Ullico Inc. — частная страховая и финансовая холдинговая компания в США . Ранее известная как Union Labor Life Insurance Company , она была основана в 1927 году [1] Американской федерацией труда (AFL) и ее тогдашним президентом Сэмюэлем Гомперсом для предложения продуктов страхования здоровья и жизни специально для работающих мужчин и женщин. Мэтью Уолл , президент Международного союза фотограверов Северной Америки , стал первым президентом компании. Ullico — одна из крупнейших компаний по страхованию и инвестиционным услугам для членов профсоюзов в США.
Миссия Ullico Inc. заключается в предоставлении финансовой безопасности членам профсоюзов и их семьям. Компания предлагает специализированные страховые и инвестиционные продукты профсоюзным организациям, работодателям профсоюзов, муниципалитетам и институциональным инвесторам, а также членам профсоюзов и пенсионерам. Ullico — это частная акционерная компания . Устав и устав компании разрешают владеть акциями только профсоюзам , должностным лицам профсоюзов, членам профсоюзов и профсоюзным фондам. Стоимость акций меняется один раз в год, когда директора компании устанавливают новую цену акций на основе рекомендаций независимых аудиторов .
По состоянию на 2009 год компания застраховала более двух миллионов членов профсоюза и их иждивенцев на сумму $25 млрд. по страхованию жизни, несчастного случая, смерти и увечья. Кроме того, более шести миллионов членов были обслужены на сумму $125 млн. валовых страховых премий по страхованию имущества и несчастных случаев. У Ullico было $5,5 млрд. активов и консолидированный капитал по GAAP почти $240 млн.
Ullico Inc. состоит из The Union Labor Life Insurance Company (Union Labor Life), Ullico Casualty Group Inc., Ullico Investment Advisers Inc. и Ullico Investment Company Inc. Эти компании делятся на три подразделения: Life and Health (Union Labor Life), Property and Casualty (Ullico Casualty Group) и Investment Services (Ullico Investment Advisers Inc. и Ullico Investment Company Inc.)
Более 85 лет назад компания Union Labor Life Insurance Company (Union Labor Life) стала учредительным подразделением Ullico Inc. Сегодня Union Labor Life предоставляет решения по страхованию жизни и здоровья [ модное словечко ], специально разработанные для рынка труда. Благодаря альянсам с лидерами рынка в области защиты от рисков компания предлагает ряд страховых продуктов для профсоюзов, совместно управляемых трастовых фондов и организованных работодателей, а также дополнительные страховые программы, которые напрямую продаются членам профсоюзов, пенсионерам и их семьям. Продукты, в том числе:
Ullico Casualty Group создает страховые продукты, которые снижают фидуциарные риски для профсоюзных рабочих мест и их попечителей. Продукты включают:
Ullico предлагает продукты и услуги, предназначенные для институциональных инвесторов через The Union Labor Life Insurance Company (Union Labor Life) и Ullico Investment Advisors Inc. (UIA). Эти продукты, включая отдельный счет J Ullico, связанный с недвижимостью (также известный как «J for Jobs»), продаются через Ullico Investment Company (UIC).
Группа инвестиций в недвижимость (REIG) компании Union Labor Life отвечает за организацию, андеррайтинг и управление инвестициями компании в ипотеку и акционерный капитал, в то время как UIA, зарегистрированный инвестиционный консультант Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), предоставляет инвестиционные консультации институциональным инвесторам, уделяя особое внимание совместно управляемым фондам Taft-Hartley , принадлежащим нескольким работодателям .
UIC является зарегистрированным брокером-дилером в SEC и членом Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) и Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Компания продвигает и продает продукты, управляемые через UIA и групповые аннуитетные контракты, предлагаемые через Union Labor Life. [4]
Hearthstone Holdings, Inc., портфельная компания Ullico's Infrastructure Fund, головной офис которой находится в Моргантауне, Западная Вирджиния , владеет и управляет системами распределения природного газа в Индиане, Огайо, Северной Каролине, Мэне, Монтане и Западной Вирджинии. Hearthstone также владеет и управляет водопроводными и канализационными предприятиями в Аризоне и Мичигане. [5]
1 мая 1927 года в Вашингтоне, округ Колумбия , лидеры профсоюзов основали компанию Union Labor Life Insurance Company (Union Labor Life), которая предоставляла страхование жизни профсоюзным работникам, которое в то время было недоступно. [6] Многие американцы работали на опасных работах, и для их защиты существовало мало законов о безопасности труда, если они вообще существовали. Железные дороги, строительные площадки и фабрики представляли слишком большой риск для страховщиков многих компаний . Страхование жизни либо было по цене, недоступной для работников, либо страховые компании отказывали в покрытии из-за рисков, связанных с их работой. Union Labor Life стремилась обеспечить новый уровень стабильности для работников и повысить их уровень жизни.
