Caxton Associates — это глобальный макрохедж- фонд, основанный Брюсом Ковнером в 1983 году в Нью-Йорке . [3] [4] Штаб-квартира фирмы находится в Лондоне , [5] а также имеет офисы в Нью-Йорке, Сингапуре, Монако и Дубае. Caxton Associates определяет инвестиции в соответствии с их исследованиями мировых рынков и анализом мировых экономических тенденций . [6]
В 2008 году в Caxton Associates произошла крупная смена поколений, когда Брюс Ковнер отошел от торговли и назначил Эндрю Лоу на должность главного инвестиционного директора. [7] В 2011 году Лоу был назначен председателем, генеральным директором и контролирующим генеральным партнером Caxton Associates после ухода Ковнера на пенсию. [8] Фирма управляет активами на сумму 12 миллиардов долларов. [2]
Caxton была основана в 1983 году Брюсом Ковнером. [9] Ковнер обучался у Майкла Маркуса в Commodities Corporation (теперь часть Goldman Sachs International), прежде чем начать самостоятельное дело и основать Caxton. [10]
В 1992 году Caxton закрыл свой фонд для новых инвесторов. [10] Затем фонд периодически открывался и закрывался, и в последний раз был вновь открыт для новых инвесторов в августе 2013 года. [11]
Сообщалось, что в конце 1990-х годов волатильность Caxton Global Investments существенно снизилась, как и доходность фонда. [4]
В 2003 году беспокойство Caxton Associates относительно потенциального будущего влияния на их историческую норму прибыли из-за размера их фонда привело к тому, что 20 процентов капитала инвесторов были возвращены. [12] Активы под управлением после 20% составили 9,5 млрд долларов. [12]
21 декабря 2007 года Caxton-Iseman Capital , совместное инвестиционное партнерство Caxton Associates и Фредерика Исемана, объявило о завершении отделения от Caxton Associates. Caxton-Iseman Capital изменит свое название на CI Capital Partners LLC. [13]
В 2008 году Брюс Ковнер отошел от торговли и назначил Эндрю Лоу на должность главного инвестиционного директора Caxton. В 2011 году Лоу был назначен председателем, генеральным директором и контролирующим генеральным партнером Caxton Associates после ухода Ковнера на пенсию. [7] Лоу перешел в лондонский офис в 2003 году из Goldman Sachs, где он был управляющим директором и главой отдела собственной торговли FICC в Лондоне. [8]
Во время финансового кризиса 2008 года Caxton Associates не возводила затворы, замораживающие капитал инвесторов в их фонде Caxton Global Investments. [14] Как сообщалось, фонд видел, как клиентские выкупы составили в общей сложности 27% активов под управлением в течение 2008–2009 годов, при этом возврат составил 13% за год. [14] Как сообщается, выкупы были получены от клиентов, испытывающих нехватку денежных средств, многие из которых распределения активов были заморожены и заблокированы в других компаниях по управлению инвестициями: два года спустя фирма опустилась с 16-го на 51-е место. [14]
В 2010 году сообщалось, что с 1983 года Caxton Associates вернула клиентам 12,8 млрд долларов, управляя при этом 6 млрд долларов; компания заняла второе место среди менеджеров, которые вернули больше, чем управляют в настоящее время. [15] [16]
В 2020 году Caxton объявили, что закрывают свой основной хедж-фонд для новых денег после того, как он показал рекордный прирост в 40% во время пандемии коронавируса . [17]
Офисы Caxton Associates находятся в Нью-Йорке, лондонском районе Мейфэр , Сингапуре, Монако и Дубае. [18] В июле 2019 года сообщалось, что лондонский офис теперь является ее штаб-квартирой. [5]
Caxton Associates — это глобальный макрохедж-фонд, который заработал для своих клиентов более 13 млрд долларов. По данным LCH Investments, это примерно 14 процентов в год, при этом волатильность составляет половину волатильности индекса S&P 500. [8]
Согласно интервью с Эндрю Лоу в Financial Times в октябре 2013 года, у Caxton есть «три основных принципа»: «Один из них — прислушиваться к рынкам, второй — политика и политические вопросы, а третий — контроль рисков». [8]
В августе 2011 года было сообщено, что флагманский фонд фирмы управляет активами Caxton Associates на сумму 7 миллиардов долларов. [6]