stringtranslate.com

Сберегательно-кредитная ассоциация

Сберегательно-кредитная ассоциация ( S &L ) или сберегательное учреждение — это финансовое учреждение , которое специализируется на приеме сберегательных вкладов и выдаче ипотечных и других кредитов. Хотя термины «S&L» и «сберегательный» в основном используются в Соединенных Штатах , аналогичные учреждения в Великобритании , Ирландии и некоторых странах Содружества включают строительные общества и сберегательные банки доверительного управления . Они часто являются взаимными (часто называемыми взаимными сберегательными банками ), что означает, что вкладчики и заемщики являются членами с правом голоса и имеют возможность направлять финансовые и управленческие цели организации, как члены кредитного союза или держатели полисов взаимной страховой компании. Хотя S&L может быть акционерным обществом и даже публично торгуемым, в таких случаях это уже не будет по-настоящему взаимной ассоциацией, а вкладчики и заемщики больше не имеют прав членства и управленческого контроля. По закону сберегательные учреждения не могут иметь более 20  процентов своих кредитов в виде коммерческих займов — их сосредоточенность на ипотечных и потребительских кредитах делает их особенно уязвимыми к спадам на рынке жилья, таким как глубокий спад, который пережили США в 2007 году .

Ранняя история

В начале 19 века банковское дело все еще было чем-то, чем занимались только те, у кого были активы или богатства , которые требовали сохранности. Первый сберегательный банк в Соединенных Штатах, Philadelphia Saving Fund Society , был основан 20 декабря 1816 года, а к 1830-м годам такие учреждения стали широко распространенными.

В Соединенном Королевстве первый сберегательный банк был основан в 1810 году Генри Дунканом , священником церкви Ратвелл в Дамфрисшире , Шотландия . Здесь находится Музей сберегательного банка, в котором хранятся записи, касающиеся истории движения сберегательных банков в Соединенном Королевстве , а также семейные памятные вещи, связанные с Генри Дунканом и другими выдающимися людьми окрестностей. Однако основным типом учреждения, аналогичным сберегательным и кредитным ассоциациям США в Соединенном Королевстве, является не сберегательный банк, а строительное общество , существующее с 1770-х годов.

Сбережения и кредиты в США в 20 веке

Сберегательно-кредитная ассоциация стала влиятельной силой в начале XX века, помогая людям приобретать жилье, выдавая ипотечные кредиты, а также предоставляя своим членам основные возможности для сбережений и инвестирования , как правило, через сберегательные счета и срочные депозитные сертификаты.

Ссудо-сберегательные ассоциации той эпохи были прекрасно изображены в фильме 1946 года « Эта прекрасная жизнь» .

Ипотечное кредитование

Самые ранние ипотечные кредиты предлагались не банками, а страховыми компаниями, и они сильно отличались от ипотечных или жилищных кредитов, которые известны сегодня. Большинство ранних ипотечных кредитов были короткими с каким-то шаровым платежом в конце срока, или это были только процентные кредиты , которые не выплачивали ничего в счет основного долга с каждым платежом. Таким образом, многие люди либо постоянно были в долгах в непрерывном цикле рефинансирования покупки своего дома, либо теряли свой дом из-за лишения права выкупа , когда они не могли сделать шаровой платеж в конце срока этого кредита. [ необходима цитата ]

Конгресс США принял Закон о Федеральном банке жилищного кредитования в 1932 году во время Великой депрессии . Он создал Федеральный банк жилищного кредитования и связанный с ним Совет директоров Федерального банка жилищного кредитования, чтобы помочь другим банкам в предоставлении финансирования для предложения долгосрочных амортизируемых кредитов на покупку жилья. Идея заключалась в том, чтобы привлечь к кредитованию банки, а не страховые компании, и предоставлять реалистичные кредиты, которые люди могли бы погасить и получить полное право собственности на свои дома.

Сберегательные и ссудные ассоциации возникли по всей территории Соединенных Штатов, поскольку благодаря Закону о федеральных банках жилищного кредитования стало доступно недорогое финансирование.

Дополнительные преимущества

Сберегательные и кредитные учреждения получили определенный уровень преференций от Федерального резерва , поскольку им была предоставлена ​​возможность платить более высокие процентные ставки по сберегательным депозитам по сравнению с обычным коммерческим банком . Это было известно как Положение Q ( Закон о корректировке процентной ставки 1966 года ) и давало сберегательно-кредитным учреждениям 50 базисных пунктов сверх того, что могли предложить банки. Идея заключалась в том, что при незначительно более высоких ставках сбережений сберегательные и кредитные учреждения будут привлекать больше депозитов, что позволит им продолжать выдавать больше ипотечных кредитов , что сохранит ликвидность ипотечного рынка, а средства всегда будут доступны потенциальным заемщикам. [ требуется цитата ]

Однако сберегательным и кредитным учреждениям не разрешалось предлагать текущие счета до конца 1970-х годов. Это снижало привлекательность сберегательных и кредитных учреждений для потребителей, поскольку требовало от потребителей иметь счета в нескольких учреждениях, чтобы иметь доступ как к привилегиям проверки, так и к конкурентоспособным ставкам сбережений.

