В корпоративных финансах тендерное предложение — это разновидность публичного предложения о поглощении . Тендерное предложение — это публичное открытое предложение или приглашение (обычно объявляемое в газетной рекламе) со стороны потенциального покупателя всем акционерам публичной корпорации ( целевой корпорации ) выставить свои акции на продажу по определенной цене в течение определенного времени. при условии предложения минимального и максимального количества акций. В тендерном предложении участник торгов напрямую связывается с акционерами; директора компании могли одобрить или не одобрить тендерное предложение.
Чтобы побудить акционеров целевой компании продать акции приобретателя, цена предложения обычно превышает текущую рыночную цену акций целевой компании. Например, если акции целевой корпорации торговались по цене 10 долларов за акцию, покупатель может предложить акционерам 11,50 долларов за акцию при условии, что 51% акционеров согласятся. Денежные средства или ценные бумаги могут быть предложены акционерам целевой компании, хотя тендерное предложение, в котором ценные бумаги предлагаются в качестве вознаграждения, обычно называется «предложением обмена ».
В Соединенных Штатах Америки тендерные предложения регулируются Законом Уильямса . Постановление SEC 14E также регулирует тендерные предложения. Он охватывает такие вопросы, как:
В Соединенных Штатах, в соответствии с Законом Уильямса , кодифицированным в Разделе 13(d) и Разделе 14(d)(1) Закона о фондовых биржах 1934 года , участник торгов должен подать Приложение к SEC после начала подачи тендерного предложения. Среди вопросов, которые должны быть раскрыты в Приложении Т, являются: (i) список условий, в котором обобщаются существенные условия тендерного предложения на простом английском языке; (ii) личность и биография участника торгов; и (iii) история сотрудничества участника торгов с целевой компанией. Кроме того, потенциальный покупатель должен подать Приложение 13D в течение 10 дней с момента приобретения более 5% акций другой компании.
Завершение тендерного предложения, повлекшее за собой выплату акционеру, является налогооблагаемым событием, влекущим за собой прирост капитала или убытки, которые могут быть долгосрочными или краткосрочными в зависимости от периода владения акционером.