Exor NV — это зарегистрированная на бирже холдинговая компания итальянской семьи Аньелли .
Компания зарегистрирована в Нидерландах, котируется на бирже Euronext Amsterdam и контролируется частной компанией Giovanni Agnelli BV (принадлежащей членам большой семьи Аньелли).
У него более чем вековая история инвестиций, начатая сенатором Джованни Аньелли , основателем FIAT . В его холдинг входят производители автомобилей и грузовиков Stellantis , Ferrari и Iveco , сельскохозяйственная и строительная фирма CNH Industrial , компания по технологиям в области здравоохранения Philips , футбольный клуб Juventus FC , международная газета The Economist и итальянская медиакомпания GEDI Gruppo Editoriale , а также несколько других мелких инвестиций. В мае 2023 года Exor запустила свою компанию по управлению инвестициями Lingotto. [1]
Компания была основана в Турине 27 июля 1927 года под названием Istituto Finanziario Industriale (IFI) тогдашним сенатором Джованни Аньелли с целью объединения в рамках одной компании всех приобретенных им пакетов акций, в основном в промышленных секторах, включая его долю как крупнейшего акционера FIAT . Когда он скончался в 1945 году, он оставил свой пакет акций своим потомкам, передав наибольшую долю (35%) своему старшему внуку Джанни Аньелли .
В 1957 году IFI приобрела контроль над Istituto Commerciale Laniero Italiano (ICLI), который вел деятельность в финансовой сфере, в частности в текстильном и шерстяном секторе. В 1963 году ICLI расширила свою деятельность на банковскую систему и изменила свое название на Istituto Bancario Italiano Laniero. Три года спустя, выделив банковский бизнес Banca Subalpina, компания стала Istituto Finanziario Italiano Laniero ( IFIL) , играя параллельную роль с IFI и осуществляя аналогичную деятельность по управлению инвестициями под руководством семьи Аньелли. [2]
В 1968 году IFI разместила привилегированные акции (без права голоса) на Borsa Italiana. [3] В течение следующих десятилетий, оставаясь крупнейшим акционером FIAT, IFI приобрела доли в многочисленных фирмах, включая Buzzi Unicem , Rockefeller Center , Cinzano , Club Med , 3M и миноритарный пакет акций швейцарского банка SGS .
В 1984 году Джанни Аньелли создал Giovanni Agnelli Srl , холдинговую компанию, чтобы консолидировать семейную собственность в IFI и не допустить приобретения голосующих акций посторонними лицами. В 1987 году, когда к холдинговой компании (затем переименованной в Giovanni Agnelli e CSapaz.) присоединилось больше членов семьи , ее контроль составил более 70% обыкновенных акций IFI. [4] К 2000 году она приобрела 100% обыкновенных акций, и на рынке остались только неголосующие привилегированные акции. [5]
В 2003 году компания была реструктурирована под руководством Умберто Аньелли , ее председателя. Все акции в операционных дочерних компаниях, включая FIAT, были переданы IFIL, которая затем была переименована в IFIL Investments . [6] IFI осталась материнской холдинговой компанией, владея 62,03% обыкновенных акций IFIL [7] и долей в Exor Group (люксембургской инвестиционной компании, приобретенной в 1991 году). [8]
В апреле 2007 года Джон Элканн , которого Джанни Аньелли выдвинул в качестве своего преемника и крупнейшего акционера, занял пост председателя IFI. [9]
С целью упрощения структуры капитала 1 марта 2009 года IFIL Investments объединилась с IFI, чтобы создать Exor SpA , новую листинговую холдинговую компанию группы Agnelli. Джон Элканн был назначен председателем, а Карло Сант'Альбано был назначен генеральным директором. Все классы акций (сберегательные акции, привилегированные акции и обыкновенные акции) были зарегистрированы на Borsa Italiana . [10] В результате слияния Джованни Аньелли и CSapaz. владели 59,2% обыкновенных акций Exor, осуществляя контроль во всех обычных вопросах. На момент слияния чистая стоимость активов Exor (NAV) на акцию составляла €12,95. [11]
3 января 2011 года Fiat осуществил выделение своего подразделения промышленных транспортных средств: в результате Exor стал крупнейшим акционером новой Fiat Industrial , акции которой котируются на Borsa Italiana. [12] 11 февраля 2011 года Джон Элканн занял пост генерального директора Exor, сохранив при этом свою роль председателя совета директоров. [13]