В 1980-х годах ситуация изменилась. В 1980 году Конгресс США предоставил всем сберегательным учреждениям, включая ссудо-сберегательные ассоциации, полномочия выдавать потребительские и коммерческие кредиты и открывать транзакционные счета. Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле (DIDMCA) 1980 года [1] был разработан для того, чтобы помочь банковской отрасли бороться с оттоком средств в более доходные недепозитные продукты, такие как паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Он также позволял сберегательным учреждениям выдавать потребительские кредиты до 20 процентов своих активов, выпускать кредитные карты и предоставлять счета с возможностью оборота (NOW) потребителям и некоммерческим организациям. В течение следующих нескольких лет за этим последовали положения, которые позволяли банкам и сберегательным учреждениям предлагать широкий спектр новых депозитных продуктов с рыночной ставкой. Для ссудо-сберегательных ассоциаций эта дерегуляция одной стороны баланса по сути привела к большему неотъемлемому риску процентной ставки, поскольку они финансировали долгосрочные ипотечные кредиты с фиксированной ставкой за счет волатильных краткосрочных депозитов.

В 1982 году был принят Закон Гарна-Сен-Жермена о депозитарных учреждениях [2] , который увеличил долю активов, которые сберегательные учреждения могли держать в потребительских и коммерческих кредитах на недвижимость, и разрешил сберегательным учреждениям инвестировать 5 процентов своих активов в коммерческие, корпоративные, деловые или сельскохозяйственные кредиты до 1 января 1984 года, когда эта доля увеличилась до 10 процентов. [3]

Отклонить

Во время кризиса сбережений и кредитов , с 1986 по 1995 год, количество застрахованных на федеральном уровне сберегательных и кредитных учреждений в Соединенных Штатах сократилось с 3234 до 1645. [4] Аналитики в основном связывают это с ненадёжным кредитованием недвижимости. [5] Рыночная доля ссудо-сберегательных ассоциаций для ипотечных кредитов для одной семьи выросла с 53% в 1975 году до 30% в 1990 году. [6]

Ниже приводится подробное изложение основных причин убытков, понесенных ссудо-сберегательным сектором в 1980-х годах по данным Лиги сберегательных ассоциаций США: [7]

  1. Недостаток чистой стоимости активов у многих учреждений в начале 1980-х годов и совершенно неадекватное регулирование чистой стоимости активов.
  2. Снижение эффективности Положения Q в сохранении разницы между стоимостью денег и нормой доходности активов, в основном обусловленное инфляцией и сопутствующим ростом рыночных процентных ставок.
  3. Невозможность изменять доходность активов за счет увеличения процентной ставки, необходимой для уплаты по депозитам.
  4. Усиление конкуренции в сфере сбора депозитов и выдачи ипотечных кредитов, а также внезапный всплеск новых технологий сделали возможным совершенно новый способ ведения финансовых учреждений в целом и ипотечного бизнеса в частности.
  5. Быстрое увеличение инвестиционных полномочий ассоциаций с принятием Закона о дерегулировании депозитарных учреждений и денежном контроле (Закон Гарна-Сен-Жермена), и, что более важно, посредством государственных законодательных актов в ряде важных и быстрорастущих штатов. Они ввели новые риски и спекулятивные возможности, которыми было трудно управлять. Во многих случаях у руководства не было возможности или опыта оценить их или управлять большими объемами нежилищных строительных кредитов.
  6. Устранение нормативных актов, изначально разработанных для предотвращения излишеств кредитования и минимизации неудач. Регулятивное смягчение позволило кредитовать напрямую и через участие на отдаленных рынках кредитования под обещание высокой прибыли. Однако кредиторы не были знакомы с этими отдаленными рынками. Это также позволило ассоциациям активно участвовать в спекулятивной строительной деятельности со строителями и застройщиками, которые имели небольшую или нулевую финансовую заинтересованность в проектах.
  7. Мошенничество и злоупотребления инсайдерскими транзакциями, особенно в случае с сберегательными учреждениями, зарегистрированными и регулируемыми государством, где регулирующий надзор на уровне штата был слабым, [ необходима ссылка ] недостаточным и/или нерегулярным (например, Техас, Аризона).
  8. Новый тип и поколение руководителей и владельцев сберегательных и кредитных организаций, некоторые из которых действовали мошенническим образом, и захват ими многих учреждений был облегчен изменением правил FSLIC, сократившим минимальное количество акционеров застрахованной ассоциации с 400 до одного.
  9. Неисполнение обязанностей советом директоров некоторых сберегательных ассоциаций. Это позволило руководству бесконтрольно использовать некоторые новые операционные полномочия, в то время как директора не смогли контролировать расходы и не допустить возникновения очевидных ситуаций конфликта интересов.
  10. Фактический конец инфляции в американской экономике, а также чрезмерное строительство многоквартирных домов, кондоминиумов и коммерческой недвижимости во многих городах. Кроме того, стоимость недвижимости рухнула в энергетических штатах — Техасе , Луизиане , Оклахоме , особенно из-за падения цен на нефть , — а также слабость в горнодобывающем и сельскохозяйственном секторах экономики.
  11. Давление, которое ощущало руководство многих ассоциаций, чтобы восстановить коэффициенты чистой стоимости. Стремясь улучшить доходы, они отошли от своих традиционных методов кредитования в сторону кредитов и рынков, подразумевающих более высокие риски, но с которыми у них было мало опыта.
  12. Отсутствие надлежащих, точных и эффективных оценок ссудо-сберегательного бизнеса со стороны аудиторских фирм, аналитиков по ценным бумагам и финансового сообщества.
  13. Организационная структура и надзорные законы, достаточные для поддержания порядка и контроля за бизнесом в защищенной среде в 1960-х и 1970-х годах, привели к фатальным задержкам и нерешительности в процессе проверки/надзора в 1980-х годах.
  14. Недостаточная численность, опыт и способность федеральных и государственных инспекторов и сотрудников по надзору за деятельностью в новом мире сберегательных и кредитных операций.
  15. Неспособность или нежелание Федерального совета по жилищному кредитованию и его юридического и надзорного персонала своевременно решать проблемы с проблемными учреждениями. Многие учреждения, которые в конечном итоге закрылись с большими убытками, были известны как проблемные случаи в течение года или более. Часто, как оказалось, политические соображения задерживали необходимые надзорные действия.

