В управленческом учете цикл конверсии денежных средств ( CCC ) измеряет, как долго фирма будет лишена наличных денег, если увеличит инвестиции в запасы с целью расширения продаж клиентам. [1] Таким образом, это мера риска ликвидности, вызванного ростом. [2] Однако сокращение CCC создает свои собственные риски: в то время как фирма может даже достичь отрицательного CCC, собирая деньги с клиентов до оплаты поставщикам, политика строгих сборов и слабых платежей не всегда является устойчивой. [3]
CCC — это количество дней между выплатой наличных и получением наличных в связи с выполнением отдельной единицы операций. [4]
Недостаточный денежный поток. Термин «цикл конверсии наличности» относится к временному промежутку между выплатой и получением наличных денег фирмой. Однако CCC нельзя напрямую наблюдать в денежных потоках, поскольку на них также влияют инвестиционная и финансовая деятельность; его необходимо вывести из данных отчета о финансовом положении, связанных с операциями фирмы.
Уравнение описывает розничного торговца. Хотя термин «цикл конвертации наличности» технически применим к фирме в любой отрасли, уравнение сформулировано в общем виде для применения именно к розничному торговцу . Поскольку операции розничного торговца состоят из покупки и продажи запасов, уравнение моделирует время между
Уравнение описывает фирму, которая покупает и продает в кредит. Кроме того, уравнение написано для учета фирмы, которая покупает и продает в кредит . Для фирмы, работающей только за наличные , уравнению потребуются только данные по операциям продаж (например, изменения в запасах), поскольку выплата наличных будет напрямую измеряться как покупка запасов , а сбор наличных будет напрямую измеряться как продажа запасов . Однако для фирмы, которая покупает и продает в кредит, такого соответствия 1:1 не существует : увеличение и уменьшение запасов не вызывают денежных потоков, а бухгалтерские инструменты (кредиторская и дебиторская задолженность соответственно); увеличение и уменьшение денежных средств удалят эти бухгалтерские инструменты (дебиторская и дебиторская задолженность соответственно) из книг. Таким образом, CCC необходимо рассчитывать, отслеживая изменение денежных средств через его влияние на дебиторскую задолженность, запасы, кредиторскую задолженность и, наконец, обратно на наличные — отсюда термин цикл конверсии денежных средств и наблюдение, что эти четыре счета «сочленяются» друг с другом.
Рассматривая эти четыре транзакции попарно, аналитики обращают внимание на пять важных интервалов, называемых циклами конверсии (или периодами конверсии ):
Знание любых трех из этих циклов конверсии позволяет вывести четвертый (оставляя в стороне операционный цикл , который представляет собой просто сумму периода конверсии запасов и периода конверсии дебиторской задолженности ).
Следовательно,
При расчете каждого из этих трех составляющих циклов преобразования используется уравнение Время = Уровень/Скорость (поскольку каждый интервал примерно равен Времени, необходимому для достижения его Уровня при соответствующей ему Скорости).
Целью изучения цикла конверсии денежных средств и его расчета является изменение политики, касающейся покупки в кредит и продажи в кредит. Стандарт оплаты покупки в кредит или получения наличных от должников может быть изменен на основе отчетов о цикле конверсии денежных средств. Если он показывает хорошую позицию ликвидности денежных средств, прошлые кредитные политики могут быть сохранены. Его целью также является изучение денежного потока бизнеса. Отчет о движении денежных средств и исследование цикла конверсии денежных средств будут полезны для анализа денежного потока. [5] Показания CCC можно сравнивать между различными компаниями в одном и том же сегменте отрасли, чтобы оценить качество управления денежными средствами. [6]