Финансовое регулирование представляет собой широкий набор мер политики, применимых к финансовому сектору в большинстве юрисдикций и оправданных двумя основными особенностями финансов: системный риск , который подразумевает, что банкротство финансовых компаний связано с соображениями общественных интересов; а также информационная асимметрия , которая оправдывает ограничение свободы договоров в отдельных областях финансовых услуг, особенно в тех, которые связаны с розничными клиентами и/или проблемами между принципалом и агентом . Неотъемлемой частью финансового регулирования является надзор за назначенными финансовыми фирмами и рынками со стороны специализированных органов, таких как комиссии по ценным бумагам и органы банковского надзора .
В некоторых юрисдикциях отдельные аспекты финансового надзора делегированы саморегулируемым организациям . Финансовое регулирование образует одну из трех правовых категорий, составляющих содержание финансового права , две другие — это рыночная практика и прецедентное право . [1]
В ранний современный период голландцы были пионерами финансового регулирования. [2] Первый зарегистрированный запрет (регулирование) на короткие продажи был введен голландскими властями еще в 1610 году.
Целями финансовых регуляторов обычно являются: [3]
Законы наделяют организации, правительственные или неправительственные, полномочиями по мониторингу деятельности и обеспечению соблюдения мер. [4] Во всем мире существуют различные схемы и комбинации структур финансового регулирования. [5] [6]
Акты биржи обеспечивают надлежащее проведение торгов в зале бирж. Наиболее заметны процесс ценообразования, исполнение и расчет сделок, прямой и эффективный мониторинг торговли. [7] [8]
Финансовые регуляторы обеспечивают соблюдение листинговыми компаниями и участниками рынка различных положений, предусмотренных торговыми законами. Торговые законы требуют, чтобы листинговые компании публиковали регулярные финансовые отчеты, специальные уведомления или информацию о сделках директоров. Тогда как участники рынка обязаны публиковать уведомления крупных акционеров. Целью мониторинга соблюдения листинговыми компаниями требований к раскрытию информации является обеспечение инвесторам доступа к необходимой и адекватной информации для проведения обоснованной оценки листинговых компаний и их ценных бумаг. [9] [10] [11]
Надзор за управлением активами или инвестиционные законы обеспечивают бесперебойную работу этих транспортных средств. [12]
Законы о банковской деятельности устанавливают правила для банков, которые они должны соблюдать при их создании и осуществлении своей деятельности. Эти правила призваны предотвратить нежелательные события, которые могут нарушить нормальное функционирование банковской системы. Тем самым обеспечивая сильную и эффективную банковскую систему. [13] [14]