Хотя это и не было конкретно указано выше, связанным с этим конкретным фактором было то, что ссудо-сберегательные организации и их руководство кредитованием часто не имели опыта в преодолении сложностей и рисков, связанных с коммерческими и более сложными кредитами, в отличие от их истоков с «простыми» ипотечными кредитами на жилье.

Последствия действий и реформ правительства США

В результате Закон о реформе, восстановлении и обеспечении соблюдения финансовых институтов 1989 года (FIRREA) радикально изменил сберегательную и кредитную индустрию и ее федеральное регулирование. Вот основные положения этого законодательства, подписанного в качестве закона 9 августа 1989 года: [8]

  1. Федеральный совет банков жилищного кредитования (FHLBB) и Федеральная корпорация страхования сбережений и кредитов (FSLIC) были упразднены.
  2. Управление по надзору за сберегательными учреждениями (OTS), бюро Министерства финансов США , было создано для выдачи разрешений, регулирования, проверки и надзора за сберегательными учреждениями.
  3. Федеральный совет по финансированию жилья (FHFB) был создан как независимое агентство для надзора за 12 федеральными банками жилищного кредитования (также называемыми окружными банками), ранее находившимися под надзором FHLBB.
  4. Фонд страхования сберегательных ассоциаций (SAIF) заменил FSLIC в качестве постоянного страхового фонда для сберегательных учреждений. (Как и Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC), FSLIC была постоянной корпорацией, которая страховала сберегательные и ссудные счета на сумму до 100 000 долларов США.) SAIF управлялся FDIC вместе со своим родственным фондом для банков, Фондом страхования банков (BIF), до 2006 года, когда Закон о реформе федерального страхования депозитов 2005 года (вступил в силу в феврале 2006 года) предусматривал, среди прочего, что два фонда объединяются для создания Фонда страхования вкладчиков (DIF), который будет продолжать управляться FDIC.
  5. Корпорация Resolution Trust Corporation (RTC) была создана для ликвидации обанкротившихся сберегательных учреждений, перешедших под контроль регулирующих органов после 1 января 1989 года.
  6. FIRREA предоставил Freddie Mac и Fannie Mae дополнительную ответственность за поддержку ипотечных кредитов для семей с низким и средним доходом.

Закон о налоговой реформе 1986 года также устранил возможность для инвесторов сокращать регулярный доход от заработной платы за счет так называемых «пассивных» потерь, понесенных в результате инвестиций в недвижимость, например, амортизации и вычетов процентов. Это привело к снижению стоимости недвижимости, поскольку инвесторы вышли из этого сектора.

Характеристики

Самая важная цель сберегательных и кредитных ассоциаций — выдавать ипотечные кредиты на жилую недвижимость. Эти организации, которые также известны как сберегательные ассоциации, строительные и кредитные ассоциации, кооперативные банки (в Новой Англии ) и ассоциации домовладельцев (в Луизиане ), являются основным источником финансовой помощи для большого сегмента американских домовладельцев. Как учреждения по финансированию жилья, они уделяют основное внимание односемейным домам и оснащены для выдачи кредитов в этой области.

