stringtranslate.com

Баупост Групп

Baupost Group — хедж-фонд [3] , основанный в 1982 году Уильямом Пурву и партнерами Говардом Стивенсоном , Джорданом Барухом и Исааком Ауэрбахом. Сет Кларман , которого Пурву попросил помочь в управлении фондом, остается его главой и сегодня. [4] Инвестиционная философия Baupost Group делает упор на управление рисками и ориентирована только на длинные позиции . [5] [6] Фирма, один из крупнейших хедж-фондов в мире, является менеджером по стоимостному инвестированию . [7] [8] По данным Bloomberg LP , Baupost занимает 4-е место по чистой прибыли с момента основания. [9]

Инвестиционная стратегия

Риск

Сообщалось, что Baupost Group не использует кредитное плечо в своих инвестициях, за исключением недвижимости , где на каждый вложенный доллар Baupost Group использовала один доллар кредитного плеча. [10]

Сообщалось, что генеральный директор Baupost Сет Кларман объяснил в своем выступлении перед студентами Массачусетского технологического института , что инвестиционные исследования, движимые эмоциями, рискованны и могут привести к неудачным инвестициям. [11]

Производительность

С момента своего основания фирма получила средний годовой доход в размере 20%. [7] [10] [12]

Инвестиционная история

В связи с ростом продаж проблемных долгов в Европе , вызванным кризисом суверенного долга, Baupost Group в 2011 году открыла свой первый международный офис в Лондоне , чтобы воспользоваться инвестиционными возможностями на европейском рынке коммерческой недвижимости , торговлей корпоративными долгами по проблемной оценке и структурированными продуктами . [13]

Уолнат Плейс

Согласно статье Reuters, в которой цитируется дело Bank of New York Mellon против Walnut Place LLC и др., [14] группа Baupost — это Walnut Place. Используя традиционный инструмент хедж-фонда, юридические проблемы урегулирования проблемных облигаций , группа Baupost пытается заставить Bank of America увеличить объем расчетов по субстандартным облигациям по всей стране. Если урегулирование будет увеличено, группа Baupost сможет получить прибыль от облигаций, которые они купили по очень низкой стоимости. Непонятно, почему Baupost Group не использовала в иске свое настоящее имя.

Добыча природных ресурсов в Меланхтоне, Онтарио, Канада

В 2006 году Baupost Group сформировала Highland Companies, корпорацию в Новой Шотландии , которая начала скупать сельскохозяйственные земли в городке Меланктон , примерно в 120 километрах к северу от Торонто , Онтарио , предположительно для целей ведения сельского хозяйства. К началу 2011 года компания накопила более 7000 акров земли, а затем активно обрабатывалась компанией Highland Companies и подала заявку на строительство мегакарьера доломита Амабель площадью 2316 акров . Заявление вызвало горячую оппозицию, поскольку противники выражают обеспокоенность по поводу загрязнения грунтовых вод , местного наследия, проблем продовольственной безопасности, а также множества дополнительных проблем, таких как пробки на дорогах грузовиков , безопасность на дорогах, шум и пыльное загрязнение. [15] В ноябре 2012 года компания Highland Companies отозвала заявку в ответ на согласованное сопротивление общественности. [16]

Постфинансовый кризис 2007–2008 гг.

После финансового кризиса 2007–2008 годов Baupost Group стремилась приобрести страховку в качестве страховки от падения стоимости денег в результате государственного вмешательства, что вызвало обеспокоенность исследователей в компании. Для этого Baupost Group приобрела опционы на пятилетние казначейские облигации , которые станут прибыльными, если стоимость казначейских облигаций резко упадет. [7]

Компания

Сообщалось, что в 2004 году в Baupost Group работали 42 сотрудника: 12 инвестиционно-ориентированных и 30 административных. [4]

Ресурсы

Активы Baupost Group составляли 30 миллионов долларов в 1982 году и 29,9 миллиардов долларов на 31 декабря 2013 года. [8]

Офисы

Действующие лица

Рекомендации

  1. ↑ Вигглсворт, Робин (23 января 2023 г.). «Разорви культ Тигра». Файнэншл Таймс .
  2. ^ ab "Обзор группы Baupost". Обзор группы Baupost. 18 марта 2021 г. Проверено 7 апреля 2020 г.
  3. ↑ Джон Лонго (20 марта 2009 г.). Хедж-фонд Альфа: основа для определения и понимания эффективности инвестиций. Всемирная научная. п. 294. ИСБН 978-981-4469-92-0. ...магазин хедж-фондов, работающий только в течение долгого времени, Baupost Group...
  4. ^ аб Брюс К. Н. Гринвальд; Джадд Кан; Пол Д. Сонкин; Майкл ван Биема (12 января 2004 г.). Стоимостное инвестирование: от Грэма до Баффета и далее. Джон Уайли и сыновья. стр. 231–. ISBN 978-0-471-46339-9. Проверено 30 июля 2011 г.
  5. ↑ Фрэнк К. Мартин (24 мая 2011 г.). Десятилетие заблуждений: от спекулятивного заражения к Великой рецессии. Джон Уайли и сыновья. стр. 181–. ISBN 978-1-118-07816-7. Проверено 30 июля 2011 г.
  6. ^ Роджер Ловенштейн; Long-term Capital Management (фирма) (12 сентября 2000 г.). Когда гений терпел неудачу: взлет и падение компании Long-Term Capital Management . Случайный дом . стр. 97–. ISBN 978-0-375-50317-7.
  7. ^ abc Цвейг, Джейсон (22 мая 2010 г.). «Легендарный инвестор обеспокоен больше, чем когда-либо». Журнал "Уолл Стрит .
  8. ^ ab «2013 – Группа Baupost станет значительно богаче благодаря Lehman» . ValueWalk. Архивировано из оригинала 4 ноября 2013 г.
  9. ^ «Далио заработал клиентам 13,8 миллиарда долларов, возглавив хедж-фонды, когда Полсон резко упал». Bloomberg.com . Блумберг. 29 февраля 2012 г.
  10. ^ аб Джанет Лоу (30 декабря 2010 г.). Триумф стоимостного инвестирования: тактика разумных денег в посткризисную эпоху. Пингвин. ISBN 978-1-59184-374-0. Проверено 30 июля 2011 г.
  11. ^ Дэвид Гарднер; Том Гарднер (26 января 2009 г.). Портфель разношерстных дураков на миллион долларов: как создать и вырастить устойчивый к панике инвестиционный портфель. ХарперКоллинз. стр. 18–. ISBN 978-0-06-172003-1. Проверено 30 июля 2011 г.
  12. ^ «Как Сет Кларман добился годовой доходности 20% за 30 лет» . 23 июля 2022 г.
  13. ^ abc Куо, Патрисия (6 мая 2011 г.). «Баупост Клармана откроется в Лондоне, чтобы заработать на европейском долговом кризисе». Блумберг . Проверено 31 июля 2011 г.
  14. ^ Дело « Банк Нью-Йорка Меллон против Walnut Place LLC и др.» , 2-й окружной апелляционный суд США, № 11-4571.
  15. ^ "Нет мега-карьера" . Проверено 10 января 2012 г.
  16. ^ «Коалиция фермеров и городских гурманов останавливает мегакарьер Онтарио (Globe and Mail)» . Глобус и почта .

Внешние ссылки