Credit Suisse First Boston (также известный как CSFB и CS First Boston ) — инвестиционно-банковский филиал Credit Suisse со штаб-квартирой в Нью-Йорке. [2]
Компания была создана в результате слияния First Boston Corporation и Credit Suisse Group в 1988 году и занимается инвестиционным банкингом, рынками капитала и финансовыми услугами. В 2006 году Credit Suisse реорганизовался и объединил CS First Boston с материнской компанией и прекратил использование бренда «First Boston». В 2022 году в рамках крупной реструктуризации Credit Suisse начал процесс выделения инвестиционного банка в независимую компанию и возродил бренд. [3]
Основная статья Первый Бостон
В 1978 году Credit Suisse и First Boston Corporation создали в Лондоне совместное инвестиционно-банковское предприятие с равным долевым участием под названием Financière Crédit Suisse-First Boston . [4] Это совместное предприятие впоследствии стало рабочим названием инвестиционно-банковских операций Credit Suisse.
Credit Suisse приобрел 44,5% акций First Boston в 1988 году. [5] Инвестиционный банк приобрел ее акции, принадлежавшие общественности, и компания стала частной. В 1989 году рынок мусорных облигаций рухнул, в результате чего First Boston не смогла выкупить сотни миллионов, которые она одолжила для выкупа Ohio Mattress Company, производителя матрасов Sealy , сделки, которая стала известна как «горящая кровать». [6] Credit Suisse выручил их и приобрел контрольный пакет акций в 1990 году. Хотя такая сделка, возможно, была незаконной в соответствии с Законом Гласса-Стиголла , Федеральный резервный регулятор банков США пришел к выводу, что целостность финансовых рынков будет лучше обеспечена, если избежать банкротства, даже если это означало фактическое слияние коммерческого банка с инвестиционным банком. [7]
В середине 1990-х годов Credit Suisse стал называться Credit Suisse First Boston (обычно именуемый CSFB или CS First Boston), расширив свою деятельность за пределы лондонской франшизы.
Конфликт с Credit Suisse First Boston в Европе начал создавать проблемы для Credit Suisse. First Boston в Нью-Йорке и CSFB в Лондоне имели свои собственные управленческие команды с конкурирующими продавцами на территории друг друга и в Тихоокеанском регионе. В 1996 году Credit Suisse выкупил оставшуюся долю CS First Boston у его руководства и переименовал европейские, американские и азиатско-тихоокеанские инвестиционные банки в Credit Suisse First Boston, создав один глобальный бренд. В конце 1990-х годов CSFB выкупил акционерное подразделение Barclays Bank , Barclays de Zoete Wedd («BZW»). BZW считался вторым уровнем, и, как сообщается, CSFB выкупил BZW у Barclays за 1 фунт стерлингов плюс принятие долга — в первую очередь, чтобы получить список клиентов BZW. Постоянный судебный запрет не позволил First Boston предлагать акции компании Gulf Oil из-за отсутствия интереса к предложению акций и кампании «Буря в пустыне» в Ираке. Судья Невады вынес постановление о прекращении противоправных действий, чтобы помешать Barclays изымать американские активы и предлагать их международным покупателям из Ирана, Ирака, Сирии, Египта и Северной Кореи.
В 2000 году Credit Suisse First Boston потратил 13 миллиардов долларов на покупку Donaldson, Lufkin & Jenrette (также известной как DLJ), когда фондовые рынки достигли пика. К моменту закрытия сделки в 2001 году фондовые рынки значительно упали. Сделка привела к столкновению культур, которое спровоцировало уход ключевых банкиров. Чтобы сохранить ведущих банкиров, CSFB предоставил им трехлетние гарантированные контракты, что увеличило расходы по сравнению с доходами и привело к двум годам убытков инвестиционного банка.
В то же время, недавно глобальный CSFB стал ведущим высокотехнологичным банкиром, выступая в качестве ведущего (или со-ведущего) андеррайтера в IPO Amazon.com и Cisco Systems, а также таких бывших крупных компаний, как Silicon Graphics , Intuit , Netscape и VA Linux Systems . CSFB также заключил значительные сделки для Apple Computer , Compaq и Sun Microsystems , среди прочих. В 2000 году, на пике технологического бума, технологические сделки принесли CSFB 1,4 миллиарда долларов дохода. Глава технологической группы CSFB Фрэнк Кваттрон , как сообщается, заработал 200 миллионов долларов в виде бонусов в период с 1998 по 2000 год. [8]
После обвала акций технологических компаний в 2001 году Credit Suisse заменил генерального директора CSFB Аллена Уита на Джона Мака из Morgan Stanley , которому было поручено оздоровить инвестиционный банк. Мак уволил 10 000 сотрудников, или треть рабочей силы CSFB, хотя многие бывшие банкиры DLJ продолжали получать гарантированную зарплату еще долгое время после своего ухода. Также в 2001 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Министерство юстиции начали расследование того, как CSFB распределял IPO технологических компаний. Расследование привело к осуждению Фрэнка Кваттрона в 2004 году, который был признан виновным в призыве сотрудников уничтожать документы после того, как узнал о расследовании. В конечном итоге он был оправдан по всем пунктам обвинения после апелляции в 2006 году. [9]
Объявленный в 2005 году, [10] Credit Suisse отказался от названия First Boston 16 января 2006 года, чтобы «позволить Credit Suisse общаться как интегрированной организации с клиентами, сотрудниками и акционерами». Этот шаг заставил некоторых предположить, что изменение названия отражает угасание блеска некогда великого названия First Boston в результате многих лет неэффективного управления и скандала. [11] Однако его стратегия соответствует стратегии других крупных международных финансовых конгломератов. Citigroup исключил название Salomon Brothers из своего инвестиционно-банковского бизнеса, а UBS AG сделал то же самое с названиями SG Warburg , Dillon Read и Paine Webber . Deutsche Bank фактически отказался от названий Bankers Trust и Morgan Grenfell .
В 2006 году недавно реорганизованное инвестиционно-банковское подразделение Credit Suisse заменило бренд и сущность CSFB. Credit Suisse отказался от названия «First Boston», чтобы «позволить Credit Suisse общаться с клиентами, сотрудниками и акционерами как с интегрированной организацией». [12] [10]
Высокий суд Ирландии сослался на рекламу Credit Suisse First Boston в решении от февраля 2013 года. [13] Г-н судья Майкл Мориарти заявил, что, хотя объем материала, представленного налоговыми комиссарами в заявлении о расследовании уклоняющихся от уплаты налогов офшорных банковских счетов, мог быть «несколько чрезмерным», он касался вопросов, которые обсуждались во всех средствах массовой информации, включая «поведение банковских учреждений как в Ирландии, так и в других местах, примером чего является серия рекламных объявлений Credit Suisse First Boston в Irish Times».
27 октября 2022 года Credit Suisse объявил о намерении реструктурировать свой инвестиционный банк, переведя свои рынки капитала и консультационную деятельность в недавно созданный независимый банк CS First Boston. [3] К 30 октября 2022 года Credit Suisse отразил «CS First Boston» в качестве названия своего инвестиционно-банковского подразделения. UBS начал процесс приобретения Credit Suisse в марте 2023 года. [14] Сообщается, что в ходе процесса приобретения UBS проинформировал сотрудников Credit Suisse о том, что, скорее всего, привлечет банкиров в UBS, а не будет заниматься отделением First Boston. [15]
{{cite news}}: CS1 maint: местоположение ( ссылка )Сумма займа в размере 457 миллионов долларов составила 40 процентов от акционерного капитала First Boston.