В 2013 году Exor объявила о планах конвертировать все находящиеся в обращении привилегированные и сберегательные акции в своем акционерном капитале в обыкновенные акции, чтобы еще больше упростить структуру капитала. [14] Конвертация, одобренная акционерами 20 марта, [15] была осуществлена 24 июня 2013 года. После конвертации Джованни Аньелли и CSapaz сохранили право собственности на 51,39% акционерного капитала Exor. [16]
В июне 2013 года Exor продала свою 15% долю в швейцарском банке SGS за общую сумму €2 млрд, что принесло €1,53 млрд прироста капитала. [17] 29 сентября 2013 года Fiat Industrial и CNH Global объединились, образовав CNH Industrial NV , нового лидера в области грузоперевозок, сельскохозяйственной техники и строительного оборудования. Штаб-квартира компании находится в Лондоне, она зарегистрирована в Нидерландах и котируется на NYSE и Borsa Italiana. Exor осталась контролирующим акционером новой компании. [18]
После приобретения последних выпущенных акций Chrysler Group , которые он спас от банкротства в 2009 году, Fiat объявил о планах по слиянию двух компаний для создания Fiat Chrysler Automobiles , восьмой по величине автомобильной компании в мире. [19] Новая компания была зарегистрирована в Нидерландах (из-за ее законов о двойном голосовании) и котировалась как на NYSE , так и на Borsa Italiana. Слияние было завершено 12 октября 2014 года.
12 августа 2015 года было объявлено, что Exor купит три пятых акций The Economist Group , которые тогда принадлежали Pearson PLC , [20] которая владела неконтролирующим пакетом акций в размере 50% с 1928 года. [21] [20] Поскольку сделка считается «самым важным изменением в структуре акционерного капитала The Economist за почти 90 лет», [20] транзакция была завершена в августе 2015 года, при этом около 50% акций Economist Group были проданы примерно за 715 миллионов долларов обратно самой группе, а также Exor SpA. [22] В результате Exor стала крупнейшим акционером The Economist с пакетом акций в размере 43,4%. [23] 2 сентября 2015 года Exor продала Cushman & Wakefield чикагской DTZ за 1,28 миллиарда долларов, что принесло прирост капитала в размере 722 миллионов долларов. [24]
В пресс-релизе от 14 апреля 2015 года Exor объявила о тендерном предложении на приобретение PartnerRe , страховой компании, базирующейся на Бермудских островах, за 6,4 млрд долларов США. [25] После месяцев публичных переговоров из-за конкурирующего предложения от Axis Capital , Exor подписала соглашение о приобретении PartnerRe 3 августа 2015 года, оценив компанию в 6,9 млрд долларов США. [26] Приобретение было завершено 18 марта 2016 года . [27] После закрытия сделки Exor передала PartnerRe активы на сумму около 660 млн евро. [28]
После первоначальной продажи 9% акций через IPO на NYSE в октябре 2015 года, FCA объявила, что распределит оставшиеся 81% акций Ferrari NV между акционерами. Ferrari NV — голландская холдинговая компания, владеющая производителем автомобилей класса люкс Ferrari SpA . 4 января 2016 года акции Ferrari начали торговаться на Borsa Italiana , [29] и Exor приобрела 23,5% акций (с 33,4% голосующих прав). Exor также подписала акционерное соглашение относительно Ferrari с Пьеро Феррари (владелец 10% с 15,4% голосующих прав). [30]
10 февраля 2016 года Exor приобрела 13% акций Welltec , датской робототехнической компании, за 103,3 млн евро. [31]
25 июля 2016 года Exor объявила, что перенесет свой юридический и налоговый адрес в Нидерланды с целью приведения структуры своего капитала в соответствие со структурой основных дочерних компаний. Она также получит выгоду от благоприятного налогообложения дивидендов и сможет использовать систему специальных голосующих акций (предоставляя каждому акционеру 5 голосов после 5 лет владения и 10 голосов после 10 лет владения). [32] Операция будет проведена путем трансграничного слияния Exor SpA с ее голландской дочерней компанией Exor Holding NV, которая затем будет переименована в Exor NV , а ее акции будут котироваться на Borsa Italiana .