Сэмюэл Гомперс , первый президент Американской федерации труда (AFL), увидел ценность в страховой компании, принадлежащей профсоюзу. Мэтью Уолл , тогдашний президент профсоюза фотограверов, стал первым президентом Union Labor Life. Вскоре более 60 международных профсоюзов, сотни местных профсоюзов и более 300 частных лиц, включая президента AFL Уильяма Грина, владели акциями.
С годами, по мере развития потребностей профсоюзов и их членов, Union Labor Life росла и диверсифицировалась, предлагая медицинское страхование, страхование ответственности доверительного управляющего, инвестиционные продукты для пенсионных фондов и услуги по администрированию трастовых фондов. По мере формирования других дочерних компаний стало ясно, что Union Labor Life нужна другая организация для будущего роста и диверсификации. В 1987 году была создана Ullico Inc. как холдинговая компания для Union Labor Life и Ullico Casualty Company.
1925: АФТ одобряет создание страховой компании, принадлежащей профсоюзу.
1927: 1 мая 1927 года в Вашингтоне, округ Колумбия, открывается профсоюз Union Labor Life. Первый групповой полис был составлен для местного отделения 105 федеральных служащих в Вашингтоне, округ Колумбия.
1932: Union Labor Life начинает предлагать пенсионные аннуитеты и выплачивает первые дивиденды акционерам и страхователям.
1935: Штаб-квартира компании переезжает в Нью-Йорк.
1943: Организация начинает предлагать групповое страхование от несчастных случаев, болезней и госпитализации.
1946: Union Labor Life вводит для своих сотрудников страховые и пенсионные планы, оплачиваемые компанией.
1957: Компания приобретает и объединяется с American Standard Life Insurance Company, основанной Международным братством электриков в 1924 году. [ необходима цитата ]
1959: Впервые предлагаются групповые льготы на стоматологические услуги и рецептурные препараты.
1961: Созданы отделы актуарного учета и администрирования групповых аннуитетов.
1966: Предлагаются Group Vision, Extended Care и расширенный план долгосрочной нетрудоспособности.
1977: Введен отдельный ипотечный счет J (J for Jobs).
1979: Создана компания Ullico Casualty Company для внедрения новых видов страхования.
1983: Штаб-квартира Ullico переезжает обратно в Вашингтон, округ Колумбия.
1986: Ullico Casualty начинает предлагать страхование ответственности доверительного управляющего фондам и доверительным управляющим, поскольку другие страховщики уходят с рынка.
1987: Ullico Inc. создана как холдинговая компания для дочерних компаний и активов компании. За этим быстро следует ряд новых предприятий.
1990: Создана компания Trust Fund Advisors, занимающаяся управлением портфелем пенсионных фондов.
1999: Введен UlliCare®, управляемый план медицинского обслуживания. Ullico также покупает Tri-City Brokerage, крупнейшего и единственного независимого национального страхового оптовика. [7]
2006: Ullico становится зарегистрированным брокером и дилером Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг (NASD) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). [ необходима ссылка ]
2008: Создана компания Ullico Captive, PCC, предлагающая альтернативные решения по управлению рисками [ модное словечко ] в рамках направлений страхования жизни и здоровья, а также имущества и ответственности.
2009: Компания Ullico Casualty Company сообщает о рекордной сумме страховых взносов в размере 102 млн долларов.
