Фьючерсы NASDAQ — это финансовые фьючерсы , запущенные 21 июня 1999 года. Это фьючерсы на финансовые контракты, которые позволяют инвестору хеджировать или спекулировать на будущей стоимости различных компонентов рыночного индекса NASDAQ .
На основе композитного индекса Nasdaq создано несколько фьючерсных инструментов , в том числе композитные фьючерсы E-mini NASDAQ, биологические фьючерсы E-mini NASDAQ, фьючерсы NASDAQ-100 и фьючерсы E-mini NASDAQ-100.
Все производные фьючерсные контракты NASDAQ являются продуктом Чикагской товарной биржи (CME). [1] Они истекают ежеквартально (март, июнь, сентябрь и декабрь) и торгуются на бирже CME Globex почти 24 часа в сутки, с воскресного вечера до пятничного вечера. [1]
CME Group предоставляет прямые трансляции фьючерсов Nasdaq, которые публикуются на различных веб-сайтах, таких как Bloomberg.com, CNN Money , NasdaqFutures.org. [6]
Фьючерсные контракты обычно используются для хеджирования или спекулятивных финансовых целей. Фьючерсные контракты используются для хеджирования или компенсации инвестиционного риска владельцами сырьевых товаров (например, фермерами) или портфелями с нежелательным риском, компенсируемым фьючерсной позицией. [7]
Фьючерсы также широко используются для спекуляции прибылью от торговли. Торговля фьючерсами стремительно растет – контракты CME E-mini составляли в среднем 3,5 миллиона контрактов в день в 2008 году, что на 37 процентов больше в годовом исчислении, в то время как объем акций увеличился всего на 2 процента за тот же период времени. [8] Однако исследования показывают, что стратегии хеджирования по-прежнему доминируют в спекулятивной торговой активности на каждом изученном фьючерсном рынке. [9]
Инвестиции в исследования торговых алгоритмов (математический набор правил для входа, выхода и точек стоп-лосса в торговле фьючерсами, часто рассчитываемых и выполняемых компьютером) феноменальны. Инвестиционная банковская фирма Goldman Sachs выделяет больше своих ресурсов, десятки миллионов ежегодно, на разработку торговых алгоритмов, чем на персонал торгового отдела. [10] Торговые алгоритмы могут быть такими же экзотическими, как теоремы биологии, например, нейронные сети, применяемые к торговле на финансовом рынке Гангом Донгом из Ратгерского университета, [11] или полностью основанными на текущем анализе времени/цены рынка.
В Соединенных Штатах фьючерсы на индексы широкого профиля получают специальный налоговый режим в соответствии с правилом IRS 60/40. [12] Акции, удерживаемые более одного года, подпадают под льготный режим налогообложения прироста капитала, в то время как акции, удерживаемые один год или меньше, облагаются налогом по обычному доходу. [13] Однако доходы от фьючерсных контрактов на индексы, торгуемых в краткосрочной перспективе, облагаются налогом в размере 60 процентов по льготной ставке прироста капитала и только 40 процентов как обычный доход. [14] Кроме того, убытки по фьючерсам NASDAQ могут быть перенесены на период до 3 лет назад, а налоговая отчетность значительно упрощается, поскольку они квалифицируются как контракты по разделу 1256 .