Слияние, одобренное акционерами 3 сентября 2016 года, [33] было осуществлено 11 декабря 2016 года, и акции Exor NV начали торговаться на следующий день. [34] Джон Элканн был утвержден в качестве председателя и генерального директора, в то время как Марк Болланд был назначен старшим неисполнительным директором (должность, требуемая голландским законодательством, когда председатель не является независимым). Серджио Маркионне и Алессандро Наси впоследствии были назначены вице-председателями. [35]
2 июля 2017 года [36] FCA распределила свою долю в размере 14,63% в GEDI Gruppo Editoriale , сделав Exor миноритарным акционером с долей в 4,26%. [37]
Узнав о необратимом состоянии здоровья Серджио Маркионне 21 июля 2018 года, Exor возглавил усилия по его замене во всех компаниях группы, в которых он был задействован: Майк Мэнли заменил его на посту генерального директора FCA , Сюзанна Хейвуд на посту председателя CNH Industrial и Джон Элканн на посту исполнительного председателя Ferrari , а Луи Камиллери занял должность генерального директора Ferrari. [38] После своей смерти 25 июля Элканн выразил вечную благодарность семье Аньелли за его работу в группе Exor. [39]
В декабре 2019 года совет директоров Compagnie Industriali Riunite (CIR) принял предложение Exor о покупке 43,78% акций GEDI Gruppo Editoriale . [40] Эта операция вернула семье Аньелли контрольный пакет акций La Stampa , который они уже контролировали с 1926 по 2016 год через FIAT (тогда FCA). После тендерного предложения Exor GEDI на 100% контролируется Giano Holding Spa (дочерней компанией Exor) и была исключена из листинга 11 августа 2020 года. [41] Затем CIR и Карло Перроне приобрели по 5% акций Giano Holding. [42]
16 апреля 2020 года Exor приобрела 8,87% акций компании общественного транспорта Via Transportation за 200 миллионов долларов. [43] В декабре 2020 года Exor объявила об инвестициях в размере 80 миллионов евро в китайский люксовый бренд Shang Xia в партнерстве с Hermès . [44]
Как было объявлено в декабре 2019 года, FCA и PSA Group объединились 16 января 2021 года. [45] [46] [47] В июле 2020 года Элканн и генеральный директор FCA Майк Мэнли объявили, что объединенная компания будет называться Stellantis . [48] Новая компания была зарегистрирована на Borsa Italiana, Euronext Paris и Нью-Йоркской фондовой бирже . На дату слияния объединенная компания стала пятым по величине производителем автомобилей в мире по объему продаж. [49] Exor поддержала объединение, и Джон Элканн и Андреа Аньелли вошли в совет директоров от ее имени, а Элканн был назначен председателем и исполнительным директором Stellantis. 14 апреля 2021 года Exor и Peugeot 1810 SAS (инвестиционная компания, принадлежащая семье Пежо), два крупнейших акционера Stellantis, подписали пятилетнее соглашение о сотрудничестве. [50]
Exor стала миноритарным акционером французского дома моды Christian Louboutin в марте 2021 года, купив 24% компании за 541 миллион евро. [51] 16 июня 2021 года Exor и World-Wide Investments Company Limited из Гонконга создали инвестиционную компанию NUO, которая на 50% принадлежит Exor и на 50% — WWICL. [52]
1 января 2022 года CNH Industrial осуществила выделение своей дорожной деятельности, создав Iveco Group NV , новую холдинговую компанию для итальянского производителя грузовиков Iveco , акции которой котируются на Borsa Italiana. [53] В результате Exor стала ведущим акционером новой организации с 27% акций и 42% прав голоса.