2010: В декабре 2010 года совет директоров Ullico назначает Эдварда М. Смита новым генеральным директором компании. [ необходима цитата ]
2020: Ullico Benefit Solutions, LLC подписала стратегическое соглашение с Marathon Health, LLC. [8]
Ullico значительно расширилась в 1990-х годах, создав большое количество стратегических альянсов с другими страховыми компаниями и осуществив ряд приобретений . Начиная с конца 1990-х годов, организация столкнулась с рядом проблем и трудностей, включая конфликт интересов в управлении пенсионным фондом и инсайдерской торговлей . [9] [10]
Первый конфликт интересов Ullico произошел в 1991 году. В мае того года комитет по здравоохранению исполнительного совета AFL-CIO проголосовал за то, чтобы отклонить предложение о поддержке национального плана медицинского страхования с одним плательщиком . Заявленной причиной было то, что предложение не имело шансов быть принятым Конгрессом. Но внешние наблюдатели утверждали, что настоящая причина заключалась в том, что государственное всеобщее здравоохранение вывело бы из бизнеса планы медицинского страхования, управляемые профсоюзами. Решающий голос в комитете по здравоохранению был отдан Робертом Джорджином , председателем , президентом и главным исполнительным директором Ullico. [9]
Ullico оказался втянут во второй скандал, связанный с конфликтом интересов, в 2002 году. В июне 1998 года местное отделение United Brotherhood of Carpenters and Joiners of America в Нью-Йорке наняло Zenith Administrators, бывшую дочернюю компанию Ullico, для надзора за пенсионными и льготными фондами профсоюза в размере 1,7 млрд долларов. В 2002 году федеральные прокуроры и Министерство труда США провели расследование в отношении компании на предмет предполагаемого получения контракта через влияние президента международного профсоюза Дугласа Дж. Маккаррона , который был директором Ullico. Министерство труда в конечном итоге подало в суд на Ullico и Zenith Administrators за ненадлежащее управление средствами профсоюза. [10]
Более крупный и значимый скандал произошел в 2002 году, когда должностные лица и директора Ullico были обвинены в участии в инсайдерской торговле, манипулировании ценами акций и других правонарушениях.
В 1997 году Гэри Винник , основатель телекоммуникационной компании Global Crossing , дал должностным лицам и директорам ULLICO возможность купить акции своей новой компании по значительно более низким ценам, чем предлагалось публике. Все, кроме двух директоров Ullico, приобрели 33 миллиона акций за 7,6 миллиона долларов (или около 23 центов за акцию), а Ullico купила дополнительные акции. Global Crossing стала публичной, и акции взлетели до 62 долларов за акцию в 1999 году. Это принесло Ullico около 1,1 миллиарда долларов прибыли. [11]
По разным причинам стоимость акций Global Crossing затем начала резко падать. [11]
В декабре 1999 года Джорджина предложила должностным лицам и директорам Ullico возможность участвовать в прибылях Global Crossing. Согласно уставу Ullico, должностные лица и члены совета директоров Ullico имели право покупать и продавать акции Ullico. Джорджина направила конфиденциальное письмо членам совета директоров, приглашая их продать свои акции Global Crossing и использовать вырученные средства для покупки до 4000 акций Ullico по текущей цене $53,94. Рост цены акций Global Crossing еще не был зафиксирован аудиторами Ullico, PricewaterhouseCoopers . В отличие от публичных компаний, Ullico устанавливала цену своих акций только один раз в год на основе балансовой стоимости предыдущего года. Когда это происходило, аудиторы обязательно рекомендовали значительно более высокую цену акций Ullico. Согласно уставу, члены совета директоров могли затем разрешить план обратного выкупа акций . Члены совета директоров могли выкупить свои акции Ullico по более высокой цене. Когда позже акции Ullico были переоценены, чтобы отразить теперь обесценившиеся акции Global Crossing, цена акций компании вернулась к почти прежнему уровню. Это был шанс продать их падающие акции Ullico. [11] [12] [13]
Все акционеры Ullico, включая пенсионные планы профсоюза, могли продать пропорциональную сумму, основанную на их общем владении. Однако те, у кого было менее 10 000 акций — в основном директора — могли продать все свои акции. Ullico не предлагал сделку другим. Рядовые члены профсоюза, которые владели большей частью акций Ullico через профессионально управляемые пенсионные планы профсоюза, не были проинформированы о предложении акций и не имели бы права покупать акции по цене 53,94 доллара (если бы они знали о предложении акций). [11] [12]
