Структуры кэптивного страхования можно разделить на три основные категории: кэптивные компании с одним родителем, кэптивные компании с группой и кэптивные компании с основным ячейковым страхованием, также известные как кэптивные компании с основным ячейковым страхованием или компании с основным ячейковым страхованием.
Cell Captives — это организации, состоящие из ядра и неопределенного числа ячеек, которые юридически отделены друг от друга. Каждая ячейка имеет выделенные активы и обязательства, приписанные ей, и активы отдельной ячейки не могут быть использованы для покрытия обязательств любой другой ячейки. Основная ячейковая компания может также иметь неосновные активы, которые могут быть предоставлены для покрытия обязательств, которые не могут быть приписаны другой отдельной ячейке. В зависимости от конкретной структуры и деятельности основной ячейковой компании она может создавать и выпускать акции ячеек в отношении любой из ячеек. Может быть общий совет директоров для всех ячеек, или ячейки могут иметь свой собственный уникальный совет. [1]
В зависимости от местонахождения основной компании-члена ее организационная структура может иметь одну или несколько из следующих характеристик, которые подробно обсуждаются ниже:
Различные регулирующие органы по-разному определяют, что представляет собой компания защищенных ячеек (PCC).
Первоначально PCC были разработаны в Гернси в 1997 году, а теперь существуют и на других территориях, таких как Мальта, Джерси, Каймановы острова, Ирландская Республика, Бермудские острова, различные регионы США и другие места жительства по всему миру. [2]
В 1997 году на Гернси была разработана концепция Protected Cell Company (PCC), чтобы предоставить решение для компаний, которые хотели воспользоваться решениями по управлению рисками, предлагаемыми традиционной страховой компанией с одним родителем, но не хотели создавать собственную страховую компанию. PCC является самостоятельным юридическим лицом, что является чертой, которую она разделяет с традиционной страховой компанией. Однако, в отличие от традиционной страховой компании, структура PCC подразделяется на ядро, которое содержит капитал для всего субъекта, и отдельные ячейки, которые имеют возможность быть капитализированными индивидуально и отдельно от ядра или использовать основные фонды для удовлетворения своих требований к капитализации. Одним из ключевых преимуществ, связанных с учреждением PCC, является то, что активы каждой отдельной ячейки законодательно разделены, чтобы гарантировать, что иск против одной ячейки не может быть покрыт активами другой ячейки. [3]
IRS определяет PCC как юридическое лицо, образованное спонсирующей организацией в соответствии с законами конкретного домицилия. Согласно уставу данного штата домицилия, организация может быть организована в соответствии со статусом корпоративной или некорпоративной организации. Активы каждой ячейки отделены от активов любой другой ячейки. Ячейка может выпускать страховые или аннуитетные контракты, перестраховывать такие контракты или содействовать секьюритизации обязательств спонсирующей страховой компании. [4]
Управление Великобритании по налогам и таможенным сборам определяет PCC как тип корпоративной организации, ограниченной сектором финансовых услуг, в частности страхованием, расположенной в офшорной юрисдикции; иногда их называют «разделенными компаниями» или «компаниями с сегрегированными активами». Определяющей чертой этих компаний является то, что они содержат подразделения, называемые «ячейками». Эти «ячейки» могут находиться в раздельном владении, а их активы и обязательства отделены от активов и обязательств других ячеек. Такая структура позволяет управлять ячейкой так, как если бы она была отдельной компанией, хотя она остается частью более крупного корпоративного органа, самой PCC, которая является единым юридическим лицом. [5]
Введение законодательства о PCC оказалось особенно интересным для сторонников объединения кэптивов, международных групповых компаний с многочисленными автономными дочерними компаниями и страховщиков, пишущих долгосрочный бизнес, которые хотят разделить фонды жизни, относящиеся к разным страхователям, на отдельные ячейки в PCC. Кроме того, структура PCC позволяет писать общий и долгосрочный страховой бизнес в разных ячейках одного и того же PCC при условии, что эти ячейки не зависят от основных активов в целях платежеспособности. [3]
PCC играют важную роль в определении масштаба, разработки, реализации, финансирования и профинансировании программ финансирования стратегических рисков; они совершенствуют существующие программы и служат катализатором для разработки и внедрения новых структур, объединяющих финансы, страхование и управление рисками.
Более поздним достижением стало использование PCC в качестве компаний специального назначения (SPV) для содействия преобразованию сделок на рынке капитала в страховые сделки или их использование в качестве средств передачи риска для обеспечения секьюритизации будущих потоков доходов.
•Инкорпорированная ячейковая компания («ICC») — это компания, которая имеет право создавать инкорпорированные ячейки как часть своей корпоративной структуры. Как и PCC, ICC может включать любое количество инкорпорированных ячеек. Однако, в отличие от защищенной ячейки PCC, инкорпорированная ячейка имеет многие атрибуты неячеистой компании. Каждая инкорпорированная ячейка имеет свой собственный совет директоров, свой собственный меморандум и учредительные документы, и каждая является отдельным юридическим лицом, которое должно быть зарегистрировано в руководящем регулирующем органе.
•Поскольку каждая инкорпорированная ячейка является отдельным юридическим лицом, инкорпорированная ячейка может заключать сделки с другой инкорпорированной ячейкой. Это резко контрастирует с ячейками PCC. Однако, хотя каждая ячейка имеет свой собственный совет директоров, Закон требует, чтобы личность совета директоров ICC была такой же, как и у директоров каждой ячейки этой ICC. Аналогично секретарь ICC должен также быть секретарем каждой из ее ячеек.
•Целью создания ICC было предоставление дополнительной защиты кредиторам. Поскольку каждая инкорпорированная ячейка является отдельно зарегистрированным юридическим лицом, сегрегация активов в ICC усиливается. Тот факт, что каждая инкорпорированная ячейка является отдельным юридическим лицом, также обеспечивает большую гибкость в отношении возможности конвертации, миграции и объединения инкорпорированных ячеек.
•ICC привлекательны по двум основным причинам. Они позволяют создать форму корпоративной групповой структуры, но с более низкими административными расходами, чем традиционная группа автономных неклеточных компаний. Их также можно рассматривать как обеспечивающие даже более надежную сегрегацию активов и обязательств, чем PCC, поскольку создание инкорпорированных ячеек является более формальным процессом, чем создание защищенных ячеек, а сегрегация активов инкорпорированной ячейки немного меньше зависит от действий руководства.
Постановление IRS о доходах 2008 – 8: https://www.irs.gov/irb/2008-05_IRB/ar05.html
Обсуждение того, как анализируются договоренности между отдельной ячейкой и ее владельцем с целью определения того, существует ли адекватное переключение и распределение рисков, чтобы составить страхование.