В феврале 2022 года Exor выплатила 845 миллионов евро итальянским налоговым органам для урегулирования спора, связанного с « налогом на выход », который она уплатила при переносе своей юридической штаб-квартиры в Нидерланды в 2016 году. [54] [55]
В рамках уже существующей программы Exor Ventures в марте 2022 года Exor запустила VENTO, венчурную фирму в Италии, чтобы создать «ориентированную на Италию посевную инициативу для поддержки самых перспективных предпринимателей страны, создающих следующее поколение великих компаний». [56]
24 мая 2022 года Exor объявила, что приняла решение разделить роли генерального директора и председателя, чтобы назначить независимого председателя без исполнительных полномочий. Джон Элканн продолжит работу в качестве генерального директора, а Аджай Банга (бывший генеральный директор Mastercard ) был назначен председателем. [57]
В июне 2022 года Exor приобрела 45% акций Lifenet Srl, итальянской компании, работающей в секторе здравоохранения, за 67 миллионов евро. [58] Чтобы увеличить свое присутствие в секторе здравоохранения, 1 июля 2022 года Exor подписала сделку о приобретении 10% акций Institut Mérieux за 833 миллиона евро путем зарезервированного увеличения капитала. Одна треть увеличения капитала была осуществлена немедленно, а оставшиеся две трети были отложены на более поздний срок. [59]
12 июля 2022 года Exor завершила продажу PartnerRe компании Covéa за 9,3 млрд долларов, что принесло более 2,4 млрд долларов прироста капитала. [60] [61]
Чтобы привести свой листинг в соответствие со своей юридической структурой в Нидерландах, Exor объявила в июле 2022 года, что она перенесет свой листинг акций из Милана на Euronext Amsterdam . [62] Акции Exor начали торговаться в Амстердаме 12 августа 2022 года, [63] и были исключены из листинга Borsa Italiana 27 сентября 2022 года. [64]
В мае 2023 года Exor запустила Lingotto , независимого альтернативного инвестиционного менеджера , полностью принадлежащего Exor и открытого для капитала от других инвесторов. [65] Первоначальный капитал составил около 2 миллиардов евро, предоставленных Exor и Covéa. Бывший финансовый директор Exor Энрико Веллано присоединился к Lingotto в качестве генерального директора, а Джордж Осборн стал его неисполнительным председателем. [66]
2 мая 2023 года, после своего назначения на пост президента Всемирного банка, Аджай Банга ушел с поста председателя Exor. Нитин Нохрия был предложен в качестве его замены и назначен 31 мая 2023 года. [67] [68]
В июне 2023 года Exor объявила о своем партнерстве с Impala с целью создания TagHolding, единственного акционера TagEnergy, компании, работающей в секторах возобновляемых источников энергии и накопления энергии. [69] 14 августа 2023 года Exor приобрела 15% Philips , многонациональной компании в секторе здравоохранения и технологий, в ходе сделки стоимостью 2,6 млрд евро. [70] В рамках соглашения, подписанного с Philips, Exor может увеличить свою долю акций до 20% и получить право назначить одного члена наблюдательного совета . [71]
В рамках ускоренной программы обратного выкупа на сумму 750 млн евро , проведенной осенью 2023 года, [72] Exor аннулировала 5,6% своих обыкновенных акций в феврале 2024 года. В результате Giovanni Agnelli BV (правопреемник Giovanni Agnelli e CSapaz.) владеет 56,9% выпущенного капитала Exor (55,6% выпущенного капитала) и 86,0% прав голоса. [73]
В марте 2024 года Exor увеличила свою долю в британской компании Clarivate , глобальном поставщике данных, аналитики, технологий и экспертных услуг, до 10,1%. В рамках соглашения Exor может увеличить свою долю до 17,5%, а главный операционный директор Exor Сюзанна Хейвуд войдет в совет директоров Clarivate. [74] Также в 2024 году Exor через NUO приобрела 30% акций Osit Impresa SpA, которой принадлежит итальянский бренд женской одежды Subdued. [75]
Финансовые данные Exor SpA (2009-2015) следующие: [76]
