнаружения. [4] Аналогичные правила применяются к лицензированным брокерам по недвижимости, работающим с задатками , и другим профессионалам, которые держат депозиты в качестве агентов клиентов в отсутствие . [5]
Смешение также является доказательством, которое может быть использовано для « пронзания корпоративной вуали » фиктивной корпорации, когда человек ограждает себя от личной ответственности посредством «инкорпорации», но при этом не соблюдает строгое разделение корпоративной и личной собственности или счетов, а также совершает другие нарушения.
Для малого бизнеса строгое разделение корпоративной и личной собственности является особой проблемой, особенно в налоговом и бракоразводном праве.
В штатах США с общей собственностью супругов «смешивание» небрачного имущества с супружеским может сделать его общей собственностью. [6] Например, внесение денег, полученных лицом по наследству — обычно считающихся небрачным индивидуальным имуществом — на совместный банковский счет может превратить деньги в общую собственность. Большинство штатов с общей собственностью супругов применяют презумпцию общей собственности; в случае смешения бремя доказывания лежит на стороне, оспаривающей классификацию, чтобы «отследить» собственность обратно до индивидуальной собственности и продемонстрировать намерение сохранить ее раздельной.