Отрицательное заимствование в Австралии касается законов в австралийской системе подоходного налога , касающихся чистого убытка, понесенного налогоплательщиком по его инвестиционной собственности, обычно называемого отрицательным заимствованием . Отрицательное заимствование может возникнуть в ряде контекстов; например, в случае инвестиций в недвижимость оно возникает, когда чистый доход от аренды меньше, чем проценты по ипотечному кредиту, подлежащие уплате, а в случае акций , когда чистый доход от дивидендов меньше, чем проценты по маржинальному кредиту .
Для целей подоходного налога Австралия разрешает компенсировать убытки от имущества за счет других видов дохода, таких как заработная плата или доход от бизнеса, с небольшими ограничениями. [1] Отрицательное заимствование со стороны инвесторов в недвижимость сократило поступления от подоходного налога в Австралии на 600 миллионов долларов в 2001/02 налоговом году, на 3,9 миллиарда долларов в 2004/05 и на 13,2 миллиарда долларов в 2010/11. [ необходима ссылка ]
Отрицательное заемное финансирование продолжает оставаться спорным политическим вопросом в Австралии и было основным вопросом во время австралийских федеральных выборов 2016 и 2019 годов , в ходе которых Австралийская лейбористская партия предложила ограничить, но не устранить отрицательное заемное финансирование и сократить вдвое скидку на налог на прирост капитала до 25%. [2] Анализ показал, что отрицательное заемное финансирование в Австралии обеспечивает большую выгоду более богатым австралийцам, чем менее богатым, согласно отчету Института Граттана. [3]
Скотт Моррисон , занимавший в то время пост федерального казначея , в защиту отрицательного заимствования привел налоговые данные, которые показали, что многочисленные группы со средним доходом (он упомянул учителей, медсестер и электриков) получают большую выгоду от отрицательного заимствования, чем финансовые менеджеры. [1]
Традиционно австралийским налогоплательщикам разрешалось использовать отрицательное плечо для своих инвестиционных объектов, в строгом смысле инвестирования в имущество с первоначальным убытком. Отрицательное плечо ограничивалось запретом на передачу условного дохода от имущества, а потери имущества не могли компенсировать доход от труда. [4] Предполагается, что это применялось как к убыткам, так и к доходам, но это неясно в Законе об оценке подоходного налога 1936 года . [5]
В 1983 году заместитель комиссара по налогообложению Виктории на короткое время отказал инвесторам в недвижимость Виктории в вычете процентов, превышающих доход от аренды, поэтому убытки не могли быть переданы или перенесены на будущий налоговый год. Это постановление было быстро отменено федеральным налоговым комиссаром. [6]
Возвращение правительства Хоука к более ранней системе, в которой потери имущества не могли компенсировать доход от труда, было непопулярно среди инвесторов в недвижимость. Эти инвесторы утверждали, что этот возврат привел к тому, что инвестиции в арендуемое жилье иссякли, а арендная плата существенно выросла. Это не было подтверждено никакими доказательствами, кроме локального увеличения реальной арендной платы как в Перте , так и в Сиднее , где также были самые низкие показатели вакансий среди всех столиц в то время. [7]
В целом, инвестор может заявить об убытке от владения инвестиционной собственностью, соответственно уменьшая общий налогооблагаемый доход инвестора. С другой стороны, в некоторых контекстах инвестиционные убытки игнорируются, например, в случае определения пороговых значений для надбавки к налогу Medicare , скидки на частное медицинское страхование и при расчете дохода HELP Repayment Income , а также других пособий и льгот Centrelink , проверенных на основе дохода. [ необходима цитата ]
В дополнение к налоговым преимуществам отрицательного заимствования инвестор обычно принимает во внимание ожидаемое увеличение рыночной стоимости имущества и налоговый режим прироста капитала в соответствии с австралийским законодательством. Например, если инвестор владел инвестиционной собственностью более двенадцати месяцев, то только 50% прироста капитала облагается налогом. [8]