По состоянию на 12 февраля 2024 года Exor классифицирует себя как инвестиционную компанию и определила следующие ключевые финансовые показатели для количественной оценки своей деятельности: [77]
Все данные по состоянию на 31 декабря экстраполированы из годовых отчетов Exor. [78]
По состоянию на 31 декабря 2023 года чистая стоимость активов Exor составляла 35,513 млрд евро, распределяясь следующим образом: [79]
Портфель Exor в основном состоит из различных компаний, в которых Exor является крупнейшим акционером, который он либо контролирует, либо оказывает значительное влияние на управление. Их портфель компаний выглядит следующим образом:
Данные обновлены 24.04.2024
Примечание : Количество акций, принадлежащих Exor, согласно последнему отчету Exor. [80] [81] Выпущенные и находящиеся в обращении акции согласно последнему отчету отдельных компаний. [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88]
Примечание: все частные пакеты акций по состоянию на 12 апреля 2024 года, как указано в годовом отчете Exor за 2023 год. [89]
Интерес Exor к новым компаниям 21-го века привёл к запуску Exor Ventures (ранее Exor Seeds), компании по инвестированию в стартапы на ранней и поздней стадии, под руководством Ноама Оханы с 2017 года. В сентябре 2021 года Exor назначил Диего Пьячентини, бывшего исполнительного директора Amazon и Apple, советником Exor и председателем Exor Ventures. [90]
Exor Ventures инвестировала 600 миллионов долларов в более чем 100 компаний по всему миру, уделяя особое внимание секторам мобильности, финтеха и здравоохранения. [91]
Известные инвестиции по состоянию на 23 апреля 2024 года, за исключением тех, которые были переклассифицированы как «Компании» или приобретены, следующие: [92]
В рамках уже существующей программы Exor Ventures в марте 2022 года Exor запустила VENTO, венчурную фирму в Италии под руководством Диялы Д'Авени, чтобы создать «ориентированную на Италию посевную инициативу для поддержки самых перспективных предпринимателей страны, создающих следующее поколение великих компаний». [56] Фирма, базирующаяся в Турине, инвестирует исключительно в итальянские стартапы .
По состоянию на 23 апреля 2024 года в портфель VENTO входят следующие компании: [93]
.jpg/1280px-JohnElkann_(cropped).jpg)
По состоянию на 23 апреля 2024 года совет директоров Exor был следующим: [94]
Джон Элканн, Джиневра Элканн, Алессандро Наси и Тиберто Руй Брандолини Д'Адда являются членами семьи Аньелли и представителями Giovanni Agnelli BV, контролирующего акционера компании.
По состоянию на 23 апреля 2024 года руководящий состав компании выглядит следующим образом:
24 мая 2018 года Exor учредила Совет партнеров под председательством бывшего канцлера казначейства Великобритании и партнера Robey Warshaw Джорджа Осборна . Он объединяет группу руководителей бизнеса, которые предоставляют Exor дополнительный внешний опыт и консультации. [95] 27 сентября 2021 года бывший главный дизайнер Apple Джони Айв присоединился к Совету партнеров Exor вместе с объявлением о многолетнем сотрудничестве с его творческим коллективом LoveFrom. [96]
По состоянию на 22 июля 2022 года, помимо Элканна, Айва и Осборна, в ее состав входили генеральный директор и основатель Spotify Дэниел Эк , главный инвестиционный директор Benefits Management Group Майкл Ларсон , соучредитель 3G Capital Хорхе Пауло Леманн , старший вице-президент и финансовый директор Alphabet и Google Рут Порат , генеральный директор OCI Global Нассеф Савирис ; основатель и управляющий партнер Sequoia Capital China Нил Шен , президент и генеральный директор Tishman Speyer Роб Шпейер , исполнительный вице-председатель Alibaba Group Джозеф Цай , соучредитель Index Ventures Майк Вольпи и основатель, владелец и председатель 7-Main Рут Вертхаймер. [97]
Кроме того, Giovanni Agnelli BV владеет 86,0% прав голоса благодаря структуре голосования по принципу лояльности компании. [73]