Большинство совета директоров Ullico одобрило план. Многие члены совета директоров надлежащим образом продали свои падающие акции Global Crossing и купили акции Ullico по цене $53,94 за акцию. В мае 2000 года, действуя по рекомендации аудитора, совет директоров Ullico утвердил цену акций в $146. [14] 2 ноября 2000 года совет директоров Ullico утвердил план по выкупу акций Ullico на сумму $30 миллионов по $146 за акцию. [15] Членам совета директоров было разрешено продать все свои акции, что принесло им почти $13,7 миллионов прибыли, в то время как профсоюзам и их пенсионным планам было разрешено продать только часть своих акций. В мае 2001 года совет директоров Ullico, действуя по рекомендации своего аудитора, установил цену акций компании на уровне $74 (новая, более низкая цена, установленная почти исключительно падением акций Global Crossing). [11] [12] [16]
Тем временем Ullico начала терять деньги. Компания потеряла $22 млн в 2001 году и $74 млн в 2002 году. Совокупный капитал и излишки Ullico — ключевой показатель финансового благополучия страховой компании — упали с $51,8 млн в 2001 году до $17,95 млн в 2002 году. PricewaterhouseCoopers выразила сомнение относительно финансовой платежеспособности Ullico. Затем Ullico выпустила еще акции, собрав $50 млн от своих акционеров, и согласилась продать свое недавно достроенное офисное здание в центре города около Белого дома, чтобы собрать еще $160 млн. [17]
Начиная с 15 марта 2002 года, Wall Street Journal опубликовал серию статей об инсайдерской сделке с акциями Уллико. Global Crossing подала заявление о банкротстве в январе 2002 года, и ряд инвесторов понесли значительные финансовые потери. Инвестиции Уллико в Global Crossing были хорошо известны, и репортеры газеты задавались вопросом, насколько серьезно инвестиции членов профсоюза пострадали от банкротства. Газета также обнаружила, что федеральное большое жюри уже расследовало сделки с акциями. [18]
29 апреля 2002 года совет директоров Ullico согласился провести расследование законности и этичности продажи акций. Заседание совета, предшествовавшее голосованию, было спорным, и заседание, длившееся весь день, закончилось очень поздно вечером. Но в конце концов совет единогласно проголосовал за то, чтобы попросить Джеймса Р. Томпсона , бывшего губернатора -республиканца Иллинойса и председателя и генерального директора Winston & Strawn LLP (крупной и престижной юридической фирмы округа Колумбия), рассмотреть продажи. [12]
Отчет Томпсона был завершен в ноябре 2002 года, но его публикация вызвала жаркие споры. Томпсон и два следователя, Роберт В. Тарун и Стивен Дж. Сендеровиц (оба бывшие прокуроры Министерства юстиции США , а теперь оба юристы в Winston & Strawn), опубликовали 100-страничный отчет как раз перед Днем благодарения. В отчете резко критиковалась Джорджина и секретный, манипулятивный характер торговли акциями. В отчете также делался вывод о том, что должностные лица и директора нарушили свои фидуциарные обязанности и, вероятно, нарушили законы о ценных бумагах некоторых штатов. В отчете отмечалось, что комитет по компенсациям совета директоров одобрил план обратного выкупа, хотя его членам было запрещено принимать решения, касающиеся их собственной компенсации. Хотя в отчете говорилось, что ни один директор или должностное лицо Ullico не нарушал уголовные законы, он настоятельно рекомендовал всем членам совета директоров вернуть компании всю прибыль. Наконец, в отчете установлено, что офицеры Уллико могли также получить миллионы долларов прибыли от специальных закупок и других бонусов, которые могли не быть должным образом одобрены. [19] [20] [21]
Разгорелась борьба по поводу того, следует ли публиковать отчет. Томпсон предоставил отчет совету директоров Ullico и потребовал от членов совета подписать заявления, в которых обещал сохранить конфиденциальность результатов. Без голосования совета директоров за публикацию отчета он остался бы секретным. Ряд членов совета директоров не хотели, чтобы их роль в фондовом скандале была обнародована. Член совета директоров Джон Дж. Суини , тогдашний президент AFL-CIO и один из членов совета директоров, не участвовавших в схеме торговли акциями, потребовал опубликовать отчет. Джорджин и Суини в течение нескольких недель вели многочисленные жаркие споры, обсуждая, публиковать ли отчет Томпсона. [19] Наконец, 1 декабря 2002 года Суини вышел из состава совета директоров Ullico в знак протеста. [22] В течение следующего месяца его примеру последовали еще четыре члена совета директоров. [20]
Судьба отчета Томпсона привела к ряду судебных исков. Управление страхования Мэриленда выдало отчет повесткой, заставив Уллико оспорить повестку в суде. [23] Объединенный профсоюз работников автомобильной промышленности также подал иск, чтобы заставить Уллико опубликовать отчет. [24] Даже Министерство труда США подало иск, чтобы заставить отчет быть обнародованным. [25]
