В чемпионате Европы среди юношей до 21 года 1998 года , который длился два года (1996–98), приняли участие 46 участников. Перед четвертьфинальной стадией Румыния была выбрана хозяйкой финальной стадии, состоящей всего из четырех матчей.
Исключение (по политическим причинам) команды Сербии и Черногории , тогда известной как Союзная Республика Югославия, закончилось. Босния и Герцеговина была еще одним бывшим государством Югославии , принимавшим участие в соревнованиях впервые. Испания выиграла конкурс во второй раз.
46 национальных сборных были разделены на девять групп (восемь групп по 5 человек + одна группа по 6 человек). Были сравнены рекорды девяти победителей групп, и команды, занявшие восьмое и девятое места, сыграли друг против друга за место в восьмом четвертьфинале. Затем один из восьми четвертьфиналистов был выбран хозяином оставшихся матчей.
На отборочном этапе чемпионата Европы среди юношей до 21 года Германия , Нидерланды , Норвегия , Румыния , Россия , Испания и Швеция выиграли свои группы. Греция и Англия финишировали первыми в своей группе, но оказались двумя худшими победителями групп, занявшими первые места. Греция победила Англию в плей-офф и вышла на турнир.
Финальный турнир проходил в Бухаресте , где хозяевами выступали всего три арены.
В турнире имели право участвовать только игроки, родившиеся 1 января 1975 года или позже. Каждая страна должна была представить команду из 20 игроков, двое из которых должны были быть голкиперами. Если игрок получил травму настолько серьезную, что помешал ему принять участие в турнире до первого матча своей команды, он может быть заменен другим игроком.