Действительно, согласно данным Института недвижимости, арендная плата выросла в Сиднее и Перте. Но те же данные не показывают заметного роста в других столицах штатов. Я бы сказал, что если бы отрицательное левериджирование было причиной резкого роста арендной платы, то вы должны были бы наблюдать это везде, а не только в двух столицах. На самом деле, если вы покопаетесь в других частях базы данных REI, вы обнаружите, что уровень вакантных площадей был необычайно низким в то время, до того как отрицательное левериджирование было отменено. [ требуется цитата ]
Эслейк имеет в виду изменения в арендной плате, скорректированной с учетом инфляции (т. е. когда инфляция ИПЦ вычитается из номинального повышения арендной платы). Это также известно как реальные изменения арендной платы. [7] Номинальная арендная плата в национальном масштабе выросла более чем на 25% за два года, когда был введен карантин по отрицательному заимствованию. Они значительно выросли в каждой австралийской столице, согласно официальным данным ABS CPI. [9] Однако, поскольку номинальные изменения включают инфляцию, они дают менее ясную картину того, как арендная плата изменилась на самом деле, и как изменения, такие как запрет на убытки от имущества для компенсации других видов дохода, влияют на арендную плату. [7]
В 2003 году Резервный банк Австралии (РБА) в своем отчете Комиссии по производительности труда по результатам первого расследования в отношении домовладения заявил:
нет никаких конкретных аспектов текущих налоговых соглашений, направленных на поощрение инвестиций в недвижимость по сравнению с другими инвестициями в австралийской налоговой системе. Также нет никаких недавних инициатив налоговой политики, на которые мы могли бы указать, что объясняет быстрый рост инвестиций в недвижимость с привлечением заемных средств. Но факт в том, что когда мы наблюдаем результаты, ресурсы и финансы непропорционально направляются в эту область, и промоутеры недвижимости используют налоговую эффективность как важный аргумент в пользу продажи. [10]
Далее они заявили, что «наиболее разумным направлением для поиска сдерживания спроса являются инвесторы», и что:
налоговый режим в Австралии более благоприятен для инвесторов, чем в других странах. В частности, следующие области кажутся достойными дальнейшего изучения Комиссией по производительности:
- i. возможность отрицательного заимствования инвестиционной недвижимости, когда маловероятно, что недвижимость будет приносить положительный денежный поток в течение многих лет;
- ii. выгода, которую получают инвесторы в силу того, что когда амортизационные отчисления на имущество «изымаются» через налог на прирост капитала, ставка налога ниже, чем ставка, которая применялась, когда амортизация была разрешена изначально.
- iii. общий подход к амортизации имущества, включая возможность требовать амортизацию по убыточным инвестициям. [10]
В 2008 году отчет Комитета Сената по доступности жилья в Австралии повторил выводы отчета Комиссии по производительности 2004 года. Одна из рекомендаций расследования предполагала, что отрицательное заемное отношение должно быть ограничено: «Не должно быть неограниченного доступа. Миллионеры и миллиардеры не должны иметь к нему доступа, и вы не должны иметь к нему доступа на вашем 20-м инвестиционном имуществе. Должны быть ограничения». [11]
В отчете Комитета по экономическим ссылкам Сената за 2015 год утверждается, что, хотя отрицательное кредитное плечо влияет на доступность жилья, основной проблемой является несоответствие между спросом и предложением. [12]
Отрицательное заемное плечо продолжает оставаться спорным политическим вопросом в Австралии и было основным вопросом во время австралийских федеральных выборов 2016 года и австралийских федеральных выборов 2019 года , в ходе которых Австралийская лейбористская партия предложила отменить налоговые вычеты убытков от отрицательного заемного плеча в отношении неинвестиционного дохода (за некоторыми исключениями) и сократить вдвое скидку на налог на прирост капитала до 25%. [2] Анализ показал, что отрицательное заемное плечо в Австралии приносит большую выгоду более богатым австралийцам, чем менее богатым. [3]
В настоящее время действует Народная комиссия по доступности жилья, в рамках которой изучается влияние отрицательного заимствования на доступность жилья в Австралии. [13]