В конце февраля 2003 года Суини пригрозил обсудить продажу акций Ullico на открытом заседании исполнительного совета AFL-CIO в мае. [13]
Угроза Суини, ухудшение общественного мнения и продолжающееся внимание СМИ к делу заставили совет директоров Ullico сделать отчет публичным. 25 марта 2003 года совет директоров Ullico создал специальный консультативный комитет для обсуждения публикации отчета. Консультативный комитет единогласно проголосовал за принятие отчета и его публикацию, но проголосовал против принятия требования отчета о том, чтобы члены совета директоров отказались от своей прибыли. [20]
На заседании совета директоров Ullico 28 марта Джорджин предложил вернуть свою прибыль компании. Но другие члены совета утверждали, что это заставит их вернуть свою прибыль — то, чего они не хотели делать. Скандал вызвал раскол в профсоюзах-членах AFL-CIO. Суини и некоторые профсоюзы утверждали, что отказ от прибыли — единственный способ восстановить доверие к рабочему движению. Но другие профсоюзы во главе с Мартином Маддалони , президентом Объединенной ассоциации подмастерьев и учеников сантехнической и трубной промышленности (профсоюз сантехников), заявили, что они не сделали ничего такого, чего не сделали бы директора других компаний. Тем временем разгневанный Томпсон опубликовал публичное заявление, в котором обвинил Ullico и его юридических консультантов в клеветнических заявлениях о нем и его расследовании и в искажении результатов отчета. [26]
Три недели спустя, на ежегодном собрании Ullico, Джорджин был вынужден уйти, и был сформирован новый совет директоров. На спешно организованном заседании совета поздно вечером 23 апреля 2003 года Суини, член совета Теренс М. О'Салливан-младший (президент Международного союза рабочих Северной Америки ) и Эдвин Д. Хилл (президент Международного братства электриков ) выдвинули список реформ из 13 новых членов совета. Джорджин снял свою кандидатуру в совет. [27] О'Салливан и Маддалони (который согласился в середине апреля вернуть свою прибыль в размере 418 880 долларов) были единственными действующими лицами, вернувшимися в совет. [16]
Джорджин попытался остаться на посту президента и генерального директора Ullico, но ушел в отставку 8 мая после того, как новый совет директоров дал понять, что попытается уволить его. Джорджин впоследствии заявил, что Ullico должен ему 2 миллиона долларов выходного пособия, что Ullico оспорил. [28] О'Салливан был избран новым председателем Ullico, заменив Джорджина. [21]
Более глубокое расследование нового совета директоров выявило дополнительные проблемы. Прибыль Джорджины от торговли акциями оказалась намного выше, чем кто-либо предполагал — почти 8,8 млн долларов. Джорджина и другие руководители Ullico также получили миллионы долларов в виде специальных бонусов и отсроченных компенсаций, которые никогда не одобрялись советом директоров. О'Салливан также раскрыл, что должностные лица Ullico одолжили Джорджине 2,2 млн долларов для покупки 40 000 акций дешевых акций Ullico до схемы торговли акциями, что еще больше увеличило его прибыль, и что зарплата Джорджины выросла с 900 000 долларов в 1996 году до 5,4 млн долларов в 2000 году. Комитет по компенсациям Ullico не имел полномочий одобрять как ссуду, так и повышение зарплаты, но все равно сделал это. Затем О'Салливан направил письма Джорджине и другим должностным лицам с требованием вернуть эти деньги. [29]
Эти разоблачения привели к расследованию Конгресса США . Комитет по образованию и труду Палаты представителей США вызвал Джорджина в суд для дачи показаний о схеме торговли акциями Уллико, но Джорджин воспользовался своим правом на защиту от самообвинения, гарантированным Пятой поправкой , и отказался давать показания. [30]
В 2001 и 2001 годах компания выпустила больше акций и продала свое недавно достроенное офисное здание в Вашингтоне, округ Колумбия, чтобы собрать средства. К весне 2003 года, с Теренсом М. О'Салливаном в качестве председателя нового совета директоров, Ullico начала исправлять свои финансы. [31]
К концу 2010 года благодаря новому повседневному управлению и обновленному составу Совета директоров компания восстановила прочное финансовое положение, имея под управлением активы на сумму 6 миллиардов долларов.
11 мая 2013 года финансовые проблемы Ullico Casualty Company (дочерней компании Ullico) привели к постановлению суда, объявляющему организацию неплатежеспособной. Другие дочерние компании Ullico и холдинговая компания Ullico не затронуты этим постановлением напрямую. [32] [33]
24 мая 2017 года Третий окружной апелляционный суд Флориды отменил окончательное решение, вынесенное в пользу Уллико, заключив, что брокер по недвижимости имел право собственности на депозиты на покупку, хранящиеся на счете условного депонирования. [34]