Некоторые из наиболее важных характеристик ссудо-сберегательной ассоциации:

  1. Как правило, это местная и частная организация, занимающаяся жилищным финансированием.
  2. Он получает сбережения физических лиц и использует эти средства для выдачи долгосрочных амортизируемых кредитов покупателям жилья.
  3. Он выдает кредиты на строительство, покупку, ремонт или рефинансирование домов.
  4. Он имеет государственную или федеральную юрисдикцию. [3]

Отличия от сберегательных касс

Счета в сберегательных банках были застрахованы FDIC. Когда в 1982 году Western Savings Bank of Philadelphia обанкротился, именно FDIC организовал его поглощение Philadelphia Savings Fund Society (PSFS). [ требуется цитата ] Сберегательные банки были ограничены законом, чтобы предлагать только сберегательные счета и получать доход от ипотечных кредитов и студенческих ссуд. Сберегательные банки могли платить на треть 1% больше процентов по сбережениям, чем коммерческий банк. PSFS обошла это, предложив счета «платежных поручений», которые функционировали как текущие счета и обрабатывались через Fidelity Bank of Pennsylvania. [ требуется цитата ] Правила были смягчены, так что сберегательные банки могли предлагать автокредиты, кредитные карты и фактические текущие счета. [ требуется цитата ] Со временем PSFS стала полноценным коммерческим банком.

Счета в сберегательных и кредитных учреждениях были застрахованы FSLIC. Некоторые сберегательные и кредитные учреждения стали сберегательными банками, например, First Federal Savings Bank of Pontiac в Мичигане. Их наследие выдавало то, что их счета продолжали быть застрахованы FSLIC.

Сберегательные и кредитные учреждения принимали депозиты и использовали эти депозиты вместе с другим капиталом, который был в их распоряжении, для выдачи кредитов. Революционным было то, что управление сберегательными и кредитными учреждениями определялось теми, кто держал депозиты, а в некоторых случаях и кредиты. Объем влияния в управлении организацией определялся на основе суммы депозита в учреждении.

Главной целью ассоциации ссудо-сберегательных касс было поощрение сбережений и инвестиций простых людей и предоставление им доступа к финансовому посреднику, который в противном случае был бы им недоступен в прошлом. Ссудо-сберегательная касса также была предназначена для предоставления кредитов на покупку крупных предметов, обычно домов, для достойных и ответственных заемщиков. Первые ссудо-сберегательные кассы занимались бизнесом «соседи помогают соседям».

Смотрите также

Ссылки

  1. ↑ Изд. Л.Подсказка Публичное право (США) 96–221, HR 4986, 94  Stat.  132, вступил в силу 31 марта 1980 г.
  2. ↑ Изд. Л.Подсказка Публичное право (США) 97–320, HR 6267, 96  Stat.  1469, вступил в силу 15 октября 1982 г.
  3. ^ ab Mishler, Lon; Cole, Robert E. (1995). Управление потребительским и деловым кредитованием . Homewood, Ill: Irwin. стр. 123–124. ISBN 0-256-13948-2.
  4. ^ Карри, Тимоти; Шибут, Линн (декабрь 2000 г.). «Стоимость кризиса сбережений и кредитования: правда и последствия» (PDF) . Обзор банковской деятельности FDIC . 13 (2). Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC): 26–35.
  5. ^ Seidman, L. William; Litan, Robert E.; White, Lawrence J.; Silverberg, Stanley C. (16 января 1997 г.). Материалы симпозиума: Панель 3 – Уроки 1980-х: что показывают факты? (PDF) . История восьмидесятых – Уроки на будущее. Том II. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), Отдел исследований и статистики. С. 55–85.
  6. ^ Даймонд-младший, Дуглас Б.; Ли, Майкл Дж.; Габриэль, Стюарт А. (1992). «Жилищное финансирование в развитых странах: международное сравнение эффективности, глава 6. Соединенные Штаты» (PDF) . Журнал исследований жилья . 3 (1). Fannie Mae: 145–170. Архивировано из оригинала (PDF) 2008-04-13.
  7. ^ Странк, Норман; Кейс, Фред (1988). Где дерегулирование пошло не так: взгляд на причины банкротств сбережений и кредитов в 1980-х годах. Чикаго: Лига сберегательных учреждений США. С. 15–16. ISBN 9780929097329. OCLC  18220698.
  8. ^ "FIRREA – это не новый спортивный автомобиль". Credit World . Международная кредитная ассоциация (ICA): 20. Сентябрь–октябрь 1989. ISSN  0011-1074.

Внешние ссылки