Управление благосостоянием ( WM ) или консультации по управлению благосостоянием ( WMA ) — это инвестиционная консалтинговая услуга, которая предоставляет услуги по финансовому управлению и консультированию по благосостоянию широкому кругу клиентов, от состоятельных до состоятельных (HNW) и сверхсостоятельных (UHNW) людей и семей. Это дисциплина, которая включает в себя структурирование и планирование благосостояния для помощи в росте, сохранении и защите благосостояния, при этом передавая его семье эффективным с точки зрения налогообложения способом и в соответствии с их желаниями. Управление благосостоянием объединяет налоговое планирование, защиту благосостояния, планирование наследования и семейное управление.
Частное управление благосостоянием востребовано инвесторами с высоким чистым капиталом. Обычно это включает в себя консультации по использованию различных инструментов планирования имущества, планирования наследования бизнеса или опционов на акции, а также периодическое использование хеджирующих деривативов для крупных пакетов акций.
Традиционно, самые богатые розничные клиенты инвестиционных компаний требовали более высокого уровня обслуживания, предложения продуктов и торгового персонала, чем тот, который получали средние клиенты. С ростом числа богатых инвесторов в последние годы [1] во всем мире растет спрос на сложные финансовые решения и экспертные знания.
Учебная программа Института CFA по управлению частным капиталом указывает на два основных фактора, отличающих проблемы, с которыми сталкиваются индивидуальные инвесторы, от проблем, с которыми сталкиваются учреждения:
Термин «управление благосостоянием» появился, по крайней мере, еще в 1933 году. [2] Он вошел в более общее употребление в элитных розничных (или «частных клиентах») подразделениях таких фирм, как Goldman Sachs или Morgan Stanley (до слияния с Dean Witter Reynolds в 1997 году), чтобы отличать услуги этих подразделений от предложений массового рынка, но с тех пор распространился по всей индустрии финансовых услуг. Семейные офисы , которые ранее обслуживали только одну семью, открыли свои двери для других семей, и был придуман термин «многосемейный офис». Бухгалтерские фирмы и инвестиционные консалтинговые бутики также создали многосемейные офисы.
Некоторые крупные компании ( UBS , Morgan Stanley и Merrill Lynch ) «разбили» свои платформы на уровни — с отдельными системами отделений и программами обучения консультантов, различая «Управление частным капиталом» и «Управление капиталом», причем последний термин обозначает тот же тип услуг, но с меньшей степенью настройки и предоставляется массовому состоятельному клиенту. В Morgan Stanley розничное подразделение «Управление частным капиталом» фокусируется на обслуживании клиентов с инвестиционными активами более 20 миллионов долларов, в то время как «Управление глобальным капиталом» фокусируется на счетах менее 10 миллионов долларов.
В конце 1980-х годов частные банки и брокерские фирмы начали предлагать семинары и клиентские мероприятия, призванные продемонстрировать опыт и возможности спонсирующей фирмы. В течение нескольких лет появилась новая бизнес-модель — Family Office Exchange в 1990 году, Institute for Private Investors в 1991 году и CCC Alliance в 1995 году. Эти компании стремились предложить онлайн-сообщество, а также сеть коллег для сверхбогатых людей и их семей. Эти организации росли с 1990-х годов, и общие расходы на ИТ (например) в мировой индустрии управления благосостоянием, как прогнозировалось, достигнут 35 млрд долларов к 2016 году, включая крупные инвестиции в цифровые каналы. [3]
Управление активами может предоставляться крупными корпорациями, независимыми финансовыми консультантами или мультилицензированными портфельными менеджерами, которые разрабатывают услуги, ориентированные на клиентов с высоким собственным капиталом. Крупные банки и крупные брокерские дома создают сегментационные маркетинговые стратегии для продажи как собственных, так и не собственных продуктов и услуг инвесторам, обозначенным как потенциальные клиенты с высоким собственным капиталом. Независимые управляющие активами используют свой опыт в планировании имущества, управлении рисками и свои связи с налоговыми и юридическими специалистами для управления разнообразными активами клиентов с высоким собственным капиталом. Банки и брокерские фирмы используют консультационные кадровые резервы для объединения этих же услуг.
Великая рецессия конца 2000-х годов заставила инвесторов обратить внимание на проблемы, связанные с их портфелями. [4] По этой причине управляющим активами было рекомендовано, что у клиентов есть большая потребность понимать, получать доступ и общаться с консультантами по поводу своей ситуации. [5]
Поскольку осведомленность об управлении благосостоянием стала более распространенной, некоторые компании перешли на модель, которая спрашивает клиентов о жизненных целях, [6] рабочей среде и моделях расходов, как способ улучшить коммуникацию. [7] Признанное в отрасли управление благосостоянием было больше, чем просто инвестиционно-консультативная дисциплина. [8] В 2015 году United Capital провела ребрендинг своих услуг по управлению благосостоянием, используя термин «финансовое управление жизнью», который, по словам компании, был призван более четко определить разницу между компаниями по управлению благосостоянием и более доступными брокерскими фирмами . [9] В том же году Merrill Lynch начала программу Merrill Lynch Clear, которая просит инвесторов описать жизненные цели и включает образовательную программу для детей клиентов. [7] Для клиентов, желающих использовать свое благосостояние ради достижения филантропических и благотворительных целей, могут быть включены инвестиции в социальное финансирование . [10]
Согласно ежегодному рейтингу Euromoney Private Banking and Capital Management 2013, который учитывает (помимо прочих факторов) активы под управлением , чистую прибыль и чистые новые активы, мировые активы частных банков под управлением выросли всего на 10,8% в годовом исчислении (по сравнению с 16,7% десять лет назад). [11]
Крупнейшие частные банки и управляющие активами в мире по состоянию на 2018 год: [12]
Неэффективности политического контроля над правительством, которая является основной причиной нездоровых условий, они предоставили бы дополнительные полномочия и ответственность за управление богатством.