stringtranslate.com

Группа Баупост

Baupost Group — это хедж-фонд [3], основанный в 1982 году Уильямом Пурву и партнерами Говардом Стивенсоном , Джорданом Барухом и Айзеком Ауэрбахом. Сет Кларман , которого Пурву попросил помочь управлять фондом, остается его главой и по сей день. [4] Инвестиционная философия Baupost Group делает акцент на управлении рисками и предполагает только длинные позиции . [5] [6] Фирма, один из крупнейших хедж-фондов в мире, является управляющим инвестициями в стоимость . [7] [8] По данным Bloomberg LP , Baupost занимает 4-е место по чистой прибыли с момента основания. [9]

Инвестиционная стратегия

Риск

Сообщалось, что Baupost Group не использует кредитное плечо в своих инвестициях, за исключением недвижимости , где на каждый инвестированный доллар Baupost Group использовала один доллар кредитного плеча. [10]

Сообщалось, что генеральный директор Baupost Сет Кларман в своей речи перед студентами Массачусетского технологического института объяснил , что инвестиционные исследования, движимые эмоциями, рискованны и могут привести к плохим инвестициям. [11]

Производительность

С момента своего основания фирма приносила среднегодовую прибыль в размере 20%. [7] [10] [12]

История инвестиций

С ростом продаж проблемных долгов в Европе, вызванным кризисом суверенного долга, Baupost Group в 2011 году открыла свой первый международный офис в Лондоне , чтобы воспользоваться инвестиционными возможностями на европейском рынке коммерческой недвижимости , торговлей корпоративными долгами по оценкам проблемных долгов и структурированными продуктами . [13]

Ореховое место

Согласно статье Reuters, в которой цитируется Bank of New York Mellon v. Walnut Place LLC et al., [14] Baupost Group — это Walnut Place. Используя традиционный инструмент хедж-фонда, юридические проблемы урегулирования проблемных облигаций , Baupost Group пытается заставить Bank of America увеличить свое урегулирование по субстандартным облигациям Reps & Warranties of Countrywide. Если урегулирование будет увеличено, Baupost Group может получить прибыль от облигаций, которые они купили по очень низкой стоимости. Неясно, почему Baupost Group не использовала свое настоящее имя в иске.

Добыча природных ресурсов в Меланхтоне, Онтарио, Канада

В 2006 году Baupost Group основала Highland Companies, корпорацию со штаб-квартирой в Новой Шотландии , которая начала скупать сельскохозяйственные земли в городке Меланктон , примерно в 120 километрах к северу от Торонто , Онтарио , якобы для целей ведения сельского хозяйства. Накопив более 7000 акров к началу 2011 года, которые затем активно обрабатывались Highland Companies, компания подала заявку на мегакарьер доломита Амабель площадью 2316 акров. Заявка вызвала бурное противодействие, поскольку противники высказывали опасения по поводу загрязнения грунтовых вод , местного наследия, проблем с продовольственной безопасностью, а также множества дополнительных вопросов, таких как заторы на дорогах , безопасность на дорогах, шум и пылевое загрязнение. [15] В ноябре 2012 года Highland Companies отозвала заявку в ответ на это согласованное сопротивление сообщества. [16]

После финансового кризиса 2007–2008 гг.

После финансового кризиса 2007–2008 годов Baupost Group стремилась приобрести страховку в качестве хеджирования против снижения стоимости денег в результате вмешательства правительства, что было риском, который беспокоил исследователей компании. Чтобы осуществить это, Baupost Group приобрела опционы на пятилетние казначейские облигации , которые стали бы прибыльными, если бы казначейские облигации резко упали. [7]

Компания

Сообщалось, что в 2004 году в Baupost Group работало 42 сотрудника: 12 из них занимались инвестициями, а 30 — административными вопросами. [4]

Ресурсы

Активы Baupost Group составляли 30 миллионов долларов в 1982 году и 29,9 миллиардов долларов по состоянию на 31 декабря 2013 года. [8]

Офисы

Ключевые люди

Ссылки

  1. ^ Вигглсворт, Робин (23 января 2023 г.). «Покойся с миром, культ тигренка». Financial Times .
  2. ^ ab "The Baupost Group Review". The Baupost Group Review. 18 марта 2021 г. Получено 7 апреля 2020 г.
  3. ^ Джон Лонго (20 марта 2009 г.). Hedge Fund Alpha: A Framework For Generating And Understanding Investment Performance. World Scientific. стр. 294. ISBN 978-981-4469-92-0... магазин хедж-фондов, работающих только на длинные позиции, Baupost Group...
  4. ^ ab Брюс CN Гринвальд; Джадд Кан; Пол Д. Сонкин; Майкл ван Биема (12 января 2004 г.). Инвестирование в стоимость: от Грэма до Баффета и далее. John Wiley and Sons. стр. 231–. ISBN 978-0-471-46339-9. Получено 30 июля 2011 г.
  5. ↑ Фрэнк К. Мартин (24 мая 2011 г.). Десятилетие заблуждений: от спекулятивного заражения до Великой рецессии. John Wiley and Sons. стр. 181–. ISBN 978-1-118-07816-7. Получено 30 июля 2011 г.
  6. ^ Роджер Ловенштейн; Long-term Capital Management (фирма) (12 сентября 2000 г.). Когда гений потерпел неудачу: взлет и падение Long-Term Capital Management . Random House . стр. 97–. ISBN 978-0-375-50317-7.
  7. ^ abc Цвейг, Джейсон (22 мая 2010 г.). «Легендарный инвестор обеспокоен больше, чем когда-либо». The Wall Street Journal .
  8. ^ ab "2013 – Baupost Group станет существенно богаче с Lehman". ValueWalk. Архивировано из оригинала 2013-11-04.
  9. ^ «Далио заработал для клиентов 13,8 млрд долларов, возглавив хедж-фонды, в то время как Полсон рухнул». Bloomberg.com . Bloomberg. 29 февраля 2012 г.
  10. ^ ab Janet Lowe (30 декабря 2010 г.). Триумф стоимостного инвестирования: тактика умных денег для эпохи после рецессии. Penguin. ISBN 978-1-59184-374-0. Получено 30 июля 2011 г.
  11. ^ Дэвид Гарднер; Том Гарднер (26 января 2009 г.). Портфель Motley Fool Million Dollar Portfolio: как построить и развить инвестиционный портфель, защищенный от паники. HarperCollins. стр. 18–. ISBN 978-0-06-172003-1. Получено 30 июля 2011 г.
  12. ^ «Как Сет Кларман добился 20% годового дохода за 30 лет». 23 июля 2022 г.
  13. ^ abc Kuo, Patricia (6 мая 2011 г.). «Klarman's Baupost откроется в Лондоне, чтобы заработать на европейском долговом кризисе». Bloomberg . Получено 31 июля 2011 г.
  14. ^ Дело Bank of New York Mellon против Walnut Place LLC и др. , 2-й окружной апелляционный суд США, № 11-4571.
  15. ^ "No mega quarry" . Получено 10 января 2012 г. .
  16. ^ "Коалиция фермеров и городских гурманов останавливает строительство мегакарьера в Онтарио (Globe and Mail)". Globe and Mail .

Внешние ссылки